На прошедшей неделе российский фондовый рынок немного наверстал упущенное, и сократил дисконт с американскими индексами.  При том, что американский индекс SP500 за прошедшую неделю потерял в пределах 0.5%, российский рублёвый индекс ММВБ прибавил более 2%, а валютный индекс РТС показал рост более 4%, благодаря укреплению российской валюты почти на 2%.

     Перед тем, как разобрать текущую техническую ситуацию по российским индексам, я скажу пару слов для Андрея Степанова (ASF) и прокомментирую локальную ситуацию по fRTS (фьючерсу на индекс РТС).

( Читать дальше )

     Во вторник на российском фондовом рынке мы увидели классический ударный день роста. Индекс ММВБ прибавил 2%, а валютный индекс РТС прибавил почти 4%. Про политику и экономику писать сегодня много не буду, скажу лишь следующее – сегодня стало очевидно, что негативные опасения и политические санкции уже заложены в цене. После прошедшего саммита G7 стало понятно, что никаких экономических санкций пока вводить никто не будет, поэтому сегодня инвесторы стали заходить в рынок. Отсутствие новых негативных новостей – это уже позитив.  Ещё вчера я сделал акцент на том, что наш рынок в ближайшее время может начать ходить в разрез мировым фондовым рынкам, хотя сегодня та же Европа, которая также бы пострадала от экономических санкций, неплохо на радостях подросла.
     Теперь давайте рассмотрим технику и подумаем чего ждать дальше. Ещё в пятницу мы дали рекомендацию клиентам покупать российский фондовый рынок в первой половине дня и к закрытию он почти отыграл все потери http://smart-lab.ru/company/itinvest/blog/173037.php. Вчера мы также рекомендовали удерживать длинные позиции, пока фьючерс на индекс РТС держится выше отметки 106000 пунктов.

( Читать дальше )

     Весьма интригующий сегодня был день на российском фондовом рынке после новостей об отзыве лицензии ещё у одного крупного российского банка. С одной стороны ситуация в банковском секторе начинает пугать, с другой стороны идёт естественный процесс укрепления банков и выжить должны сильнейшие, банкротство которых уже будет не допустимо. В ближайшие месяцы мы скорее всего ещё не однократно увидим отзыв лицензии у более мелких банков и к это стоит учитывать как фактор риска. Паники на фондовом рынке мы никакой по этому поводу не видели, а  акции таких компаний как ВТБ и Сбербанк даже наоборот, получили небольшую долю позитива, из-за возможного притока вкладчиков из проблемных банков. Если в Сбербанке потенциал роста уже весьма ограничен, то ВТБ может ещё какое-то время радовать инвесторов.
     Нельзя обойти стороной и выступление председателя Банка России Эльвиры Набиулиной, которая дала понять, что негативно относится к снижению ставки рефинансирования. По её мнению, подобные действия приведут лишь к росту инфляции и увеличению оттока капитала. Банки итак уже выдали огромное количество кредитов и дальше стимулировать этот безконтрольный процесс ни кто не хочет. Политика ЦБ будет пока жёсткой и приоритетом будет сдерживание инфляции, а не стимулирование экономики.


( Читать дальше )

Часть 2


Начало тут smart-lab.ru/company/itinvest/blog/128549.php
     Что же касается роста цен на нефть, то он обусловлен лишь временным  геополитическим фактором. Только беспорядки в Египте да и на всём ближнем востоке держат цены нефть, поэтому и российская валюта особо на неё не реагирует. Рост цен на нефть для мировой экономики также не на руку, поэтому если её цены взлетят ещё больше, то стоит ждать коррекцию на  мировых площадках, а мы против всех стоять на месте и тем более расти уж точно не будем.
     Что же касается сегодняшнего дня и текущей ситуации на российских площадках, то сегодня жду финала той длительной битвы между быками и медведями, которую мы наблюдаем уже более недели. Безусловно, исход будет решён после обнародования официальных данных от министерства труда США по безработице за июнь.

( Читать дальше )

     Хотел по короче, но извините не получилось.    
     Пока в среду российские инвесторы отдыхали, вешний фон для российских площадок немного изменился в худшую сторону.  Во-первых, стоит отметить выход за океаном весьма слабых данных по экономике. Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности США по расчету института управления поставками (ISM) снизился более существенно и составил 50.7 пункта.  Также мы увидели ухудшение показателей и на рынке труда,  восстановление которого постепенно начинает  замедляться из-за того же секвестра бюджета. Согласно данным  компании Automatic Data Processing (ADP) число рабочих мест в частном секторе США выросло лишь на 119 тыс. в апреле. Вторым негативным моментом для российских инвесторов стало существенное падение цен на нефть, после очередных публикаций данных по запасам, которые показали рост на 6.69 млн. баррелей. Стоит отметить,

( Читать дальше )

То, что сейчас происходит на рынках, уже без матерных слов сложно описать, но буду держать себя в руках. С одной стороны уже достали эти политические интриги, от которых сейчас целиком и полностью зависит ситуация на всех площадках, с другой стороны всё чётко идёт по тому сценарию, который озвучивал я в воскресение smart-lab.ru/blog/73528.php. Напомню, каждые выходные я пишу взгляд на предстоящую неделю и вы сами можете по итогам пятницы судить, как часто я ошибаюсь или остаюсь правым. Вот несколько цитат из премаркета на эту неделю.
  — Не смотря, на выход вниз после долгой консолидации по fRTS, говорить о каком то сильном движении вниз пока рановато, цели снижения, которые я озвучивал на отметке 137000, практически отработаны и теперь пристально будем следить за этой поддержкой. Пока склоняюсь, что краткосрочно (1-4 дня) уровень 137000-13800 может устоять.
— А вот на недельном графике уже не всё так оптимистично. Ещё в среду и четверг  я писал вам, что если неделю закроем ниже минимумов предыдущей, то это будет свидетельсовать о развороте рынка, именно поэтому, я теперь буду с двойной настороженностью смотреть и рабоатать вверх и на малейших негативных намёках бысто вставать в шорт. По идее, гдядя на такой недельный график, я бы сказал, что и предстоящую неделю мы закроем в минусе с уверенностью в 70%

( Читать дальше )

Мы видим, что немцы категорически против, того, чтобы ЕЦБ начал помогать на долговом рынке Испании и Италии и не нарушал свой мандат. Мы помним, что раньше ЕЦБ подобное решение принял и без согласия Германии, поэтому многие и в этот раз ждут этого. Но здесь есть один нюанс!!! Драги понимает что ЕЦБ очень нужен фонд ESM а немцы о своём участии в нём будут проводить голосование только в сентябре и если он сейчас с ними разругается то они просто его в сентябре заблокируют!!! Следовательно, если он не дурак, то вряд ли пойдёт против их мнения!!!

Глава бундесбанка на кануне заседания ЕЦБ сделал заявление, что ЕЦБ не должен нарушать свой мандат и выкупать долги Испании и Италии. В моменте была реакция, но пока успокоились, все будут ждать завтрашние итоги заседания ЕЦБ. Кто то ещё верит, что глава ЕЦБ М. Драги пойдёт против Немцев.
Данная новость, которую опубликовали сегодня, как выяснилось дотирована от 29 июня.

Шортисты будьте аккуратны.

Под конец торгов стали известны вновь рекордные цифры по заёмам банков у ЕЦБ, сумма превысила уже 2.7 трл. евро. Что то нездоровое ждут банки в ближайшие время!!!