Зимбабве произвела 30 метрических тонн золота в 2023 году, что на 15% меньше, чем в предыдущем году, как показали официальные данные в понедельник, поскольку отключение электроэнергии и волатильность валюты повлияли на объемы производства.


Южноафриканская страна когда-то входила в число крупнейших производителей золота на континенте, но сильно отстала от своих региональных коллег – Ганы, Мали, Буркина-Фасо, Гвинеи и Танзании, поскольку затянувшийся экономический кризис отпугнул инвесторов.

Зимбабве остается в значительной степени недостаточно исследованной, и ее действующие шахты испытывают трудности с привлечением капитала из-за опасений по поводу государственной политики и прав собственности, особенно после захвата ферм, принадлежащих белым, на рубеже веков.

В 2008 году, в разгар политического и гиперинфляционного кризиса в Зимбабве, объем производства упал всего до 3 тонн. Хотя производство в последние годы восстановилось, достигнув рекордного уровня в 35 тонн в 2022 году, страна по-прежнему отстает от своих региональных коллег, несмотря на свой значительный потенциал.

( Читать дальше )

Aкции младших горнодобывающих компаний, вероятно, значительно упадут, когда акции упадут? Это только что произошло.

В небольшой степени, но всё же. Это означает, что, когда фондовый рынок движется намного ниже, юные горнодобывающие компании, вероятно, также сильно понизятся, что принесет нам большую прибыль. Давайте посмотрим, что произошло.


На приведенном выше графике представлены 2-часовые свечи и прокси-серверы (начиная сверху): золота, серебра, младших майнеров и общего фондового рынка. Как вы можете видеть внизу экрана, индекс SPY (прокси для индекса S&P 500) резко снизился в конце вчерашней сессии.

Очень интересно посмотреть, какие движения это вызвало в золоте, серебре и горнодобывающих компаниях.
Цена золота практически не пострадала. Цена на серебро еще немного снизилась, но ничего особенного.
А вот доля младших горняков значительно снизилась – более чем на 1 доллар.

Именно такую реакцию мы наблюдали в 2008 и 2020 годах, когда цены на акции падали. А поскольку в последующие недели акции падают, это, вероятно, сильно повлияет на младших горнодобывающих компаний.

( Читать дальше )

После установления рекорда в первой половине года центральные банки продолжили поглощать золото в третьем квартале.
Во всем мире центральные банки добавили 337 тонн золота в третьем квартале, что является вторым по величине показателем за третий квартал за всю историю после 2022 года.
За первые девять месяцев года центральные банки купили 800 тонн золота. Это на 14% больше, чем за тот же период 2022 года.
Народный банк Китая лидировал, добавив еще 78 тонн золота в свои запасы за квартал. Китайский центральный банк скупал золото 11 месяцев подряд. С начала года Народный банк Китая увеличил свои резервы на 181 тонну, а с момента возобновления официальных закупок в ноябре 2022 года добавил еще 232 тонны. По состоянию на конец сентября Китай официально располагал 2192 тоннами золота. что составляет 4% от его общих резервов.
У Китая есть история увеличения резервов, а затем молчания.
Народный банк Китая накопил 1448 тонн золота в период с 2002 по 2019 год, а затем ничего не сообщал в течение более двух лет, прежде чем возобновить отчетность прошлой осенью. Многие предполагают, что в те молчаливые годы китайцы продолжали пополнять свои резервы золотом.

( Читать дальше )

Впереди тектонические сдвиги. Это будет связано с долговым кризисом в США и Европе, закончившимся крахом долга, резким падением доллара и евро с появлением золота в качестве резервного актива, но по цене, кратной текущей цене.

Наступила следующая фаза падения Запада, и она скоро ускорится. Это было одновременно ускорено и усугублено абсурдными санкциями России. Эти санкции сильно вредят Европе и влияют на США так, как они не ожидали, но это было очевидно для некоторых из нас. Римляне понимали, что свободная торговля необходима между всеми завоеванными ими странами. Но у блоков администрации США есть и деньги, и возможность торговать со странами, которые им не нравятся. Но выстрелить себе в ногу действительно больно, и последствия у нас на глазах. Ни одна иностранная страна не захочет держать долг США или доллары. Это катастрофическая проблема для США, поскольку их дефицит будет расти в геометрической прогрессии в ближайшие годы.

Таким образом, долговой крах — это не просто надвигающаяся катастрофа, а бомба, летящая в экономику США со сверхзвуковой скоростью.

( Читать дальше )