За одну американскую сессию биржевой индекс S&P500 обновил свой исторический максимум более, чем на 1 %.
Курс американского доллара приостановил свой рост, ведь на горизонте заседание ФРС.
Почему растет американский фондовый рынок и какое решение принял ЕЦБ?

Обо всем этом в видео.

Ключевым событием сегодняшнего дня будет заседание ЕЦБ с решением по процентной ставки. Внимание инвесторов будет сосредоточено и на пресс-конференцию его главы Марио Драги. С комментариев ЕЦБ, помимо программы QE и ее дальнейших параметров, интересно будет узнать новые прогнозы по росту инфляции. Данное событие повлияет на различные рынки, включая рынок драгоценных металлов и мировые фондовые площадки.

По поводу последних, вчера рынки удивили своим агрессивным настроением быков. Биржевой индекс S&P500 обновил свой исторический максимум более, чем на один процент. Сам рост в 2016 году составляет уже свыше 10%, что говорит про высокий уровень оптимизма американских инвесторов. Короткие позиции по индексу закрылись на уровне стоп-лосса. Новых не планируем, ведь 15 декабря будет экспирация форвардных контрактов.

Рынок драгоценных металлов наоборот, приятно удивляет. Длинная позиция по серебру приносит нам прибыль свыше +800 пунктов!!! что однозначно перекрывает убытки по фондовым инструментам. По валютному рынку, ищем точки для покупок пары доллар/рубль (пока что время их не настало), и ждем срабатывания отложек по евро и фунту.

На финансовых рынках начинается новый торговый день. Общая динамика валютного рынка разнообразная. В некоторых инструментах, доллар демонстрирует рост, особенно против австралийца и рубля. Против некоторых ослабление – фунт, евро, иена и канадец. В общем, у нас нейтральная динамика. Ключевых событий в экономическом календаре вторника не ожидаем. Единственное, можно отметить заседание РБА, которое состоялось сегодня ночью и отправило австралийский доллар в небольшое снижение. Кроме того, была публикация данных по ИПЦ Швейцарии, где вновь было зафиксировано дефляцию. Напомним, что на этой неделе мы ждем заседание ЕЦБ, на котором, банковский регулятор ЕС, скорее всего, продлит программу QE на 6 месяцев до декабря 2017 года. Существует вероятность и снижение объема QE с 80 млрд. евро до 60 млрд.

На фондовых площадках, мы также наблюдаем разностороннее движение. Например, британский рынок демонстрирует умеренное снижение, а немецкий минимальный рост, который равен практически нулю. На счет сырьевого рынка, стоит отметить отскок нефтяных котировок после вчерашнего обновления годового максимума. Кроме того, мы наблюдаем небольшую восходящую коррекцию на рынке драгоценных металлов, что дает нам профитный результат по длинной позиции серебра. По позициям: у нас вчера было произведено закрытие шортов по акциям компании Visa. Снижение и так составило 8,4%. Одной из причин закрытия позиций была и рекомендация Guggenheim, которые отнесли листинг акций до рекомендации «Покупать». Вдобавок, нами было принято решение об открытие новой короткой позиции по банковской группе Citigroup. Точка входа 57,30. Причиной открытия выступает прошлый бурный рост бумаг и негативные рекомендации от многих агентств. 

Ключевое событие сегодняшнего дня – это публикация данных по ВВП США. Более важнее их выглядят все-таки данные по рынку труда, которые традиционно выйдут в эту пятницу. Вчера, Morgan Stanley опубликовал свой прогноз по денежно-кредитной политики ФРС, ЕЦБ и Банка Англии на 2017 год. Они ожидают двойное повышение ставок от ФРС, продление программы QE от ЕЦБ на 6 месяцев и снижение процентной ставки Банком Англии во втором квартале 2017 года. На счет британского регулятора сложно согласиться, по сколько в следующем году ожидается повышение уровня инфляции, что может вынудить Банк Англии наоборот, поднять ставку.

Обращаем внимание на рынок нефти, завтра нас ждет встреча стран картеля ОПЕК. Вероятность подписания соглашения по заморозке объема добычи нефти и даже ее снижения 50 на 50. До этого, Россия заявила о том, что снижение добычи она проводить не будет. Риском выступает и рынок США, особенно после победы Трампа, который может снизить налоги для сленцевиков по добычи нефти путем гидроразрыва пласта. По позициям, у нас все остается без изменений. Рыночная волатильность ниже, чем ранее, и потому, новых сигналов нет. Ключевой сценарий сегодняшнего дня – это консолидации и боковое движение на всех финансовых рынках, кроме нефтегазового.

Котировки на драгоценные металлы находятся под давлением. Причиной выступают старые фундаментальные и технические факторы. Не так давно рынки всколыхнула новость о том, что ЕЦБ может преждевременно свернуть свою программу количественного смягчения, что и привело к обвалу цен на золото и серебро. Далее работа была за техническими факторами, поскольку быстрое пробитие важных ключевых уровней поддержек сбило огромное количество стоп-приказов. Как результат, мы получили обратные позиции на продажу, ведь «быки» зафиксировали свои сделки в убытке.

Ключевую роль в формировании долгосрочных тенденций драгоценных металлов играет денежно-кредитная политика ведущих ЦБ мира. К ним, помимо ЕЦБ, относятся ФРС, Банк Японии, Банк Англии, ШНБ и НБК. Суть в том, что мягкая монетарная политика выступает важным фундаментальным фактором для роста котировок серебра и золота. В случае обратного вектора политики – мы получаем снижение котировок.

Прошедшее заседание Европейского центрального банка никаких новостей не принесло. Параметры денежно-кредитной политики изменены небыли. Последующая пресс-конференция главы Марио Драги прошла в том же духе. Единственное, что запомнилось с его слов – это то, что они в ЕЦБ ничего не обсуждали: ни возможное сворачивание программы QE, ни её продление.

Возникает лишь один вопрос: а почему Европейский центральный банк занял такую позицию? Что служит причиной его молчания и бездействия? Ответ прост – ждем декабрьское заседание, где и будут приниматься вопросы по возможному продлению программы количественного смягчения. Всех волнует вопрос, что ЕЦБ будет делать после весны 2017 года?

Текущий уровень инфляции крайне низок. Он грозит вновь перерасти в дефляцию. Программа выкупа облигаций, по мнению самого ЕЦБ, проходит с накладками из-за низкой ликвидности рынка. Но будем откровенны. Текущий объем собственности казначейских облигаций стран Еврозоны в портфеле ЕЦБ составляет около 10-15 процентов. То есть, рынок дает возможность выкупить бумаг еще на 85-90 процентов.

Вчерашнее заседание ЕЦБ сюрпризов рынку не принесло. Кроме того, на пресс-конференции, глава Марио Драги не удосужился сказать хоть что-то новое. На все вопросы он отвечал в одном стиле: «это мы на встрече не обсуждали». Но, он дал понять рынкам то, что на декабрьском заседание ЕЦБ будет приниматься решение о продление программы QE или ее завершение в марте 2017 года. На этом фоне, курс евро начал свое падение, что явно входило в планы Драги. Остальные валютные пары двигаются разнонаправлено, но в основном, мы наблюдаем рост индекса американского доллара.

На фондовых площадках динамика нейтральная, что говорит про высокую вероятность слабой волатильности сегодняшнего дня. Среди ключевых событий, у нас ожидается инфляция Канады. В остальном – у нас пусто. По позициям, стоит отметить закрытую продажу по нефти марки WTI. Поводом послужил уровень тейк-профита (прибыль +100 пунктов). В рынке, у нас остаются позиции по рублю и золоту. Присматриваемся к доллар/иене и серебру. В целом же, сегодня пятница, и есть повод завершать свою торговую активность.

Ключевым событием сегодняшнего дня будет заседание ЕЦБ и пресс-конференция Марио Драги. Рынки ждут комментарий по поводу «утки» на счет возможного преждевременного завершения программы QE. Вчера у нас было заседание Банка Канады, который оставил параметры монетарной политики без изменений, а экономические прогнозы изменил в негативную сторону. Несмотря на это, канадский доллар рос, пока не пришло время выступления главы Банка Канады Стивена Полоза, который и развернул пару USD/CAD на север.

Кроме того, вчера была публикация от Минэнерго США. Данные вышли неоднозначные. Мы наблюдали резкое падение запасов сырой нефти, но запасы бензина выросли. Кроме того, объем добычи в США также подрос, плюс загруженность НПЗ упала. За счет этого, мы открыли короткую позицию по нефти марки WTI. Отложка до выхода данных была удаленна, но после публикации шорт был открыт. На валютном рынке наблюдается ослабление сырьевых валют. Более комфортно себя чувствую евро, фунт и иена. Валютная пара EUR/USD находится ниже уровня – 1,1000, что увеличивает ее шансы пойти до 1,08 фигуры.

Буквально недавно валютная пара EUR/USD пробила психологический уровень по цене – 1,1000. В основном, именно он считался уровнем поддержки европейской валюты от возможного потенциального снижения далее вниз. Кроме того, в районе цены 1,1050 у нас находится нижняя граница треугольника, которая, как видим, была пробита.

Рис. 1. Динамика валютной пары EUR/USD

Учитывая вышеописанные технические факторы, у нас есть все предпосылки считать, что валютная пара EUR/USD пойдет далее вниз, и первой целью будет выступать – 1,08. Вчера Morgan Stanley сообщил о том, что закрывает длинные позиции в валютном портфеле. Напомним, что они заняли покупку от уровня 1,12, а стоп-лосс находился в районе 1,10. На сегодняшний момент этот уровень был пробит. Кроме того, крупнейший британский банк Barclays Capital дал прогноз о том, что к концу 2016 года пара EUR/USD закрепится в районе 1,08.