Фокус Рынка 30.03.2017

— Ключевое событие дня: публикация ВВП США и инфляции Германии;

— Credit Agricole рекомендует покупки доллара против евро и иены;

— Commonwealth Bank прогнозирует обвал цен на медь к концу года на 20%;

— В Китае найден крупнейший золотой рудник;

— Тереза Мей: Великобритания покидает ЕС;

— Berenberg рекомендует покупку акций компании Boeing (BA) с целевым уровнем 202$;

Статистика дня

Динамика объема добычи нефти в США

— Barclays: по доллару США создается неопределенность;

— Представитель ФРС Розенгрен: в 2017 году необходимо 4 повышения процентных ставок;

— Добыча нефти в США за неделю выросла на 18 000 барр/день;

— Загруженность НПЗ в США выросла с 87,4% до 89,3%;

— Запасы бензина в США упали на -3,747 млн. баррелей;

— Westpac ждет рост пары AUD/USD в течение двух недель до 0,78.

График дня

Динамика валютной пары USD/RUB

Фокус Рынка 16.03.2017

— Ключевое событие дня: заседание Банка Англии и публикация данных по инфляции Еврозоны;

— JP Morgan: укрепление доллара прекратится в середине 2017 года;

— Уровень безработицы Великобритании снизился до 40-летнего минимума +4,7%;

— Рост уровня зарплат Великобритании замедлился до +2,2%;

— IEA: нефтедобыча ОПЕК в феврале выросла на +170 000 барр/день;

— Аналитики Credit Suisse снизили рейтинг акций компании Intel (INTC);

— Уровень безработицы в Австралии вырос с +5,7% до +5,9%;

График дня

Динамика цен на золото, которая продемонстрировала рост свыше +2% после решения ФРС

— Аналитики RBC Capital рекомендуют покупку акций компании Apple (AAPL);

— Вопрос о повышение в России НДС до 22% будет поставлен на обсуждение во 2-м квартале;

— Индекс рынка жилья NAHB США вырос до максимума с 2005 года;

— Добыча нефти в США за неделю выросла на 21 000 барр/день;

Фокус Рынка 10.03.2017

— Основная повестка дня: данные по «нон-фарму» США. От этой статистики зависит: повысит процентную ставку ФРС 15 марта или нет;

— Кроме того ждем данные по рынку труда Канады и торговому балансу Великобритании;

— Марин Ле Пен получает 25% голосов поддержки в преддверии французских выборов 23 апреля;

— ЕЦБ оставил процентную ставку без изменений;

— Аналитики Bernstein рекомендуют покупку акций компании Tesla (TSLA) с целевым уровнем 250$;

График дня

Динамика акций Tesla

— Драги прогнозирует текущий уровень процентных ставок в долгосрочном периоде;

— Акции компаний Сбербанк и Газпром упали до -3%, акции Россети упали на -13,38%;

— Согласно мнению банка BNZ, новозеландский доллар впал в долгосрочную нисходящую фазу;

— Драги готов увеличивать объем покупок, если перспективы ухудшаться;

— Индекс РТС упал на -4,6%, а индекс ММВБ на -2,5%;

Китайская экономика сохраняет вероятность своего негативного влияния на финансовые рынки. Выходные дни и понедельник принесли две нерадостные новости касательно Поднебесной.

1.    В воскресенье прошло ежегодное собрание парламента, где со своей речью выступил премьер-министр Китая Ли Кэцян. 

В первую очередь, он обратил внимание на возрастание рисков вокруг экономики страны. Во вторую очередь, экономика страны, скорее всего, будет расти темпами не выше +6,5% (г/г). Причиной такого мнения является два фундаментальных фактора, которые вызваны политическими событиями:

— нарастание протекционизма;
— деглобализация рынков.

Но последнее может сыграть наоборот «злую шутку». Чрезмерная глобализация финансовых рынков привела к тому, что любая площадка мира демонстрирует молниеносную реакцию на события в Китае, чему подтверждение 24 августа 2015 года. С учетом последнего, есть основания полагать, что вопрос вокруг Китая обязан выйти на первое место. Кроме того, вряд ли события Еврозоны могут стать «Черным Лебедем» китайского масштаба. А рисками со стороны Китая может быть не сколько темпы роста ВВП, сколько банковская система, денежно-кредитный и ипотечный рынок.

Февраль многие годы оставался периодом, когда инвесторы ощущали психологическое давление из-за снижения котировок фондовых инструментов и демонстрировали бегство капитала в защитные активы. На сегодняшний день мы увидели вновь своеобразный рост спроса инвесторов на такие хедж-активы, как золото и серебро, но, несмотря на это, биржевые индексы США обновили свои исторические максимумы, что говорит о прямой корреляции риска и безопасности в февральском торговом периоде. Продолжится ли такая тенденция в марте, будет видно по ключевым трендам финансовых рынков.

После победы Трампа 8 ноября на президентских выборах США золото начало свое нисходящее ралли, которое ознаменовалось снижением котировок свыше 15%, что стало для многих трейдеров легким «шоком». Но февраль оказался удивительным лишь по той простой причине, что рост доллара и S&P500 сопровождался и ростом цен на золото, что идет против логических корреляционных взаимосвязей на финансовых площадках. С учетом последней динамики, стоит ожидать продолжение восходящей тенденции. Главным врагом для восстановления золота будет, скорее всего, ФРС, а фактор Трампа и фондового рынка уйдет на второй план. Если текущее восстановление котировок продолжится, не за горами и 1300$ за унцию к концу марта 2017.

Динамика американского доллара на валютном рынке под большим вопросом. Если после победы Трампа на президентских выборах США рынки считали, что курс доллара будет расти, то сейчас у многих возникают сомнения.

Практически по всем инструментам мы наблюдаем ослабление доллара. Единственный инструмент, который ему неподвластный – это рубль. Интересно то, что при укреплении доллара, аналогичное движение было и по российской валюте. Теперь все происходит с точностью да наоборот.

Основным фактором нисходящей коррекции американского доллара является вербальная интервенция со стороны нового правительства США. Дональд Трамп не дурак, он осознает, что для достижения его целей и реализации запланированных проектов нужен не дорогой курс доллара, ведь в ином случае, американские производители будут проигрывать своим внешним конкурентам на международном рынке товаров.

Ключевые тезисы сегодняшнего Фокуса Рынка:

— На рынке наблюдается небольшое укрепление доллара, в лидерах снижаются сырьевые валюты;

— Нефтяные котировки под давлением, как и драгоценные металлы;

— На фондовых площадках нейтральная динамика после вчерашнего падения;

— Мы закрыли продажу по S&P500 H7 в районе цены – 2070. Доход составил 27 пунктов, 1 пункт которого дает 1,25$ дохода на минимальный объем сделки (результат 33,75$);

— JP Morgan ждет, что ЕЦБ начнет сворачивать стимулирование в начале 2018 г.;

— Starbucks (SBUX) планирует нанять 10 тыс. беженцев в ответ на миграционные указы Трампа;

— Банка Японии на своем заседание не изменил параметры денежно-кредитной политики;

—  Westpac считает, что новозеландский доллар будет по прежнему сильным;

- В Societe Generale понизили прогноз по ценам на золото в 2017 году с 1275 долларов до 1150 долларов;

— Инвесторы, восьмую неделю подряд, увеличивают свои инвестиции в ETF цветных металлов.

Основные тезисы сегодняшнего Фокуса Рынка:

— важных фундаментальных событий сегодня не ожидается (кроме публикации инфляции Новой Зеландии);

— на рынке наблюдается новая волна Rick On;

— американский индекс S&P500 обновил исторический максимум. Европейские площадки растут до 1%. Российские ММВБ и РТС – в отрицательной зоне, Азия закрылась свыше 1% роста;

— нефтяные котировки под давлением из-за вчерашнего сообщения Ливии про планы нарастить добычу в 2017 году, минимум до 1,2 млн барр/день;

— нефтяные котировки под давлением из-за снижения темпов роста запасов в Китае и Индии;

— на прошлой неделе, был рекордный приток средств (за 16 недель) до фондов, инвестирующих в золото (ETF);

— S&P прогнозирует продление программы QE ЕЦБ до 2018 года;

— Трамп планирует продолжить строительство нефтяной инфраструктуры с Канады до Мексиканского залива, что повысило котировки на канадский доллар;

— министр торговли Китая выступает против протекционизма и торговой войны с США;

Экономический календарь сегодня, практически пустой. Ночью был ценовой скачок по золоту вниз, из-за чего у нас был сбит стоп-лосс. На часовом и 4-часовом тайм-фрейме мы имеем сигналы по бычьей дивергенции, которые говорят в пользу роста цен на золото и серебра. Но, на данный момент, мы будем сидеть в длинных позициях по серебру. По желанию, можно добавлять объемы к короткой позиции по биржевому индексу S&P500.

На валютном рынке наблюдается техническая коррекция по американскому доллару. Фондовые площадки Азии продемонстрировали нейтральную динамику. Европейские рынки демонстрируют текущий рост в размере +0,1%. Нефтяные котировки снижаются в пределах одного процента. Учитывая пятничный день, более рационально, оставаться вне рынка не совершая новых торговых позиций. Помимо этого, увы, новой информации нет.