Сработали календари (по сигналам) по SYK US, IBM US, GOOG US, YUM US, SLM US, FFIV US.

Спреды GOOG — FISW, ITW-GE вышли в уверенный плюс.

Схема на ближайшие дни:

docs.google.com/open?id=0B2TRAVz1qmhrZnFfUUpiTHpGMmc

LONG ITW SHORT GE.

Фундаментальных показаний нет. Технически в пользу ITW все.




LONG DVN SHORT MUR.

Здесь более противоречивая картина, MUR чуть лучше по Value/Growth, но хуже по сентименту. На поллимита.

( Читать дальше )

Данный график замечательно показывает, как сложно обыграть маркетмейкеров по веге. После публикации отчетности изменился не только абсолютный уровень по волатильности, но и ухмылка (о чем говорит нижняя гистограмма). После отчетности ухмылка стала более пологой (понятно, впрочем, почему).

Часто вижу разные комментарии о том, что можно использовать стренглы или стреддлы. На самом деле, использовать их не имеет смысла. Все дело в том, что по такой позиции накапливается существенный риск по веге. После отчетности волатильность ведет себя непредсказуемо и соответственно мы проторговываем не только колебания базового актива, но и колебания IV.

Ровные календари этот риск минимизируют но не устраняют на 100%. Поэтому оптимально формировать нейтральную позицию по дельте и веге с использованием дельта-нейтрального пропорционального горизонтального спреда. 

AA не входила в список акций для торговли. Встроенная амплитуда была 3.9%, реальная составила на текущий момент 2.4%.


На картинке результат по трейду. Безусловно, он не отражает дополнительного дохода/убытков от греков 2-3 уровня, но в целом соответствует ожиданиям.

( Читать дальше )

Buy GOOG sell FISV.



Понимаю, отчетность скоро, все ждут от GOOG разочарование, но тем не менее давно таких спредов не видел.

Итак, пока рисуются короткие горизонтальные спреды по GOOG и INTC.

docs.google.com/open?id=0B2TRAVz1qmhraDNHOGVQY3pmYWs

Тут можно найти более подробную табличку.

Накануне торгов CSCO -8.7%, существенно выше заложенной в опционы амплитуды.

Из грядущих интересны NVDA, ESRX, JCP, ANF, CSC, CRM. В целом сезон завершается.

docs.google.com/spreadsheet/ccc?key=0Am3xOWIJOE3-dDExYWgzZUpURjFGQjZDMGRlWXE2T2c#gid=0

Ну и в целом по 300 акциям индекса

docs.google.com/spreadsheet/ccc?key=0Am3xOWIJOE3-dFhvN1A2eU9hRzhnZDQzWXJYZ0Z6N3c

На биржах США в четверг наблюдалось снижение котировок. Индекс S&P 500 потерял 0.77%, Russell 2000 по итогам дня понизился на 1.47%. В аутсайдерах были акции нефтегазового сектора (-1.48%) сектора. Количество растущих/падающих акций составило 90/409. Индекс CBOE put/call в индексе S&P 500 составил 1.12, в акциях – 0.79. Разница по волатильности между опционами 90 и 110% составила 9.99% — хеджеры немного нарастили спрос на пут-опционы.
Количество заявок на пособие по безработице за неделю сократилось до 365 тыс. (прогноз – 379 тыс). В целом нисходящий тренд по индикатору сохраняется, хотя и замедлился.
Индекс активности в секторе услуг ISM Non-Manufacturing неожиданно понизился до 53.5 п. против прогноза 55.3 п. На графике очевиден разворот индикатора в сторону понижения.
Розничные продажи супермаркетов выросли лишь на 0.6% — и здесь наблюдаются признаки замедления активности.
Из 409 компаний индекса S&P 500, опубликовавших отчетность, прибыль 289 и выручка 272 оказалась лучше ожиданий. Рост прибыли наблюдался в 258 случаях.


( Читать дальше )

19 апреля оказался спокойным днем — как обычно, страхи трейдеров были преувеличены и существенно за пределы колебаний вышли акции QCOM и NUE US. Результаты BAC и MS говорят о том, что интервал в 2 стандартных отклонения возможно чересчур велик — шорт гамма по этим высоколиквидным опционам был бы очень прибыльным (порядка 5% от notional).

Да, пояснение — колонка без имени — это разность модуля реального колебания и ERM.

Ниже таблица.

Пока выходит, что рынок вновь угадал амплитуду. -5.82% при заложенном 5.6% движении. Поза почти б.у.

Еше одно пожелание к разработчикам — не могу вставить никакие сток-информеры, просто пустая страница выходит. Ну и для андроида пора уж приложение сделать. Все нормальные люди давно на андроид перешли.