Российский нефтегазовый сектор в 2026 г: 4 ключевых тренда на фоне санкций и перестройки рынков от Woodmac.

Российская нефтегазовая отрасль в 2026 г (https://www.woodmac.com/news/opinion/upstream-oil-gas-2026-outlook/russia/) продолжит находиться в фазе сложной адаптации. После спада ожидается скромное восстановление добычи, но траектория развития целиком зависит от геополитики. Ключевыми факторами останутся санкционное давление, атаки на инфраструктуру и способность России находить новых покупателей и замещать импортные технологии. Возврат на западные рынки в обозримой перспективе исключен.

1. Нефть: 2026 г — год неопределенности

Основной прогноз: Рост добычи на 340 тыс. баррелей в сутки (б/с), но с высокими рисками.

· Волатильность поставок: Сдерживающими факторами являются санкции против «Роснефти» и «ЛУКОЙЛа» (ноябрь 2025) и системные атаки дронов на НПЗ, которые уже вывели из строя мощности на 1 млн б/с. Это создаёт эффект «бутылочных горлышек» даже при росте добычи.

Трамп поручил командованию спецопераций США составить план вторжения в Гренландию, сообщила британская еженедельная газета The Mail on Sunday со ссылкой на источники.
@ejdailyru

В ЕС готовят санкции против американских компаний из-за притязаний США в отношении Гренландии, пишет The Sunday Telegraph со ссылкой на источники. В рамках этих планов ЕС может ограничить на своей территории деятельность технологических гигантов США, включая Google, X и Microsoft. Кроме того, под ограничения могут попасть американские банки и финансовые фирмы.
По данным журналистов, Великобритания ведёт переговоры со странами Европы о развёртывании миссии НАТО в Гренландии в качестве альтернативы её присоединению к США.
«Евросоюз составляет планы санкций против американских компании на случай, если Трамп откажется от предложения о развёртывании сил НАТО (вместо присоединения Гренландии к США)», — говорится в публикации.
@ejdailyru

   Интересно, почему мы не вводим санкции против США и ЕС? Не отвечаем так сказать зеркально? Или асимметрично на худой конец? Или нам это не выгодно? Или просто не можем, ответить нечем? В чём тут дело?

Тг-канал «Старше Эдды» (https://t.me/vysokygovorit/21904) о том, что ЧВК вряд ли будут эффективны в охране российских танкеров:
Многие коллеги предлагают обеспечить охрану танкеров командой ЧВК, на вооружении которых будут стрелковое оружие, дроны и ПЗРК. На первый взгляд конечно верно, но это не так. Такая команда даст защиту от пиратов, но не поможет в прямом столкновении с первым флотом мира.

Во-первых, надо еще решиться открыть огонь, когда тебя преследует американский фрегат и готовит абордажную команду, во-вторых, и американцы сейчас это показывают после того, как ЧВК откроет огонь по абордажной команде и вертолётам, фрегат может ответить огнём главного калибра, которому танкеру или сухогрузу противопоставить будет нечего. Бой сухогруза против военного корабля будет конечно героическим, но бесполезным.
@ejdailyru

  Какой же выход тогда братцы? Проглотить или ответить, но чем? Даже вариантов как то не вырисовывается никаких, или есть варианты?
Понятно, что с США тягаться нам не стоит, их экономика раз в 15-20 больше нашей, один штат Калифорния имеет ВВП больше чем вся Россия. Да и вообще разрыв в размере экономик США и России только увеличивается.

«Башни Федерации» (https://t.me/federation_towers/17242)о том, что российская элита продолжает устраивать роскошные тусовки на зарубежных курортах в разгар СВО — ярким примером стала широко обсуждаемая в соцсетях вечеринка богатых россиян в Куршевеле:
Пока страна привыкает к новой реальности мобилизационной экономики и налоговых надбавок, в Куршевеле продолжается параллельная жизнь, (https://t.me/vipradarr/1963) в которой нет ни 2022 года, ни санкций, ни СВО. Светская хроника из Французских Альп – это не просто отчет о досуге, это демонстрация того, что для определенной страты российского бизнеса и окологосударственной тусовки ничего не изменилось. Они не просто там отдыхают. Они там живут ментально, а в Россию приезжают вахтовым методом – зарабатывать на госконтрактах и потребителях.
Вопросы вызывает не сам факт наличия денег у ресторатора Зарькова (White Rabbit) или блогера Шевчук. Частный капитал волен тратить дивиденды где угодно. Вопросы возникают к системным игрокам. Когда топ-менеджер «Яндекса» Дмитрий Викулин или бывшая супруга экс-вице-губернатора Самарской области открыто тусуются на курорте страны НАТО, это выглядит как маркер. Элита посылает сигнал: «Ваши ограничения не для нас. У нас по-прежнему абонемент в высшую лигу потребления».

Россия направила подводную лодку для сопровождения танкера, который США пытались захватить у берегов Венесуэлы, сообщает WSJ.
По словам американского чиновника, Москва направила подводную лодку и другие военно-морские силы для сопровождения пустого, ржавеющего нефтяного танкера — ранее известного как Bella 1, а теперь переименованного в Marinera — который стал новой точкой напряжения в отношениях между США и Россией.
Хотя судно пустое, Береговая охрана США преследовала его в Атлантическом океане в попытке пресечь деятельность флота танкеров, перевозящих по всему миру нелегальную нефть, в том числе российскую.
Эксперты отмечают, что Россия обеспокоена захватом США танкеров, перевозящих ее нефть по всему миру и питающих ее экономику, и пошла на необычный шаг, разрешив танкеру зарегистрироваться в России дистанционно и без формальностей. По словам трех других американских чиновников, Россия попросила США прекратить преследование судна. Белый дом не ответил на запрос о комментарии, но Южное командование вооруженных сил США заявило во вторник в соцсетях, что оно готово «противостоять санкционированным судам и субъектам, проходящим через этот регион».

Минэкономразвития сообщает, что в ноябре 2025 года ВВП России вырос лишь на 0,1% в годовом выражении – экономика практически перестала расти.
Подробности (https://t.me/brooella/1432):
Это худший результат с начала 2023 года: для сравнения, в октябре был рост на 1,6%, в прошлом году на 4,3%. Впервые за девять месяцев промышленность упала на 0,7%, что указывает на серьезные проблемы в производстве, а не просто на сезонное колебание.

Официально Минэкономразвития объясняет замедление календарным фактором – в ноябре было на два рабочих дня меньше. Но аналитики это не убеждает: по их оценкам, российская экономика входит в стагнацию. Причины три:

1. Ключевая ставка Центробанка остается высокой (16%), что убивает желание компаний и граждан брать кредиты на инвестиции и покупки

2. Санкции перекрыли экспортные возможности;

3. Государство исчерпало запас финансовых резервов на стимулирование. По прогнозам аналитиков, в 2026 году риск рецессии составляет 60–70%.

Модель роста, которая работала в 2023–2024 годах (государственные расходы плюс импортозамещение), больше не работает.

ЕС готовится ужесточить санкции: вместо «потолка цен» — полный запрет на западные судоходные услуги для перевозки российской нефти. Это вызовет серьезные последствия для логистики и экономики РФ.

Российским поставщикам потребуется заместить сотни западных танкеров, что вызовет дефицит тоннажа и взвинтит ставки фрахта. Стоимость доставки нефти вырастет.

По оценке (https://www.kpler.com/blog/abandoning-the-price-cap-would-expand-the-shadow-fleet-and-reshape-tanker-markets) Vortexa России потребуется: 56 – Suezmax, 122 – Aframax, 190 – MR и 108 – Handy.
Экспорт будет зависеть от «теневого» флота, его эксплуатация дороже, а маршруты ограничены.
«Потолок цен» позволял привлекать западные суда в периоды низких котировок. Полный запрет лишит РФ этой гибкости и заморозит большой объём тоннажа вне доступа.
Рост транспортных расходов может увеличить дисконт для российской нефти, сокращая фактическую выручку.

Новый запрет не остановит экспорт, но сделает его дороже и рискованнее. Россия столкнётся с дополнительным давлением на финансовую систему из-за необходимости строить или покупать суда в условиях дефицита.Демидович.

Москва на конфискацию резервов Банка России в пользу Украины может ответить конфискацией активов европейского бизнеса в России.

Европа доминировала в качестве крупнейшего инвестора в экономику России до 2022 г. В списке из топ-15 инвесторов на Европу приходилось 12. По данным Банка России на конец 2021 г, накопленный объем прямых иностранных инвестиций (ПИИ) из Европы в Россию составлял $323 млрд (64% всех ПИИ). Кажется, этих объёмов должно быть достаточно чтобы компенсировать потерю резервов Центробанка в Euroclear.

Формально Европа была крупнейшим источником накопленных ПИИ в Россию, но основная часть «европейских» ПИИ в Россию приходилась на «офшоры», и представляло собой «круговое движение» российского капитала. Структура этих инвестиций (доминирование Кипра, Бермудов, Нидерландов или Великобритании) указывает на их преимущественно российское происхождение. Реальные долгосрочные европейские вложения из этих экономик ЕС были гораздо скромнее.Демидович.

 Мне так думается, что наших активов за рубежом раз в 10 больше.

Российский нефтяной экспорт в 2025 г вырос на 10% к 2023 г, но новые санкции создали структурный кризис. Анализ Vortexa показывает растущий дефицит танкеров из-за ухода ключевых греческих операторов, на которые приходилось 15% перевозок.

Нехватка тоннажа оценивается в ~6,5 млн DWT (эквивалент 53 танкеров). Решение возможно через покупку старых судов или перепрофилирование несанкционированного флота, но даже в этом случае остаётся дефицит в 11%.

Устойчивый экспорт скрывает проблему — без достаточного тоннажа выполнение нефтяной программы становится всё рискованнее.Демидович.

Reuters: G7 и ЕС обсуждают полный запрет для России на доступ к морским услугам, чтобы нарушить её экспорт нефти, говорят источники.
@ejdailyru
Reuters: запрет на доступ РФ к морским перевозкам нефти может появиться в пакете антироссийских санкций.@ejdailyru
ЕС и G7 хотят полностью запретить перевозку российской нефти на западных судах, сообщило агентство Reuters со ссылкой на шесть источников.

Reuters: Общий флот, использующийся для перевозки санкционной нефти из России, Ирана и Венесуэлы, насчитывает 1 423 танкера, из которых 921 находится под санкциями США, Великобритании или ЕС, согласно данным аналитической компании Lloyd’s List Intelligence.@brieflyru

 Что то я сомневаюсь, что такой запрет возможен. Дело в том что регулирование морских перевозок осуществляется Конвенциями ООН, а конкретно ИМО. Без одобрения подобных ограничений этих организаций запрет для России морских перевозок думаю невозможен, хотя может я и ошибаюсь.