Основатель крупнейшего в мире хедж-фонда Bridgewater Associates Рэй Далио предупредил инвесторов, что растущая инфляция, уровень которой в США достиг максимума с 1990 года, подрывает их реальное благосостояние

Некоторые люди ошибаются, думая, что становятся богаче, так как стоимость их активов растет, не видя при этом, как их покупательная способность снижается

США сейчас тратят намного больше, чем зарабатывают, и оплачивают расходы, печатая деньги, которые обесцениваются. Прямо сейчас мы на ложном пути

Смена власти происходит из-за изменения благосостояния. История показывает, что, когда человек, организация, страна или империя тратят больше, чем зарабатывают, впереди ждут страдания и потрясения. Нет человека, организации, страны или империи, которые не потерпели бы крах, потеряв свою покупательную способность

www.forbes.ru/milliardery/445773-milliarder-rej-dalio-predupredil-investorov-o-posledstviah-vysokoj-inflacii


По данным Минэкономразвития, в третьем квартале российский ВВП прибавил 4% год к году, промышленность выросла на 6,2%, а розничные продажи на 5,3%. И хотя эти цифры позволили чиновникам отчитаться о выходе из кризиса, они отражают лишь глубину ямы, в которую экономика свалилась в прошлом году.

Если оценивать показатели в месячном исчислении, то уже в начале лета экономический рост де-факто остановился, а промышленность, за исключением сырьевых отраслей, стагнирует с февраля

Индекс выпуска товаров и услуг по базовым видам экономической деятельности с июня прошлого года по июнь текущего взлетел на 10%, но летом постковидное восстановление экономики застопорилось, и в июле-сентябре выпуск сократился на 0,3%, следует из подсчетов «Центра развития» ВШЭ.

На фоне роста издержек у бизнеса, беспрецедентной за 20 лет производственной инфляции и повышения ключевой ставки ЦБ РФ, вслед за которой начали дорожать кредиты, промышленность за пределами сырьевой трубы впала в ступор еще в начале года

( Читать дальше )

👉 Рост реального ВВП заметно замедлился

👉 С ослаблением COVID экономический рост должен ускориться в этом квартале

👉Темпы роста рабочих мест замедлились.  Уровень участия рабочей силы остается низким

👉 Уровень безработицы занижает дефицит рабочих мест

👉 Узкие места в цепочке поставок продолажют влиять на то, как предложение может реагировать на спрос 

👉 Более высокое инфляционное давление в первую очередь связано с факторами, связанными с COVID

👉 Инфляция значительно превышает целевой показатель в 2%

👉 Глобальные цепочки поставок возобновятся в обычном режиме, но сроки неясны

👉 Мы считаем, что инфляция приблизится к целевому показателю ФРС в 2 % по мере корректировки экономики

👉 Если мы увидим признаки того, что инфляция устойчиво поднимается выше желаемых уровней, мы внесем коррективы

👉 Сегодняшнее сокращение не дает прямого сигнала о денежно-кредитной политике

👉 Даже после того, как наш баланс перестанет расти, наши активы будут продолжать поддерживать финансовые условия

👉Решение о сокращении не оказывает прямого влияния на процентные ставки

( Читать дальше )

Очевидно, что в мире наступает продовольственный кризис. Цены на продукты питания растут везде, ускоряется продуктовая инфляция. Уже сейчас высокий уровень долга в некоторых странах и невиданные темпы инфляции стали новыми вызовами на пути к этим целям

👉 По его мнению, для преодоления глобального спада нужна эффективная политика, направленная на восстановление экономики и удержание ценовой стабильности

👉 Медведев отмечает, что спад в пандемию наблюдается гораздо серьезнее, чем в кризис 2008–2009 годов

www.kommersant.ru/doc/5060897?tg

👉 Министр финансов США Джанет Йеллен заявила в понедельник, что ожидает от Китая выполнения обязательств по торговой сделке

👉 В конечном итоге взаимное снижение тарифов может быть желательным результатом

👉 В первую очередь снижение тарифов поможет сдержать цены на сталь и алюминий, что может оказать дезинфляционный эффект

👉 Текущий всплеск инфляции является результатом проблем с поставками и более высоких цен на энергоносители

👉 Инфляция должна снизиться во второй половине 2022 года

news.yahoo.com/yellen-says-reciprocal-lowering-tariffs-050000246.html

👉 Падение российских акций спровоцировано общим уходом от риска инвесторов в мире

👉 Мы как развивающийся рынок падаем сильнее

👉 Также на фондовый рынок давит локдаун в РФ

Фьючерсы США теряют к 12:17 около 0,5%:



( Читать дальше )

👉 McDonald's повышает цены в меню на фоне нехватки сотрудников и роста зарплат американских рабочих

👉 Зарплаты компании в США выросли в среднем на 10% в 2021 году

👉 McDonald's также ожидает рост расходов на сырьевые товары за 2021 год на 3,5-4% и рост цен в США примерно на 6% по сравнению с 2020 годом

👉  Инфляция в США в сентябре осталась на самом высоком уровне за 10 лет

👉 Глобальные продажи McDonald's за третий квартал выросли на 12,7%

👉 Чистая квартальная прибыль выросла на 22% и составила $2,15 млрд, прибыль составила $2,86 на акцию.

www.wsj.com/articles/mcdonalds-sales-rise-as-u-s-menu-prices-climb-11635332402?mod=business_lead_pos12

👉 В мире у государственных облигаций быстро начали сужаться спреды между долгими и короткими доходностями по бондам в США, Европе, Британии 

Это может произойти по двум причинам:

👉 ЦБ начинают снижать стимулирование

👉 Рынки начинают активно готовиться к сворачиванию экстренного стимулирования разными странами 

В целом, инвесторы сталкиваются с перспективой того, что значительно более агрессивные центральные банки будут иметь дело с огромным ростом инфляции издержек и, соответственно, инфляционных ожиданий. Центральные банки устроили пожар, потом облили его бензином. Теперь им нужно с этим разобраться

www.bloomberg.com/news/articles/2021-10-27/global-bond-yield-curves-swoon-flashes-warning-signs-on-growth

👉 Хотя растущий спрос на товары и услуги привел к резкому росту цен, со временем он должен снизиться, сказал он в записке, опубликованной Advisors Capital Management в понедельник

👉 Он предупредил, что вместо этого «действуют другие силы», которые могут создать более инфляционную среду в ближайшем будущем

Монетизация долга не может быть долгосрочным решением, и увеличение денежной массы по сравнению с реальными товарами и услугами, производимыми экономикой, в конечном итоге приведет к более высокому уровню цен

👉 Рост долга США неуклонно опережает рост ВВП страны, что увеличивает соотношение долга к ВВП. Но из-за разрушительных экономических последствий COVID-19 США были вынуждены ответить самыми дорогостоящими усилиями по оказанию экономической помощи в современной истории

👉 Инфляционное давление со стороны предложения — от резкого скачка цен на энергоносители до широкомасштабного дефицита сырьевых товаров — усиливает давление со стороны спроса

( Читать дальше )

👉 ЦБ РФ в пятницу рассматривал в том числе повышение ставки на 1 п.п.

👉 ЦБ на фоне новых ковидных ограничения рекомендует банкам реструктуризировать кредиты заемщика

👉 ЦБ РФ не исключает дальше нестандартных шагов по ставке, в декабре не исключает повышения ставки на 1 п.п

👉 ЦБ РФ ожидает снижения устойчивых показателей инфляции в 2022 году

👉 ЦБ не считает риски стагфляции в РФ высокими

👉 Выросла вероятность того, что уровень ключевой ставки ЦБ будет выше и время ее удержания будет дольше, чем мы планировали ранее

👉 Мир на долгосрочном горизонте может столкнуться с замедлением роста экономики, России надо проводить структурные изменения

( Читать дальше )