📊 Результаты за III квартал 2023:

🔹 GMV показал рост на 140%, достигнув 450,8 млрд рублей

🔹 Выручка выросла на 77% до 109 млрд рублей

🔹 Скорректированная EBITDA по итогам квартала стала отрицательной (-4 млрд рублей)

 🟢 Драйверы роста компании:

— Дальнейший рост проникновения e-commerce в РФ: доля электронной коммерции в России в общем объеме розничной торговли продолжит расти, при этом крупные игроки, такие как Ozon, должны выиграть больше других за счет масштаба.

— Компания продолжает масштабироваться: количество заказов выросло на 134% г/г, а количество активных покупателей на 30%.  

— Рост чистого потока денежных средств: показатель увеличился на 17,0 млрд руб. и составил 24,9 млрд руб. прежде всего в результате положительного эффекта от оборотного капитала.

🔴 Ключевые риски: 

— Серьезная конкуренция

— Зарубежная прописка компании 

🟡 Технически акции находятся в восходящем тренде с начала мая. Недавно оттолкнулись от поддержки в районе 2607. Ближайшие цели лежат на отметках 2843-2876 рублей за акцию.

🖥 Intuit — разработчик IT-софта для малого и среднего бизнеса, бухгалтеров и финансистов. Компания предлагает решения для управления бизнесом, расчета заработной платы, учета личных финансов и подготовки налоговых деклараций.

🟢 Драйверы роста компании:

— Финансовый рост: Bloomberg прогнозирует рост выручки Intuit до 2027 года на 11-12% годовых. Ожидается увеличение EPS до $16 за акцию благодаря росту маржинальности по EBITDA до 39-41% к 2024 году.

— Лидерство на рынке: Intuit занимает значительную долю рынка, особенно в сегменте налогового ПО для частных лиц и малого бизнеса.

— Налоговая политика США: сложная налоговая система США стимулирует спрос на продукты Intuit, особенно TurboTax, который доминирует на рынке с долей более 70%.

— Фокус на ИИ и Big Data: использование данных для маркетинга и улучшения продуктов усиливает конкурентные преимущества компании.

— Устойчивая финансовая структура: комфортная долговая нагрузка и высокий свободный денежный поток.

🔴 Ключевые риски:

 📌  ЕвроТранс — один из крупнейших независимых топливных операторов России, работающий под брендом ТРАССА. Компания занимает ведущие позиции в секторе розничной и оптовой продажи топлива, особенно в Московской области.

🟢 Драйверы роста компании:

— Устойчивый рост во всех сегментах: в I полугодии продажи подскочили на 212% г/г до 45,5 млрд руб. Основная причина — рост оптовых продаж топлива на 430%.

— Расширение сети АЗС и ЭЗС: планы по увеличению числа станций для зарядки электромобилей и расширению сети АЗС до 63 станций укрепляют рыночное присутствие компании.

— Ребрендинг и модернизация: инвестиции в ребрендинг и модернизацию старых АЗС в новые универсальные заправочные комплексы с супермаркетами и кафе могут увеличить привлекательность для клиентов и доходы.

— Управление долговой нагрузкой: эффективное управление долговой нагрузкой и снижение коэффициента Чистый долг/EBITDA с 4,5х до 4,2х.

🔴 Ключевые риски:

— Зависимость от оптовой торговли

Ключевые цифры оказались очень сильными: 

— показали рекордные темпы роста оборота за 8 кварталов, 

— оказались лучше консенсус-прогноза

— и повысили прогноз по годовому росту GMV до 90-100%. 

Рассмотрим основные показатели: 

▪️Оборот от продаж (GMV) подскочил на 140% до 450,8 млрд руб. 

▪️Выручка в годовом выражении выросла на 77% до 109 млрд руб. Отметим, что темпы роста top line по сравнению со 2 кварталом увеличились на 13 п.п.

▪️Число активных покупателей выросло на 30% до 42,4 млн человек, а частота заказов превысила 19 в год на покупателя. Это стало возможным благодаря наращиванию компанией инвестиций в развитие платформы для покупателей и расширению логистической инфраструктуры.

▪️Благодаря этому число заказов выросло в 2,3 раза до 251 млн.

▪️Скорректированная EBITDA в 3 квартале вошла в отрицательную зону (минус 3,9 млрд руб.) По результатам за 9 месяцев 2023 г. показатель остался положительным и превысил 4,1 млрд руб.

📊3К2023:

🔹 Чистая прибыль: 14,5 млрд рублей; 9М2023: 33,6 млрд рублей.

🔹 Активы банка на 30 сентября 2023 года составили 1,8 трлн рублей, увеличившись в III квартале — на 8,1%

🔹 Собственные средства банка на 30 сентября 2023 года достигли 188,4 млрд рублей. В III квартале они выросли почти на 7%.

🟢 Актуальные драйверы роста:

— Возможное включение в список экономически значимых организаций: это даст компании дополнительные преимущества, такие как защита корпоративных прав и возможность прямого владения акциями через суд.

— Возможная редомициляция: TCS Group, зарегистрированная на Кипре, планирует сменить юрисдикцию, изучает все опции.

— Продолжающееся расширение клиентской базы: компания продолжает укреплять рыночную позицию за счет привлечения новых клиентов.

🔴 Риски: 

— Волатильность акций

— Обострение геополитической обстановки

🟡 Акции находятся в восходящем тренде с мая. На данный момент торгуются в узком канале с уровнями поддержки 3355 рублей и сопротивлением 3539 рублей. Сейчас открывается хорошая точка для набора позиции с целями в 3571-3608 рублей за акцию.

🏆 ГруппаЮжуралзолото— один из крупнейших российских золотодобытчиков по производству и запасам: она занимает шестое место по объемам добычи в России. 

🟢 Драйверы роста компании: 

— Ключевой драйвер роста капитализации: стратегия развития предполагает рост производства золота на 70% к 2026 году до 24 тонн.

— Сильный фундамент:  в I полугодии 2023 выручка составила 29,1 млрд руб., а рентабельность по EBITDA — 44%.

— Дивидендная политика: компания планирует направлять половину чистой прибыли на дивиденды.

🔴  Риски:

— Падение цен на золото

— Конкуренция в золотодобывающем секторе 

📌 Сбор заявок продлится до 21 ноября 2023 года. Ценовой диапазон установлен на уровне от 55 копеек до 60 копеек за акцию: акционерный капитал компании оценен в 110-120 млрд руб. без учета ожидаемого привлечения средств на IPO.

 Мы пристально следим за компанией и напишем о своем решении по покупке бумаг на нашем канале. Присоединяйтесь!

⚡️11 августа компания опубликовала отчет о финансовых показателях за I полугодие 2023 года

🔹 Оборот остается на высоком уровне — 30,5 млрд рублей. 

🔹 Чистая прибыль взлетела на 25% г/г, достигнув 9,5 млрд рублей.

🔹 Чистый долг составил 2,6 млрд рублей — 1.0x к скорректированной EBITDA за последние 12 месяцев.

🟢Драйверы роста:

🔼Фокус на собственные продукты и услуги: сейчас компания реализует стратегию, направленную на продажу более прибыльных продуктов, включая отечественное ПО, оборудование и продукты собственной разработки.

🔼 Расширение географии: Noventiq продолжает активно расширять свою географию присутствия, что позволяет привлекать новых клиентов и увеличивать долю рынка.

🔼 Инвестиции в инновации: компания активно инвестирует в разработку новых продуктов и услуг, что позволяет оставаться конкурентоспособной на рынке.

🔴Риски:

🔽 Возможные технологические сбои или ошибки в новых продуктах.

🔽 Высокая конкуренция на рынке IT-услуг и продуктов.

Тема IPO сегодня в России крайне популярна.

📁 IPO (Initial Public Offering) — это первичное размещение акций компании на открытом рынке.

📊 В процессе IPO компания впервые предлагает инвесторам свои акции, и они становятся доступными для покупки на бирже.

Все больше и больше компаний размещаются на бирже, и еще больше заявляют о подобных намерениях.

📈 Рост числа размещений — безусловный плюс для фондового рынка.

💡 Больше компаний = больше идей.

Из недавних IPO выделим:

✔️ Henderson

✔️ «Астра»

✔️ Genetico

Из предстоящих:

💸 «ЕвроТранс»

💸 «Южуралзолото»

💸 КЛВЗ «Кристалл»

🤫 Весьма вероятно, что в одном из ближайших IPO мы примем участие. Показательное.
Присоединяйтесь!

🛢Роснефть — крупнейшая нефтегазовая компания в России и одна из ведущих в мире по запасам и добыче углеводородов.

🟢 Драйверы роста компании:

Основной драйвер роста сейчас: проект «Восток Ойл»

— Масштабные проекты: Роснефть активно развивает проект «Восток Ойл», который должен стать ключевым фактором увеличения добычи к 2030 году.

— Увеличение добычи: компания планирует нарастить добычу углеводородов до 330 млн тонн к 2030 году, что представляет собой рост в 1,3 раза по сравнению с 2021 годом.

— Финансовые показатели: прогнозируется рост выручки компании на 15% годовых в среднем, а также улучшение показателя FCF к выручке до 10%.

🔴 Ключевые риски:

— Санкционное давление и нарушение цепочек поставок 

— Волатильность цен на нефть 

🟡 Акции Роснефть #ROSN торгуются в восходящем тренде. Ближайшие цели находятся на уровнях 608-618 рублей за акцию. Стоп выставляем на уровне 498 рублей.

❓ А что думаете вы?

Держу – 🗿

Куплю – 🐳

🛢 Halliburton — один из крупнейших мировых поставщиков продуктов и услуг для компаний, занимающихся разведкой и добычей нефти и газа.

🟢 Драйверы роста компании:

— Восстановление цен на нефть: цены на нефть восстанавливаются, что увеличивает активность в секторе и спрос на услуги Halliburton.

— Международное расширение: Halliburton активно расширяет своё присутствие на международных рынках, что может увеличить доходы и снизить зависимость от американского рынка.

— Инновации и технологии: компания инвестирует в новые технологии, такие как цифровизация и автоматизация процессов добычи, что может повысить эффективность и снизить затраты.

— Устойчивость к рыночным колебаниям: Halliburton показала способность адаптироваться к изменениям в отрасли, что может быть положительным сигналом для инвесторов.

🔴 Ключевые риски:

— Волатильность цен на нефть

— Геополитические риски

— Ужесточение экологических норм и переход к возобновляемым источникам энергии