Андрей Аперов,
Можно сколько угодно рассуждать про отрицательный рабочий капитал и ноу-хау модель, но факты привлечения кредитов под 26% и рост концентрации ликвидности в финтехе- увы не обнадеживает, а больше говорит что капиталом как не умели управлять, так и не научились пока. Все это держится на доброй воле ЦБ и кредиторах. При этом, не исключаю что могу ошибаться. Просто случаев, когда наши монстры кредитования присваивали то что плохо лежит, более чем достаточно.

Андрей Аперов, что касается моих выводов. Я обычно делаю 2 вида разбора — технический и полный. Технический — посмотреть график, посмотреть последние новости. Сделать быстрый прогноз на движение цены на ближайшие месяцы. Вот тогда, 28 марта, я делал технический анализ и прогноз получился такой.

А сегодня я делал полный разбор, включая новости, разбор по косточкам финансового состояния, отчета и графика. На основание полного разбора получился текущий вывод такой.

Думаю, что после чуть более глубокой коррекции, чем сейчас, акции Озона продолжат свой рост и в дальнейшем перепишут свои хаи от 2021 года.

Андрей Аперов, Никто не ринется, пока ставка ЦБ выше 10%. Опускаться будет долго и нудно, а перед тем еще минимум полгода будет расти. Не забывайте про СВО и геополитические риски. 2000 и ниже увидите через год, максимум два, а 3600, возможно, в 2027г.

Андрей Аперов, так вот совместно и пытаемся разобраться, как правильно считать, здесь случай не очевидный.

Андрей Аперов, 

Андрей Аперов, вы считаете что массы умников двигают рынки? а много ли таких умников, скорее всего масса как раз по уши в акциях и с лосями. налоги на бизнес повышены, дивиденды отменены или минимальны. какие такие сигналы на снижение вам дает инфляция — перевозки подорожали на треть, сезонные товары в этом году не снижаются в цене. на мечтах и заклинаниях дуновения и продолжаем ехать в обратную сторону от 3600.

Андрей Аперов, умники первым делом двинутся в дальние офз (если
Этого уже не происходит), а не в акции…🐹

Андрей Аперов, ну если на ММВБ игрок за год берёт 20+ % чистыми стабильно — то да.
Но по статистике большенство дай Бог 15%.
А вклад и фонд ликвидности на 6 месяцев доход даёт пока. Загадывать дальше сложно, многие ( даже здесь пишущие) 18% не ждали и 16 тоже.
Сейчас сезонное снижение инфляции из-за овощного сезона:-), причины этой инфляции все же понимают в другом и они не закончились и ближайшие 5 лет не закончатся) Даже на мирном — нужно будет арсеналы, склады забивать вновь снарядами и техникой. И контрактников не отправишь в мирный быт на зарплату в 30 труб, им не понравится.

Андрей Аперов, теперь уже да — очень пессимистичным

Андрей Аперов, 
Ленэнерго падает с июня, да, меньше индекса.

Раз у Вас акции, то, думаю, не только ЛенЭнерго.

В понедельник было падение на внешнем негативе.

Андрей Аперов, 
инфляция из-за роста тарифов, роста зарплат (ЗП +20% г/г, по официальной статистике).
По неделям, да, инфляция падает.

Андрей Аперов, ЦБ не контролирует кредитование и спрос в оборонной и околооборонной промышленности и прочих льготников. Он не может дать им по шапке и сказать «давайте вы кредиты будете по рынку брать, а?». По этой причине ключевая ставка работает не в полную силу, издержки должны быть перенесены на бизнес и часть должна быть ликвидирована/заморожена, должна вырасти безработица (а лечение от инфляции сопровождается ростом безработицы), часть кадров должна пойти на госпредприятия, это приоритетнее, чем рыночек, в настоящее время.

Андрей Аперов, шутка в том, что и остановка инфляции и её же разгон и переход на КС 25-30% всё равно рынку акций в радость, потому что высокая инфляция подорвет веру в рубль, низкая приведет к снижению КС.
А так да, люди в моменте скидывают и сидят на депозитах/лкдт, это такой среднесрочный трейдинг, так как полагают, что угадают дно и получат иксы. На 2500 закупятся и ракета на 3500, вот такой план. Может быть им повезет и всем дадут халявные деньги безрисковые, было бы здорово.
Я вот в Ленэнерго давно сижу и спокоен: там вообще 0 реакции на коррекции или новости, сидят куркули и получают дивиденды, им трейдинг не интересен. В нормальных бумагах с нормальным пулом держателей всё стабильно.

Андрей Аперов, 

Не верите в 21?

20,5 в уралсибе сегодня.

Андрей Аперов, финуслуги предоставляют вклад Капитал Плюс от ПАО РОСБАНК. 1 млн на 6 месяцев под 21%. Как раз дивы до конца года припарковать

Андрей Аперов, не знаю, где дно рынка, но сегодня взял длинных ОФЗ на деньги от дивов и купонов пассивной части портфеля. В объеме 2% от всего портфеля. 
Вообще, на фоне падения американской фонды брать наши акции неохота. Да и система (для активной части портфеля) по ним в ауте.

Андрей Аперов, проблема не в депозитах, а в высоких ставках долгосрочных облигаций. Если самые надежные облигации(ОФЗ) дают доходность 15%+, которую вы можете зафиксировать на 10-15 лет, то какая должна быть доходность акций, учитывая риск премию? Явно не 10-12%, которую сейчас дают акции. 
И про инфляцию не нужно, у нас сейчас инфляция 9%, а ставка 18%, т.е. вы можете вложиться под 15-16%  на 10 лет в безриск при реальной положительной ставке в 9%, зачем вам акции?))
Единственный вариант который бы оправдывал бы покупку акций в текущей ситуации это турецкий(или аргентинский) сценарий. Но наш ЦБ в отличии от ЦБ Турции и Аргентины, поэтому и задрал так ключ чтобы такую ситуацию не допустить. И при такой разнице(инфляции и ключа) этот сценарий в принципе не возможен без форсмажора(типа нефти по 30 долл)

Андрей Аперов, а дерипаска чего тогда ноет? Хочет все ставку пониже.

Андрей Аперов, а потом бах утром и вместо Галицкого ВТБ

Андрей Аперов, в кэше. Жду панику) Работаю только от лонга.