На работе было принято так: 5 дней в неделю занимались операционными вопросами, в субботу собирались для обсуждения стратегии и прикладной философии. Предлагаю немного пофилософствовать не на тему «как откроется рынок в понедельник», а посмотреть на ситуацию в стране и мире в целом, без крайностей, вы финансисты и трейдеры и вы обязаны ставить свои деньги на свои идеи. Если ваша идея «Америка скоро рухнет», предъявите скрин открытых коротких позиций по американским активам.

Барон Ротшильд, как известно, говорил: «Покупай, когда на улицах течет кровь, даже если она твоя». Есть ли реальные предпосылки окончания фондового рынка в России, или, условно говоря, за пройденными красными линиями есть бордовые, на которых будет остановка тренда?

Я предполагаю, что такие линии есть и фондовый рынок в РФ всё-таки сохранится, потому что сейчас это один из немногих инструментов, наравне с рынком недвижимости, который позволяет сохранять капитал. По динамике, на мой взгляд, дно будет в 4 квартале 2022 — 1 квартале 2023, это касается не только рынка РФ, но и США и ЕС. В США в этом периоде ожидается разгар рецессии и выход политики монетарного ужесточения QT на плато к концу 1-квартала 2023 года, рынок начнёт отыгрывать окончание QT и разворот доллара заблаговременно, но на этот раз возможно не V-образным восстановлением, а широким флетом. 

( Читать дальше )

В индексе ММВБ 4-я волна Вульфа



Дно может быть и здесь — оптимичтичный сценарий. Важные поддержки: 1950, 1860 и 1400 — пессимистичный сценарий. Ниже 1400 индекс не вижу никак, от слова «вообще». Долететь до 1400 нужен импульс, и это не выход Кракена нерезидентов. Возможный повод — мировая рецессия 2023 года, за которой последует 5-я многолетняя восходящая волна. Зона покупок между 2000 и 1400. Я придерживаюсь сценария нижней точки в районе на 1860 — умеренный сценарий. В любом случае, для долгосрочных инвесторов на 10+ лет соотношения риск/премия выглядит привлекательным уже на текущих отметках.

Трейдеры как обычно всё проспали, начали магедонить 4-5 августа, накануне выхода дружественных нерезидентов, когда большинство бумаг уже показали -10-15% к цене на момент 1 августа. Вы и правда думаете, что в ЦБ работают недалёкие люди, которые в конце июля собрались на совещание и обсуждают:

Эльвира Сахипзадовна: Что бы нам такого хорошего придумать, чтобы всем плохо стало?
Ксения Валентиновна: А давайте выпустим Кракена нерезидентов?
Эльвира Сахипзадовна: Ну давайте. Но только из дружественных стран!

Я уверен, что решению выпустить нерезидентов предваряла большая формальная и неформальная работа как с самими участниками торгов, так и с правительством, такая же, какая предваряла открытие торгов в конце марта 2022. Имеет место быть классическая ситуация: продавай на слухах, покупай на фактах. Объёмов сегодня нет, но, как говорил Василий Алибабаевич: «Все побежали и я побежал!».

Ставлю на то, что понедельник откроется гэпом вверх.

Наблюдаю за вечерней сессией фондового рынка ММВБ, объёмы торгов увеличиваются день за днём, как и спред. Сегодня (вертикальной линией выделено начало вечерней сессии)

Сбербанк



Газпром



( Читать дальше )

«Уважаемые» брокеры, в частности, АльфаДирект, настоящим сообщаю, что прямо в данный момент на Московской бирже производятся торги акциями. Об открытии вечерней сессии на фондовом рынке с 22 июня 2020 г. заблаговременно знали все. Очевидно, кроме вас.

Два крупнейших падения в этом году произошли именно в те дни, когда в России были выходные — 24 февраля и 9 марта. Вам не кажется это странным?

Многие забывают, что один процент роста не равен одному проценту падения. Если индекс вырос за 2019 год на 42,7%, то для того, чтобы ему отыграть рост, достаточно падения всего на 30%. Взять, например, Сургутнефтегаз, многие говорят — мало упали, всего на 35%, в то время, как рост был на 52%. Но что происходит на самом деле? https://invst.ly/p-f6g



Русгидро — https://invst.ly/p-f6w



( Читать дальше )

Итак, кто как будет встречать «рассвет» на ММВБ завтра в 10 утра? Стоит ли дёргаться или просто не открывать терминал и игнорировать этот день?

Реальность такова, что скорее всего фишка с P/E 20 покажет P/E 30 (дорогое дорожает), а с PE 3 так и останется с 3 (дешёвое дешевеет). Даже не рассматривая отдельные схемы с отдельными акциями, такими, как Объединенные Кредитные Системы (UCSS), на низколиквидных рынках и в низколиквидных акциях (к коим относится российский рынок в целом и «голубые фишки» в частности) всё зависит от спекулятивного капитала, который поочерёдно перекладывается по кругу между одними и теми же бумагами. Фундаментальные показатели вторичны. Вы обратили внимание, как просел рынок при импульсе в Газпром? Наглядная демонстрация того, что на рынке денег мало. Сейчас очередь Газпром и Новатэк, ГМК с Лукойл на скамейке запасных. «Умный» спекулятивный капитал делает цену и зачастую против фундаментальных показателей (а значит против толпы, так удобнее, пока толпа говорит «дорого» и продаёт, акцию на стопах гонят выше и выше, «до небес и ещё два дня» и наоборот, когда толпа говорит «дёшево» и начинает покупать, акцию прижимают и держат, пока нервы не сдают у самых стойких). Основное отличие кукловодов от обычных спекулянтов и инвесторов в том, что первые готовы тратить, например, вложить 5 миллиардов и сделать и без того неприлично дешёвую акцию ещё дешевле, чтобы в итоге заработать 10, в то время, как обычные спекулянты и инвесторы сидят и недоумевают: «этого не может быть!!! А как же P/E?! На чём падаем??» Да ни на чём)) С какой-нибудь AAPL, MSFT и пр. это не работает, по крайней мере не так просто, там слишком высокая ёмкость рынка, но здесь на раз.

ВТБ

Ожидал отскок к 0,043-0,045, который так и не состоялся, хорошо не стал спешить с открытием длинной позиции. Предполагаю, что дно либо близко в интервале 0,0328-0,0320, либо ещё попадаем до 0,0260, два варианта

Московская биржа

Находится в нисходящем тренде с 2017 года, минимум предполагаю 78-75, ниже без хорошей коррекции вверх ну никак. Цели коррекции — низ оранжевого канала — 92-90. Если цена вернётся в оранжевый нисходящий канал, то коррекция может быть к 105-110. Сам открыл спекулятивную длинную позицию на 81.



( Читать дальше )