Переживаешь по поводу бумажного минуса по портфелю? Давай посмотрим на то, что сейчас у «Смарт-мани», ребят, управляющих миллиардами долларов.

Институционалы с 2024 реально зашли в крипту: сначала BTC-ETF, потом ETH-ETF, потом пошли Solana-ETF и дальше по списку. И вот сейчас, на коррекции, самое интересное — не «что будет завтра», а как у них дела в цифрах.

Сейчас по рынку:
BTC примерно $68-70k, ETH около $2k, SOL где-то $80-90.

BTC-ETF

Про BTC-ETF. По оценкам, средняя «база входа» у потока в биткоин-ETF около $82 600 за BTC. То есть даже после отскока они всё ещё сидят примерно на -$13 900 на монету. Это около -17%.

У того же IBIT от BlackRock активов под управлением порядка $54 млрд. Если грубо переложить эту разницу в цене на масштаб фонда, получается прям жирный бумажный минус — порядка $10-11 млрд.

Не факт, что они побегут продавать, но сам факт показательный: «умные деньги» тоже могут быть под водой.

Статистика:

Текущие уровни отскока:

BTC торгуется в районе $68-70 тыс., ETH — около $2 тыс., SOL — в зоне $70.

Период 2-10 февраля прошёл под знаком «страха»: после пролива BTC к ~$60 тыс. и ETH к ~$1 750 рынок увидел каскад ликвидаций на деривативах — в отдельные сутки суммарно закрывали позиций на $1+ млрд, что и усилило шпильки вниз.

Вывод простой: да, рынок крипты, по-прежнему, один из самых волатильных, но мы это уже проходили. При этом фундаментально он никогда не был так крепок.

ETF-потоки (02-08 февраля):

• BTC-ETF: -318 млн долларов

• ETH-ETF: -168 млн долл

• Sol-ETF: -почти 10 млн долларов

Это добавило давления в моменте, но важно, что паники на уровне «массового выхода институционалов» рынок не показал: структура спроса скорее стала осторожнее, чем развернулась.

Крупные держатели и безубыток (PnL):

• ETH: средняя зона безубытка около $2 200 (по ончейн-данным целиком — 2450$, провал ниже $2 000 увеличил нереализованные убытки и спровоцировал защитные продажи.

На прошлой неделе просчитывал экономику для проекта развертывания промышленного майнинга в Арктике.

Проектный план — 30+ лет.
Учитывали много факторов:

• прогресс в чипах

• рост сложности сети

• волатильность BTC

• изменения стоимости покупки TH/s

• энергоэффективность и операционные параметры

Цифры получились очень интересные.
Поделиться ими не могу — проект приватный.

Но из публично доступных данных и того, что лично меня впечатлило, выделю следующее.

📉 Сколько биткоинов добывают сейчас

Сегодня во всем мире добывают около 450 BTC в день.
До апреля 2024 года добывали 900 BTC в день.

Много это или мало?
Для глобального рынка — скорее, не очень много.

⏳ А сколько будут добывать в 2048 году?

Через 22 года.

Всего 7 BTC в день.

Весь мировой майнинг.

А это индустрия, в которую уже вложены миллиарды долларов,
а в перспективе будут вложены триллионы.

Возникает простой вопрос:
какой будет себестоимость добычи?

🔀 Здесь остаются всего два сценария

1. BTC умирает и никому не нужен

На днях стало известно, что семья Скарамуччи вложила свыше $100 млн в American Bitcoin — компанию, занимающуюся майнингом и связанную с сыновьями Дональда Трампа.

Раунд финансирования составил $220 млн.

Среди инвесторов — заметные имена: Тони Роббинс, Чарльз Хоскинсон, Грант Кардон, Питер Диамандис.
Компания недавно вышла на биржу через обратное слияние и сейчас входит в топ-25 публичных держателей BTC: 4 004 BTC на балансе.

Контекст

Антонио Скарамуччи долго критиковал Трампа.
Однако его сын AJ объясняет участие просто:

«Биткоин выше политики».

Здесь сыграли роль личные связи — AJ учился вместе с нынешним президентом компании.

Рынок

BTC недавно уходил ниже $95k.
Эрик Трамп заявил, что волатильность — естественная цена высокой доходности.

Вывод

Сделка интересна тем, что объединяет людей и семьи, которые в публичной плоскости были по разные стороны.
Это усиливает тезис о том, что биткоин постепенно превращается в надполитический актив, к которому крупный капитал относится прагматично.

💥 В США завершилось громкое судебное дело, которое вызвало споры даже за пределами криптосообщества.

ФБР уничтожило жёсткий диск, на котором хранилось 3 400 биткоинов (около $345 млн), — и суд признал, что агентство не виновато.

Для рынка это не просто скандал — это напоминание о том, что реальный контроль над активами существует только у владельца ключей.

⚖️ Как всё произошло

Американец Майкл Прайм, осуждённый за кражу личности, утверждал, что во время ареста у него изъяли диск с BTC.
После освобождения он потребовал вернуть устройство.

Ответ был прост:
ФБР уничтожило диск как “вещдок, не имеющий ценности”.

Суд поддержал ведомство, заявив:

“Прайм не может требовать компенсации, потому что никогда не заявлял, что владеет биткоинами.”

💰 Почему суд не поверил

Сначала Прайм говорил, что владеет 3 500 BTC,
а позже изменил показания — якобы речь шла о $1 500 в биткоинах.

Суд просто отметил:

“В феврале 2020 года биткоин стоил больше $10 000.”