Блог компании Иволга Капитал | Почему акции выгоднее депозитов? А, значит, портфель ВДО оказался выгоднее того и другого

06 сентября 2024, 06:48
|
Андрей Хохрин

Источник изображения: РБК Инвестиции

Дно ли сейчас на российском рынке акций или нет? Точно никто не скажет. Хотя затяжное падение должно делать акции привлекательнее. Поэтому предлагаем переключиться с вопроса обстоятельств на вопрос категорий. Не когда покупать акции, а ☑️целесообразно ли, вообще, покупать акции?

Для этого возьмем схематичную статистику, но от уважаемого издания.

☑️«РБК Инвестиции» сравнили результаты акций, доллара и депозитов за последние 10 лет (по итогам августа 2024). Сравнение упрощенное, без учета налогов и комиссий. И всё же показательное.

☑️Депозиты за 10 лет проиграли и акциям, и доллару. Т. е. даже простая покупка валюты дала бы больше любого рублевого вклада.

Вряд ли сегодня рубль на долгосрочных минимумах. И дальнейший проигрыш депозитов перед твердой валютой – вероятный исход следующих лет. Хотя депозитный процент теперь даже выше, чем по факту рублевого обвала конца 2014 – начала 2015).

Примечательно, что ☑️более длинные депозиты за 10 лет принесли меньшую доходность, чем более короткие. Вроде бы должно быть наоборот. Но в коротких чаще реинвестируется доход, и они быстрее реагируют на изменение ключевой ставки. А она за 10 лет выросла.

☑️Что до акций, они оторвались и от депозитов, и даже от валюты. Безусловно, доходность рынка акций – следствие макроэкономической состоятельности. В ней есть сомнения. Но ☑️на покрытие инфляции / обесценения рубля их доходности, думаем, всё же хватит. Депозиты с задачей не справились заранее.

И уведем немного в сторону. Если ☑️наш портфель ВДО за 6 с небольшим лет его ведения опережает рынок акций, еще и обладая куда меньшей волатильностью, он просто выгоднее депозитов и акций и всё. Пускай по факту и пускай считается, что о будущем не судят по прошлому.

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

★3

19 комментариев

+16

Я не знаю, откуда взят этот источник.
Но по этим данным за 10 лет длинные вклады принесли всего 75,4% — это несусветная ЧУШЬ.
Так как это всего 5,78% с ежегодной капитализацией.

Да мне трехлетний вклад (с декабря 2014 по декабрь 2017 г) — чистыми за вычетом НДФЛ принес столько же (75%). За 3 ГОДА, а не за 10 ЛЕТ.

Прежде чем ТАКОЕ перепечатывать, а тем более делать по этой «картинке» свои выводы — да..., нет слов.

nnnd

06 сентября 2024, 08:28
Ответить

nnnd, думаю, эта статья по задумке авторов должна привлекать людей на фондовый рынок, стимулировать перекладывать деньги из депозитов в акции.
Только вот незадача — доходность сравнивается с индексом, а предлагается покупать отдельные акции.

Ayrisu

06 сентября 2024, 09:44
Ответить

nnnd, это нормальная ставка. взята она из статистики ЦБ по средней максимальной ставке депозита в топ-10 банков. в 2020-21 гг ставка была ниже 5%

Андрей Хохрин

06 сентября 2024, 09:46
Ответить

А золото еще лучше — 18.43 процента роста за 12 месяцев прошлых, а ваш портфель ВДО только 12,1% за 12 мес. А риски несопоставимо меньше…

Laukar

06 сентября 2024, 08:52
Ответить

Laukar, золото более волатильный актив по сравнению с нашим портфелем. В 2022 году максимальная просадка золота составила -61,3%, а портфеля probonds -20%.

Портфель ВДО на протяжении долгого времени показывает стабильный результат с трендом роста, при кредитном рейтинге А. При этом на текущий момент опережает среднюю доходность для этого рейтинга на 2,5%.

Матвеева Владлена

06 сентября 2024, 09:35
Ответить

Матвеева Владлена, хорошо, но 12,1% за 12 мес — это просто мало… Как по мне уж лучше пойти на потенциальную просадку больше для максимизации дохода чем так медленно сливать покупательскую способность своих денег, так как не обгоняем эмиссию… Надо же как-то обгонять эмиссию чтобы богатеть, а не терять покупательскую способность со временем. Это первое требование к инвестициям.

Laukar