Магнит может приобрести сеть магазинов «Улыбка радуги»

Магнит рассматривает покупку Улыбки радуги — розничной сети магазинов, продающих товары персонального ухода, косметику и товары для ухода за домом, как в четверг сообщил Интерфакс. Магнит не прокомментировал эту новость, но, по данным источников в отрасли, сейчас компания проводит due diligence актива. Улыбка радуги — лидер в своем рыночном сегменте в СевероЗападном и Приволжском федеральных округах и, по собственной оценке, является вторым крупнейшим игроком этого сегмента в России. Компания управляет около 1000 магазинов с общей торговой площадью около 100 000 м2 в 27 регионах. INFOline оценила выручку за 2020 г. в размере 35 млрд руб.

Косметический сегмент (сегмент дрогери) Магнита включает в себя 6714 магазинов торговой площадью около 1,5 млн м2 по состоянию на конец 3К21. Его выручка выросла за 9М21 на 13% г/г до 110 млрд руб., что составляет 9% от общей выручки Магнита за этот период. В результате приобретение Улыбки радуги может увеличить выручку компании от сегмента косметики еще на 20–25%, а общую выручку Магнита — на 2–3%. Также приобретение может положительно сказаться на рыночных позициях Магнита относительно поставщиков в этом сегменте, что может потенциально поддержать рентабельность, при условии что интеграция пройдет успешно.

( Читать дальше )

Сбербанк: декабрьский отчет по РСБУ отражает рост доходов

Согласно свежему отчету Сбербанка по РСБУ, чистая прибыль организации в декабре составила 89,6 млрд руб., а за весь четвертый квартал — 300 млрд руб. Продолжилось наращивание портфеля розничных кредитов (+2,0% м/м и +25,8% г/г) преимущественно за счет ипотеки; в корпоративном сегменте рост ускорился до 1,5% м/м.

Несмотря на традиционное для декабря снижение показателей прибыли из-за увеличения затрат в конце года (операционные расходы выросли на 42% м/м), Сбербанк показал хорошие результаты по основным статьям доходов. Чистая процентная маржа восстановилась после некоторого снижения в ноябре, чему способствовал рост чистых процентных доходов на 4,7% м/м. Комиссионные доходы, которые оставались примерно на одном уровне всю осень, увеличились на 18% м/м, что, впрочем, обусловлено в основном факторами сезонности. На уровне чистого финансового результата поддержку оказал и низкий уровень отчислений в резервы (4 млрд руб. в декабре при стоимости риска 0,2%), при этом доля просроченных кредитов (2,3%) и коэффициент покрытия резервами (2,6) остались без изменений. Что касается квартальных результатов, то по итогам 4К21 Сбербанк показал приличную рентабельность капитала (22,9%) при стабильной чистой процентной марже (5,4%), замедлении роста комиссионных доходов (+7,6% г/г), очень низкой стоимости риска (0,2%) и относительно высоких в силу сезонности операционных расходах.

( Читать дальше )

Транснефть планирует в 2022 нарастить объем прокачки на 2%      

Транснефть может увеличить объем прокачки нефти по своей системе до 458 млн т (+2% по сравнению с 450 млн т в 2021) в случае продолжения смягчения условий ограничения нефтедобычи в рамках ОПЕК+. Около 55% объема прокачки придется на поставки на российские НПЗ, а объемы транспортировки нефти в Китай ожидаются на уровне 2021 года — 40 млн т.

Умеренный прогноз роста объемов прокачки в целом соответствует консенсус-прогнозу. У нас нет официального рейтинга по Транснефти; компания торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2022П 3.2x против 3.5x в среднем по российскому нефтяному сектору.

Атон

📉Распадская -4.4% Падает после дивидендной отсечки. Дивиденд составил 28 руб., див. дох. 6%, последний день для покупки 14.01.2022. Падение сопоставимо с размером дивиденда. 

ВТБ может перевести ИТ-сотрудников в отдельную компанию 

Как сообщает Коммерсант, ВТБ рассматривает возможность перевода сотрудников ИТ-подразделения в независимую ИТ-компанию Иннотех, в которой ВТБ в дальнейшем получит до 25% акций. Это позволит банку значительно сэкономить на налогах и страховых выплатах.

Решение представляется интересным. ВТБ действительно динамично расширяет штат ИТ-специалистов. ИТ-компаниям предоставлены значительные налоговые льготы от государства, и обособление ИТ-подразделения может помочь ВТБ сдержать рост операционных расходов. Влияние данной новости на котировки акций нейтральное.

Атон

📉TCSG -2.9% 📉Сбербанк -2.2% 📉ВТБ -0.7% Рост индекса IMOEX не помогает банковскому сектору, инвесторы продолжают распродавать банки на опасениях новых санкций. В случае вторжения России на Украину, США обещает ввести санкции против как минимум трех организаций из следующего перечня: Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, ВЭБ, РФПИ, МКБ, Альфа-банк, Россельхозбанк, «Открытие», Промсвязьбанк, Совкомбанк, Транскапиталбанк «Открытие», Промсвязьбанк, Совкомбанк, Транскапиталбанк.

На данный момент Сбербанк от вершины упал уже более чем на 33%, TCSG более 36%, а ВТБ более 19%😳

📈Яндекс +3% В пятницу прошёл крупный объём и инвесторы надеются что больше распродаж не будет. От вершины Яндекс упал уже более чем на 40%😳

👉 Еще никогда через Суэцкий канал не проходило столько судов, как в 2021 году, даже несмотря на то, что его почти на неделю перегородил 400-метровый контейнеровоз

👉 В администрации Суэцкого канала сообщили, что объемы грузоперевозок по этому морскому пути будут расти в этом году

👉 По словам Усама Раби, за минувший год через канал прошло 20 694 судна, а оператор собрал с них комиссию в размере $6,3 млрд

👉 С февраля администрация канала поднимает тарифы на 6%, но объемы грузоперевозок не сократятся, потому что судостроительная отрасль поставляет на рынок новые суда каждый день

👉 Повышение тарифов не коснется перевозчиков сжиженного природного газа. Суда, использующие топливо, которое отвечает стандартам ООН по выбросам, также могут рассчитывать на скидку, хотя эти планы еще не утверждены

👉 Проект по расширению и углублению Суэцкого канала находится в стадии реализации и будет завершен к июлю 2023 года. Он увеличит пропускную способность на 28%

www.bloomberg.com/news/articles/2022-01-16/record-ships-sailed-suez-canal-in-2021-despite-ever-given-saga?srnd=markets-vp

Сбербанк представил результаты за декабрь по РСБУ 

Чистая прибыль банка за декабрь 2021 года по РСБУ достигла 90 млрд руб. (+43.3% г/г), что предполагает высокий аннуализированный показатель рентабельности капитала (RoE) 20.3%. Чистый процентный доход увеличился в декабре на 13% г/г до 148 млрд руб., доходность активов при этом составила 4.7% (+0.2 пп м/м), а чистый комиссионный доход прибавил 5% до 57.9 млрд руб. (-0.08% г/г). Операционные расходы увеличились на 7.7% г/г, что является умеренным ростом. Расходы на создание резервов под обесценение составили 3.9 млрд руб. в декабре, а стоимость риска при этом была на уровне 0.2%. Общий объем активов вырос на 14.5% с начала года до 37.9 трлн руб. Норматив Н1.0 составляет 14.2%. Чистая прибыль банка за 2021 подскочила на 58.3% г/г до 1.24 трлн руб., чистый процентный доход укрепился на 12.2%, а комиссионный доход — на 13.7%. RoE составляет впечатляющие 24.5%, а соотношение затраты/доход — 30.1%.

Сбербанк вновь продемонстрировал сильные результаты по результатам месяца и года в целом, практически совпавшие с нашими ожиданиями и консенсус-прогнозом. В то же самое время рынок совершенно проигнорировал отчетность, поскольку инвесторы сосредоточены на геополитической напряженности и растущих рисках новых санкций США в отношении российских банков. В результате котировки Сбера в пятницу упали до 250 руб. за акцию. Это предполагает мультипликаторы 2022П P/TBV 0.90 и P/E 4.3x и дивидендную доходность 10.5% по обыкновенным акциям. Такие низкие оценки мы наблюдали только в 2014 (кризис на Украине) и в марте 2020 (Covid-19). Наша текущая целевая цена предполагает нормализованную геополитическую обстановку и базируется на безрисковой ставке 8%.

Атон

📈IMOEX +1.4% К инвесторам возвращается оптимизм после сильных распродаж, котировки акций начали расти ещё в пятницу. Сегодня индексы Азиатско-Тихоокеанского региона движутся разнонаправленно:   Гонконгский Hang Seng  падает на 0.75%, Японский Nikkei поднялся на  0.74%, Австралийский S&P/ASX 200 поднялся на 0.32%. Поддержку нашему индексу оказывает рост Brent на 1.5%.

Необходимо учитывать, что мы сегодня отмечаем «День Мартина Лютера Кинга»🥳(выходной в США), в такие дни котировки акций часто ведут себя неадекватно😉