• Испания разместила 3-месячные казначейские облигации на сумму 1,736 млрд евро, максимальная доходность 0,440%
• Испания разместила 6-месячные казначейские облигации на сумму 764 млн евро, максимальная доходность 0,780%
• Отношение спроса к покрытию по 3-месячным облигациям Испании составило 4,04
• Отношение спроса к покрытию по 6-месячным облигациям Испании составило 10,24

Тек. рыночная доходность испанских облигаций (на 14.30):

2Y: 2.77% (-1,9%)
5Y: 3.81% (-1,8%)
10Y: 5.09% (-1,2%)

Рынок облигаций. Доходность 10-летних облигаций Португалии растет на 63 б.п. до 12.88%

Рынок облигаций. Доходность 2-летних облигаций Испании растет на 5 базисных пунктов до 2.88%

Решение Евросоюза отнюдь не кажется невинным, так как вступает в силу в момент, когда мировой рынок удобрений вступает в период масштабных изменений
Монополия, которую несправедливо установил ЕС на внутреннем и соседнем рынке, поставив вне игры четырех серьезных конкурентов (Алжир, Белоруссия, Россия и Украина), в итоге таки дала трещину. Почему? Виной всему экономический кризис, рост цен на природный газ (с ним тесно связан процесс производства азотных удобрений), а также значительное сокращение производственных мощностей. Как полагают эксперты, производство минеральных удобрений (эта отрасль и так отличается большой нестабильностью) ждут наряженные времена. Главный, по их мнению, фактор — это темпы роста спроса, которые достигают отметки в 3-4% при общем количественном объеме в 190 миллионов тонн.

Особенно четко этот рост будет выражен в Китае и Южной Азии, так как перспективы мирового рынка удобрений зависят от изменения климатических условий, экономического и финансового контекста в мире, активизации применения биотоплива и цен на сельскохозяйственную продукцию, а также политики развития сельского хозяйства на уровне развивающихся экономик с высокой плотностью населения. «В целом спрос на удобрения продолжит расти: фосфорные и калийные удобрения продемонстрирует приемлемые темпы роста в среднесрочной перспективе, тогда как спрос на азотные удобрения будет очень высоким. При прогнозе в 105 миллионов тонн на 2012 год, реальные объемы могут превысить 112,5 миллионов тонн. Самый популярный продукт среди азотных удобрений — это решение на основе карбамида и нитрата аммония под кодовым названием NC: 3102.80.00 или UAN 32%. Оно заменило собой все другие формулы, и спрос на него резко взлетел вверх во всем мире, в том числе и в Европе. Как следствие, возникнет устойчивая необходимость расширения производства
либо посредством строительства новых заводов, либо путем развития потенциала существующих мощностей».


( Читать дальше )

Итак, самое долгое заседание Еврогруппы всех последних лет, наконец, завершилось. Министры финансов одобрили выделение Греции второго пакета финансовой помощи на 130 млрд евро.

По условиям соглашения греки получат свои деньги в полном объеме. Взамен этого страна обязуется к 2020 г. сократить размер госдолга до 121% с нынешнего уровня в 160%. Частный сектор держателей греческого долга понесет убытки в размере 53,5% от номинальной стоимости облигаций. Частные инвесторы в обмен на имеющиеся у них бонды получат от Греции 30-летние облигации, купон по которым будут поэтапно повышаться: с 2% до 3% до 2020 г., а затем до 4,3% с 2021 г. до истечения срока обращения.

Ниже приведены ключевые события, которые произойдут в ближайшие дни и станут очередными звеньями в цепи спасения Европы от греческого дефолта и долгового кризиса в целом.

21 февраля
  — Сегодня достигнутые ночью договоренности в Брюсселе обсудит совет министров экономики и финансов Евросоюза. — Греция может начать процесс публичного предложения частному сектору по обмену гособлигаций. — Власти Греции должны представить новые предложения по сокращению бюджета в 2012 г.

( Читать дальше )

Министр финансов Греции Эвангелос Венизелос (Evangelos Venizelos) сообщил, что в среду, 22 февраля, он намерен запустить программу облигационного свопа. Стоит отметить, что Греция намеревается благодаря этой процедуре сократить размер своей задолженности перед частными кредиторами на 100 млрд евро.

По оценке Венезилоса, большая часть процедуры облигационного свопа будет завершена ко второй неделе марта, а полное завершение намечено к первой неделе апреля.

Согласно заявлению главы Еврогруппы Жан-Клода Юнкера, частные кредиторы могут согласиться списать 53,5% от номинальной стоимости прежних греческих облигаций.

По данным исландской Ассоциации финансовых услуг, с конца 2008 года исландским банкам пришлось списать долгов на сумму, эквивалентную 13% от ВВП, что существенно облегчило долговое бремя более чем четверти населения. «Можно смело сказать, что страна является мировым рекордсменом по темпам сокращения долгов домохозяйств», — говорит Ларс Кристенсен, главный экономист по развивающимся рынкам Danske Bank в Копенгагене. — «Исландия наглядно продемонстрировала как надо бороться с кризисом, и с этим согласится любой экономист». По оценкам Организации экономического сотрудничества и развития, экономика страны будет расти в нынешнем году опережающими темпами по сравнению с большинством развитых и развивающихся стран, а большинство опросов свидетельствуют о том, что население не желает присоединения к Евросоюзу, где третий год подряд бушует кризис. Напомним, что в соответствии с соглашением между правительством Исландии и банками, которые до сих пор частично контролируются государством, были списаны все долги сверх 110% от стоимости дома, а постановление Верховного суда в июне 2010 года признало незаконными все долги, привязанные к котировкам иностранной валюты, благодаря чему домохозяйства больше не обязаны покрывать убытки, связанные со снижением кроны. Неплохой пример для Греции? Источник:

Forexpf.Ru

Китай снизит норму обязательных резервов на половину процентного пункта, до 20,5%. Экономисты полагают, что речь идет о сдвиге экономического курса в сторону ослабления регулирования в банковской системе КНР, но пока в пределах «тонкой настройки». На фоне замедления роста ВВП и неопределенности в Евросоюзе руководство Китая пытается балансировать между стимулированием деловой активности и сдерживанием темпов инфляции — при этом снижение учетной ставки ожидается не ранее середины 2012 года.

Народный банк Китая заявил о намерении с 24 февраля снизить на половину процентного пункта — до 20,5% — норму резервных требований по банковским депозитам. Предыдущее снижение также на 0,5 пункта в декабре 2011 года стало первым с 2008 года. Эксперты прогнозируют еще минимум два или три снижения в течение 2012 года. Действие последовало за заявлением премьер-министра КНР Вэнь Цзябао о том, что «тонкая настройка» экономического курса КНР должна произойти уже в этом квартале, учитывая экономическую конъюнктуру внутри Китая и за его пределами. Напомним, цены на жилую недвижимость в январе 2012 года упали в 47 из 70 крупнейших городов Китая. Руководство КНР ориентируется на этот показатель как индикатор возможности и необходимости принять стимулирующие меры в отношении банков.




( Читать дальше )

Списание инвесторами греческого долга в размере 53.5%. Операция своп по замене греческих облигаций будет иметь купон в размере 2% в 2014 году, который вырастет до 3% в период с 2015 по 2020 года, а затем поднимется до 4.3%. В рамках 13-часового заседания министры финансов еврозоны одобрили программу, которая приведет к сокращению греческого долгового бремени к 2020 году до уровня в 121% от ВВП.

Глава ЕЦБ Марио Драги назвал эту сделку «очень удачным соглашением». Премьер-министр Италии Марио Монти в своих комментариях отметил, что после очень интенсивных переговоров частные кредиторы Греции согласились на увеличение доли списаний по греческим облигациям. В конечном счете, программа по замене облигаций позволит списать порядка 100 млрд. евро греческого долга. Своп операции будут совершаться с 22 февраля по 9 марта, что по срокам позволяет Греции к 20 марта совершить выплаты по облигациям в размере 14.5 млрд. евро и избежать скоропостижного дефолта. В ответ на поступающую информацию курс евро резко прибавил в цене на валютном рынке.


( Читать дальше )

---

Еврогруппа договорилась о выделении второго кредитного транша Греции :: Экономика :: Top.rbc.ru
Объем кредитного транша составит 130 млрд евро. Окончательный текст соглашения пока еще находится в стадии разработки, отмечает в сообщении.
top.rbc.ru/economics/21/02/2012/638628.shtml

Вести Экономика ― Иран обещает прекратить поставки в другие европейские страны
Тегеран собирается расширить нефтяное эмбарго после разрыва нефтяных отношений с Францией и Великобританией. Об этом сообщает полуофициальное информационное агентство Mehr.
www.vestifinance.ru/articles/7759

США и Мексика сняли мораторий на добычу нефти в Мексиканском заливе.
Госсекретарь США Хиллари Клинтон и глава МИД Мексики Патрисия Эспиноса подписали соглашение о разработке месторождений нефти и газа в Мексиканском заливе, сообщает РИА «Новости»
www.finmatrix.ru/news/27/1124/



( Читать дальше )

 
Пантюшин Владимир, главный экономист по России и СНГ Barclays Capital:
Выходите из евро
«Основная причина ослабления евро — рецессия и замедление экономического роста в Европе. Греция — второй фактор, влияющий на евро, и колебания курса евро основаны именно на новостях по реструктуризации греческого долга. Я ожидаю, что евро ослабеет в ближайший год вне зависимости от того, сможет ли Греция решить свои проблемы или выйдет из Евросоюза. Для людей с инвестиционным горизонтом в год-полгода имеет место перевести свои средства в доллары, а лучше в рубли. Если частные инвесторы ориентированы на краткосрочные выгоды, то не стоит переводить евро в другие валюты, тем более, что это тоже стоит денег. Если вы, например, собираетесь съездить в Европу весной и у вас есть евро, то конвертировать их тоже не стоит».

Анна Богдюкевич, аналитик департамента анализа рыночной конъюнктуры «Газпромбанк»:


( Читать дальше )