#ОФЗ 26238
По дневным
(погашение 15 мая 2041г).
АНАЛИЗ ИНФЛЯЦИИ.
За последнюю неделю годовая инфляция в России
ускорилась до 7,37%, следует из данных Росстата,
которые приводит «Интерфакс».
С 8 ноября по 13 ноября она составляла 7,27%, а
в конце октября была на уровне 6,69%.
В целом за неделю с 14 по 20 ноября инфляция замедлилась
(0,2 против 0,23% периодом ранее).
С начала ноября цены выросли на 0,8%, с начала года — на 6,3%.
Сейчас ставка 15%, а инфляция 7,3%.
На 24г. в бюджет заложен рост расходов на обслуживание гос.долга 50% (государству не выгодна высокая ставка).
Думаю, ставка в 24г. будет снижаться.
И в США, и в большинстве других стран.
Думаю, «тело» ОФЗ 26238 будет расти, а доходность снижаться.
Риск связан с СВО: высокие гос. расходы.
Исторически, во время боевых действий, часто были высокая инфляция и девальвация.
В бюджете — рост расходов на оборону 24г.+68%.
Если ЦБ России сможет приблизиться к цели в 4%, то ОФЗ сможет вырасти процентов на 50.
Как и сколько будет идти СВО — неизвестно,
никто точно будущее знать не может.
И именно риски, связанные с СВО, считаю основными при покупке длинных ОФЗ.
ЦБ России повышает ставку для борьбы с инфляцией.
Но проблема в том, что бюджет вынужден увеличить расходы на оборону
(на 23г. заложен рост расходов на оборону на 68%).
И денежная масса м2 растёт на 20% в год.
Чтобы не скатиться в инфляционную спираль, нужна жёсткая ДКП.
Инфляционная спираль — это высокая инфляция и ещё более высокие инфляционные ожидания,
инфляционные ожидания ускоряют инфляцию.
Думаю, в таких условиях, ЦБ России действует профессионально.
С уважением,
Олег.
МиШм,
да.
Максим Орловский на конференции smart-lab тоже рассказывал, что его горизонт планирования сейчас 1 месяц.
Интересно мнение таких людей: согласен, из — за связанных с СВО рисков, сейчас горизонт планирования минимальный.
Выставил в аренду помещение. Так вот сетевики присылают договора с минимальным сроком 10 лет. А самый прикол в том, что ставка аренды на эти 10-20 лет не изменна. Тоесть предлагают по сегодняшним ценам зафикситься на 10-20 лет в аренду без права рассторжения договора.
При этом находятся чудаки соглашающиеся на такие условия.
Вот что значит правильно планировать) Снял помещение на 20 лет без права расторжения, по вчерашним ставкам. А лет через 5 эта цифра превращается в стоимость булки хлеба. И оставшиеся 15 лет владеешь помещением бесплатно)
Вот у кого учиться надо.
Тупо балансир в противовес акциям, что бы ловить повысившуюся доходность от просадок акций.НЕБОЛЕЕ! Да 11-12% доходность в коротких бумагах пусть даже и низкого качества в «хорошие годы» всегда можно найти, и постоянно поддерживать поток на этот процент от долговых бумаг.
Купить 238-е я куплю, без вариантов, если повысят ещё раз ставку.Тут даже думать нет смысла.Но вот после отрастания на указанный процент, надо фиксироваться.Да и заходить на 60-70% даже в котроткие облигации очень страшно.Инфляция может дальше продолжить пожирать капитал.Акции даже если и просядут, они всёравно со временем догонят инфляцию в силу экспортности нашей экономики по сырью, а вот просейвый капитал по фантикам уже никто не вернёт.Маневрировать, что бы переложиться на предстоящей «коррекции» которой может и НЕ СЛУЧИТЬСЯ я бы несоветовал.Можно проиграть от 20 до 40% капитала.