✅Эти акции сейчас взлетают! Запрыгивать в ракету?

Признаюсь, это не статья, а сценарий для видео. Вот ссылка на Youtube - https://youtu.be/AJ9kg80Lzpc

Но если предпочитаете читать, то для вас я подготовил текстовый вариант:

А сейчас акции перешли к росту на фоне публикации компанией производственных результатов 2022г. Согласно им, компания успешно реализовывают свою продукцию (то есть проблемы со сбытом решились), а также рассматривает редомициляцию в Казахстан (то есть смену юрисдикции на нейтральную, имеется ввиду подходящая как иностранным акционерам, так и российским). Казахстан, кстати, выбран не случайно, как нейтральная юрисдикция – дело в том, что помимо активов в России, у компании есть еще и активы в Казахстане. Тем не менее, компания заявляет, что планы еще могут поменяться и это не окончательное решение.

В итоге — проблемы почти решены, а акции все еще стоят очень дешево! Так что, дорогие коллеги, надо срочно наполнять портфели акциями Полиметалла?

На самом деле всё не так просто. Ситуация всё та же, что я и описывал в обзоре этой компании еще 17 ноября. Так как финансовых результатов за второе полугодие 2022г компания еще не публиковала(а только операционные) – обзор всё еще актуален. Кстати, коллеги, похвастаюсь и скажу вам, что на канале Invest Assistance собралась уже самая крупная база СВЕЖИХ обзоров компаний. Ссылки на все обзоры оставлю в комментариях, выбирайте интересующую компанию и погружайтесь в сложный мир инвестиций простыми словами.

Так вот, не смотря на объявленные планы по смене юрисдикции – это ведь было очевидно уже давно, да и в обзоре еще в ноябре мной это было подмечено. Как и о том, что рынок сбыта найден. То есть, этот сегодняшний позитив, который мы наблюдаем вокруг акций Полиметалла, может долго не продлиться. Ведь проблемы то у бизнеса остались. Не будем говорить о том, что юрисдикция все еще не была поменяна. И без этого есть трудности, но подмечу все же еще и то, что компания заявила о том, что при редомициляции, первичный листинг будет перенесён на биржу международного финансового центра Астана. А в заявлениях компании проскакивают намёки на делистинг с мос.биржи. Где и как получат новые акции инвесторы?

Ну да ладно, вернемся к другим проблемам, так как переезд пока лишь в планах и делистинга с мос.биржи может и не быть.

Дело в том, что как я уже заявлял в обзоре компании(ссылка в комментариях) и даже в сравнении компании Полюс и Полиметалл в видео формате на Ютуб – у компании очень высокая себестоимость добычи золота. И если у Полюса при мыслимой и не мыслимой цене на золото – прибыль просто обеспечена, то у Полиметалла, к сожалению, нет.

2022г, скорей всего, закончен с убытком. По первому полугодию зафиксирован убыток, а по второму можно и самим примерно подсчитать исходя из себестоимости добычи компании + её капитальных затрат и средней цены на золото за этот период.

Итак, себестоимость добычи + капитальные затраты составляли где-то 1825 $ за унцию.

Золото же аж до ноября было на самом дне, и лишь 30 декабря дошло до 1825$ за унцию. И это мы еще не учли, что российское золото какое-то время могло продаваться с дисконтом. То есть, компания не только не смогла вторым полугодием компенсировать убыток первого полугодия, но еще и увеличила его. А значит увеличила и долговую нагрузку, чтобы финансировать свои проекты.

И ладно бы на этом всё – ведь золото перешло к росту, а значит теперь уж всё должно быть в порядке, или нет?

Так вот, у Полиметалла еще и высокий долг требует себя обслуживать. Если точней – перезанимать средства, а доступ к рынку кредитования у Полиметалла ограничен. 74% долга номинированы в долларах США, а занимать теперь придется рубли и юани под большую ставку.

Однако, если у компании в 2023г наладятся дела с рентабельностью, то будем честны – долг она обслуживать сможет. Здесь всё не так критично.

Учитывая, что золото наконец перешло к росту, можно предположить, что далее у компании дела пойдут лучше. Но если вы относитесь к своим инвестициям серьезно, то стоит иметь ввиду на будущее — высокую себестоимость Полиметалла. Ведь золото не всегда растёт и худшие времена для золота – будут и худшими для акций Полиметалла, так как со снижением рентабельности – снижаются и котировки. Рекомендую ознакомиться с обзором компании Полюс. А еще лучше помимо обзора – посмотреть видео сравнение Полюса и Полиметалла(в ютуб канале)

Еще разок скажу, что риск делистинга с Мосбиржи все еще присутствует.

Однако стоит ли ставить крест на Полиметалле?

Нет, коллеги, Полиметалл списывать со счетов рано. С улучшением ситуации с рентабельностью – акциям действительно есть куда расти, в том числе и после успешного переезда в нейтральную юрисдикцию.

Тем не менее, сегодня эти акции из-за своих рисков подходят больше спекулянтам.

Хотел бы еще добавить, что покупка кота в мешке… я имею ввиду, если просто предположить, что у Полиметалла всё будет окей, «а я вот покупаю почти на дне, т.е. акции взлетят и я окажусь прав». Так вот, покупка кота в мешке – не есть осознанные разумные инвестиции. Если акции в портфеле уже есть – я бы не стал увеличивать долю. Если их нет – присмотрелся бы к Полюсу, но опять же – для этого нужно разобраться в бизнесе Полюса, а не просто купить их акции. За Полиметаллом продолжаю пристально следить, и совершенно не считаю, что у них нет перспектив. Они есть, но нужно иметь хоть какое-то подтверждение, а не лишь догадки и предположения.

Всё сказанное не рекомендация, лишь моё мнение

И я часто слышал раньше – «ты слишком осторожен». На что я отвечал, что лучше смотреть на зелёный портфель, чем на красный. Мне отвечали, что растёт ведь всё сейчас, надо брать… Ну, время разрешило этот спор и в последнее время такие слова я слышал реже. Сейчас, смотрю, у многих вновь просыпается жадность и хочется всё скупить и побольше. Но мы ведь уже знаем, к чему это привело. В своих обзорах компаний я всегда честно и абсолютно бесплатно говорю своё мнение. Поэтому не стоит думать, что хороших компаний нет. Конечно же они есть – ссылки ниже.

Спасибо всем, кто дочитал до этого момента. Вы молодцы! Приглашаю вас в комментарии, где я с удовольствием отвечаю на ваши вопросы, и где вы можете подсказать мне, что еще вас интересует.

До новых встреч!

----
Пожалуй, самая крупная база свежих обзоров российских компаний доступна по ссылке - https://t.me/investassistance/1249
----

Понравилось? Ставьте 👍и подписывайтесь! Дальше — Больше! А в комментариях закрепил ссылки на СВЕЖИЕ обзоры российских компаний.

А вы держите акции Полиметалла? Ваше мнение?👇🏻