Банкам не хватает денег (в декабре 25г был профицит ликвидности, а в 26 г растёт дефицит) ВЫВОД Кто выиграет и кто проиграет

Чтобы СЗКО (системно значимые кредитные организации) покупали акции, им нужны свободные средства.

Дефицит ликвидности банков — это ситуация, когда у кредитных организаций не хватает свободных денежных средств для проведения текущих платежей, расчётов и выполнения обязательных резервов.
Проще говоря, это нехватка «живых» денег, которые можно мгновенно использовать,
в отличие от активов вроде выданных кредитов или купленных ценных бумаг. 
Как это работаетКаждый банк держит средства на корреспондентском счёте в Центральном банке (ЦБ).

Эти деньги и есть ликвидность:
они нужны для межбанковских расчётов и соблюдения нормативов ЦБ.
Когда у банков возникает дефицит, они не могут покрыть все потребности за счёт собственных свободных средств и вынуждены привлекать недостающую сумму. 
Скачал цифры 
Источник
cbr.ru/hd_base/bliquidity/?UniDbQuery.Posted=True&UniDbQuery.From=23.03.2022&UniDbQuery.To=04.09.2026

Построил график в EXCEL


29 12 2025г был профицит ликвидности банковской системы 902 млрд руб
С тех пор, идёт наращивание долгов банковской системы
На 4 сентября 2026г дефицит ликвидности составил уже 2833 млрд руб.

1. Удорожание кредитов и торможение экономики

Когда банкам не хватает собственной ликвидности, они занимают у ЦБ по ключевой ставке (сейчас она высокая). Эти деньги становятся основой для выдачи кредитов бизнесу и населению. В итоге:

• Ставки по кредитам растут, потому что банки закладывают свои риски и маржу.

• Инвестиционная активность падает — компании откладывают проекты, население не берёт ипотеку и потребкредиты.

• Экономический рост замедляется, а в отдельных секторах возможна стагнация.

2. Усиление зависимости банков от фондирования ЦБ

Структурный дефицит ликвидности означает, что банковская система в целом должна ЦБ больше, чем держит у него средств. Это создаёт:

• Хрупкость системы: если у банка возникают проблемы с залогами (например, падает стоимость ОФЗ или корпоративных облигаций, которые используются как обеспечение), он не сможет привлечь ликвидность и может столкнуться с кассовым разрывом.

• Риск процентного шока: банки вынуждены постоянно перезанимать у ЦБ на короткие сроки. При изменении ставок (даже небольшом) их процентные расходы резко меняются, что давит на прибыль.

3. Неравномерное распределение ликвидности и монополизация

В России исторически ликвидность концентрируется в крупнейших банках (прежде всего госбанках). При общем дефиците:

• Средние и малые банки оказываются в самом тяжёлом положении — им сложнее получить доступ к фондированию ЦБ из-за ограниченного запаса качественных залогов.

• Конкуренция снижается: небольшие игроки уходят с рынка или поглощаются, кредитование малого и среднего бизнеса сокращается, а ставки для таких заёмщиков растут опережающими темпами.

• В итоге экономика становится более зависимой от нескольких крупных банков

Высокий дефицит ликвидности обычно означает, что денег в экономике мало, что теоретически сдерживает инфляцию.

Но на практике:
дефицит сейчас сочетается с высокими бюджетными расходами,
возникает противоречие:
бюджет вливает деньги, а банковская система их абсорбирует через высокие ставки по кредитам.
Это может создавать инфляционные всплески при любом смягчении политики ЦБ.

Хроническая нехватка рублей может подталкивать банки и компании к поиску валютного фондирования, что
усиливает давление на рубль в периоды внешних шоков.

4. Замедление кредитования реального сектора

Банки, сталкиваясь с дорогим и коротким фондированием, предпочитают вкладывать средства в безрисковые активы (ОФЗ, депозиты в ЦБ), а не в долгосрочные кредиты. Это ведёт к:

• Сокращению предложения кредитов для промышленности, строительства, сельского хозяйства.

• Ухудшению условий для малого бизнеса, который не имеет доступа к рынкам капитала, кроме банков.

• В конечном счёте — к снижению потенциального роста ВВП

ВЫВОДЫ
ЧТО ПРОИСХОДИТ ИЗ — ЗА ДЕФИЦИТА ЛИКВИДНОСТИ

• Кредиты становятся дороже и менее доступными.

• Банки всё сильнее зависят от ЦБ, ЭТО ПРИВОДИТ К МОНОПОЛИЗАЦИИ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ: ВЫИГРАЮТ КРУПНЫЕ БАНКИ 

• Дорожает госдолг, нагрузка на бюджет растёт.

• Экономика замедляется, а инфляционные риски сохраняются из-за структурных дисбалансов.

Это не означает неминуемый кризис, но требует от ЦБ и Минфина тонкой настройки:
с одной стороны — не допустить коллапса кредитования,
с другой — не разогнать инфляцию через избыточное вливание ликвидности. 


Бумага номер 1 в моём портфеле — Сбербанк
Писал о покупке под дивиденды Мосбиржи и Сбербанка