Информация
Блог им. OlegDubinskiy
Почему держу Сбербанк и не держу Т-Техно
- 11 апреля 2026, 13:42
- |
- Олег Дубинский
Сбербанк
по дневным
Белый график — это МК(50)
50-периодная скользящая средняя
Плавно растущий тренд
Считаю такие тренды самыми надёжными, т.к. могут продолжаться долго
Ищу именно плавно растущие (на низкой воле) тренды
Т-Техно
по дневным
Выше — тренд Сбербанка по дневным.
Какой тренд ВАМ нравится больше ?
Думаю, ответ очевиден.
Продал Т-Техно ещё 3 марта,
когда тренд ещё только начинал портиться
Белый график — это МК(50)
50-периодная скользящая средняя
Думаю, причина продажи в феврале — начале марта понятна:
стал портиться тренд.
По отчётности видно снижение рентабельности ROE
Теперь рентабельность падает — уже около 29% (у Сбера 23%).
Но Сбер 0,8 BV, а Т-Техно 1,1
На хрена козе баян ?
Думаю, Сбербанк интереснее
Т-Техно в начале 2026г был почти у всех фондов.
Из каждого утюга хвалили.
А кто ещё будет покупать, когда все купили, а новых денег на рынке нет ?
теги блога Олег Дубинский
- Brent
- Cftc cot
- CNYRUB
- eurrub
- EURUSD
- IMOEX
- NASDAQ
- rgbi
- S&P500
- Si
- USDRUB
- акции
- банки
- брокеры
- БСП
- бюджет
- бюджет РФ 2025
- валюта
- вклады
- Владимир Путин
- ВТБ
- Газпром
- денежная масса России
- денежно-кредитная политика
- дефицит бюджета
- дивиденды
- доллар
- доллар рубль
- Дональд Трамп
- евро
- золото
- индекс доллара
- индекс МБ
- инфляция
- инфляция в России
- инфляция в сша
- Китай
- ключевая ставка ЦБ РФ
- коррекция
- криптовалюта
- Лукойл
- М2
- М2 РФ
- м2 сша
- Максим Орловский
- мирные переговоры
- ммк
- мобильный пост
- Мосбиржа
- московская биржа
- наличка
- наличные деньги
- Налогообложение на рынке ценных бумаг
- Нефть
- НЛМК
- Новатэк
- обзор рынка
- облигации
- отчеты МСФО
- офз
- полюс
- Полюс Золото
- портфель
- портфель инвестора
- пошлины США
- прогноз по акциям
- Роснефть
- РТС
- рубль
- рынки
- рынок
- санкции
- санкции США
- Сбер
- сбербанк
- СВО
- Северсталь
- СевСталь
- серебро
- Совкомфлот
- ставка ФРС США
- сургут
- сургутнефтегаз
- сша
- татнефть
- торговые войны
- трейдинг
- тренд
- узкая денежная база
- Украина
- форекс
- ФОРТС
- ФРС США
- фьючерс MIX
- фьючерс ртс
- ЦБ РФ
- экономика России
- экономика США
- юань
- Яндекс
Тоже так считаю! Да и сам банк себя закапывает. Сотрудники уходят в другие банки… тинек давно уже не тот
не в курсе по поводу текучки.
Почему уходят, ЗП низкая или обстановка не комфортная ?
потому что ЭсЭфАй после продажи основных активов — просто памп и дамп, пустышка
1) Прибыль, если посчитать на акцию, то она значительно меньше ведь была допка причём в пользу Потанина.
2) Очень маленькие дивы, причём процент от прибыли платят 25-35%, когда у многих 50%. Из-за этого они примерно в 2 раза меньше, чем у того же Сбера.
3) Рассказы, что это типа IT, а не банк. По мне так Сбер гораздо больше IT, чем Тинькофф.
4) Купили за очень дорого Авто.ру. Сейчас все активы должны идти с дисконтом из-за экономического кризиса, но они решили даже переплатить. Может Тинькофф работает в интересах Яндекса? Мне непонятно.
и с покупкой Точка Банка не понятно — из — за этой покупки доп. эмиссия будет
В этом и проблема. Они делают допку, а потом отчитываются о большом росте прибыли при том, что прибыль на акцию гораздо меньше.
Сбер пока делает +21% прибыли и платит 50% прибыли, Т-банк планирует тоже около 20% заработать при этом выплачивая 30% стоя при этом намного дороже. Получается рост прибыли у них примерно одинаковый, но Дивов Сбер заплатит в 2 раза больше.
В этом и дело они купили Росбанк с низким Roe 13% дороже, чем сейчас стоит Т-банк с Roe 29%.А всё почему? Потому, что Росбанк принадлежал Потанину, который захотел ещё больше увеличить свою долю в Тиньке и сделал, он это по очень высокой оценке из-за чего доля инвесторов размылась сильнее, чем должна быть.
Сейчас вот ещё и Авто.ру я так понимаю купили по завышенной оценке. Я понимаю, что это может дать хорошую синергию, но это уже делает окупаемость актива не выгодным, даже если результаты будут хорошими.
Ну я примерно прикинул, что Сберу налог выйдет примерно в 167 млрд. руб. это чуть больше, чем прибыль за месяц. Тут всё зависит от того, как дальше ситуация с экономикой будет развиваться у Сбера в марте был рост резервов 122 млрд. руб, рост в 6 раз т.е. ситуация сильно ухудшилась они с помощью каких-то прочих доходов смогли наскрести хорошую прибыль, так бы она была -37%.
320-330 зона интереса, от которой цена ранее неоднократно отскакивала, идёт поджатие к данной зоне. Май-июнь кульминация с дальнейшим направлением.