❗️❗️Акции Евротранса – каковы перспективы?

Вообще на перспективы инвестирования в акции Евротранса мы продолжаем смотреть с осторожностью, хотя по итогам первого полугодия у них, на первый взгляд вышел неплохой отчет, если смотреть на него в лоб: выручка увеличилась на 30,2%, EBITDA взлетела почти на 50%, а чистая прибыль показала рост +45% год к году. Однако при этом чистая рентабельность очень скромная, всего 3%, операционный денедный поток рухнул на 83%, а свободный денежный поток вовсе ушел в минус. Кроме того, оборачиваемость капитала не характерна для такого бизнеса и наводит на мысли о свопах со связанными сторонами, вызывают сомнения в реальности тех темпов роста, что мы видим в отчетности компании.

Компания сталкивается с низкой операционной эффективностью, проблемами ликвидности и рисками кассовых разрывов. Более того, там есть периодические вопросы с налоговыми задолженностями. При этом темпы роста бизнеса сами по себе слабые, а развитие электрозарядок вряд ли станет драйвером существенного роста выручки. Основной бизнес — оптовая торговля топливом — остаётся высокорисковым, то есть с точки зрения именно бизнеса и финансового здоровья компании у нас есть существенные вопросы.

Поэтому текущая дивидендная доходность в этих условиях не может давать привлекательной инвестиционной идеи. Скорее мы тут видим риски, которые предложенной доходностью не совсем покрываются. Кстати, посмотреть таргет по акциям Евротранса и по акциям других компаний российского рынка можно как всегда в нашем боте Помощник инвестора в телеграмм канале.

----

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻https://t.me/+4s0WXdo6oyZlNjIy

---

Держите акции Евротранса в своем портфеле? Почему?