❗️❗Пересматриваем таргет сбера: рост чистой прибыли и снижение расходов по итогам 8 месяцев.

Сбербанк сегодня опубликовал финансовую отчетность по РСБУ за 8 месяцев 2025 года. По итогам периода компания показала устойчивый рост: чистая прибыль достигла 1,1 трлн рублей, увеличившись на 6,4% в годовом сопоставлении. Основной драйвер — рост доходов от кредитования и эффективное управление издержками. Процентные доходы продолжили опережать расходы, что поддержало маржу. Месячные данные демонстрируют стабильную динамику: прибыльность сохраняется на высоком уровне, несмотря на умеренное снижение темпов роста по сравнению с первым полугодием: чистый процентный доход составил 1956,4 млрд рублей (+15,4% г/г и +7,6% за август), расходы на резервы и переоценка кредитов, оцениаемых по справедливой стоимости снизились до 329,1 млрд рублей (-17,4% г/г).

Розничный кредитный портфель вырос на 1,3% за месяц или на 2,4% с начала года, объем выдач стал максимальным с начала года и составил 527 млрд рублей за месяц. Корпоративный кредитный портфель составил 28,5 трлн рублей (+2,1% с начала года). На фоне снижения ключевой ставки кредитование начинает несколько оживать, а качество кредитного портфеля не показывает дополнительного ухудшения, доля просроченной задолженности осталась прежней 2,7%, стоимость кредитного риска без учета влияния изменения валютных курсов составила 1,5% за 8 месяцев, поэтому и дальше результаты Сбера могут быть достаточно стабильными.

Коэффициенты достаточности капитала незначительно снизились на увеличении объема риск-взвешенных активов на фоне роста кредитных портфелей, но они по-прежнему с хорошим запасом, поэтому Сбер продолжает оставаться очень устойчивым и на долгосрочные перспективы банка мы смотрим с оптимизмом. С учетом опубликованной отчетности таргет по акциям Сбера был пересмотрен и составляет 345 рублей за обыкновенную акцию на горизонте ода и 335 рублей за привилегированую акцию на горизонте года.

----

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻https://t.me/+4s0WXdo6oyZlNjIy

---

Держите акции Сбера? Какую долю?