❗️❗ Ленэнерго. Не переоценены ли акции?

Акции компании штурмуют исторические максимумы (≈270 рублей). С момента нашего последнего разбора рост составил 23%, плюс к этому — дивиденды (доходность составила 35% менее чем за три месяца).

Возникает логичный вопрос: «А не переоценены ли акции?» Давайте разбираться👇

📊Результаты 1п 2025г РСБУ:

✅Выручка выросла на 14,4% до 68,5 млрд руб.

✅EBITDA выросла на 13,6% до 37,6 млрд руб.

✅Чистая прибыль выросла на 7,2% до 19,9 млрд руб.

☝️За первое полугодие заработали 82% от годовой прибыли за 2024 год. Если не будет крупных списаний в 4 квартале, токомпания имеет все шансы выйти на плановую прибыль в 2025 году — 34,4 млрд руб.

fwd P/E 2025 ≈ 4,6

fwd див. доходность ≈ 13,6%

💡Если изучить ИПР*, то видно, что компания также планирует нарастить прибыль в 2026 году до 43,9 млрд руб.

*ИПР — отчёт по исполнению инвестиционной программы, где компания, в том числе, даёт планы по основным финансовым показателям на годы вперёд.

fwd P/E 2026 ≈ 3,6

fwd див. доходность ≈ 17,3%

👉Отвечая на главный вопрос — нет, акции не переоценены, а торгуются вблизи справедливых значений.

👉 При этом по мере снижения ключевой ставки справедливая цена будет расти.

----

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻https://t.me/+4s0WXdo6oyZlNjIy

---

Длительное время постоянно говорил и напоминал о том, что Ленэнерго наш фаворит в секторе