Рынки итоги 16 июля: мегаоптимизм брокеров и осторожный оптимизм Максима Орловского. Мысли

МЕГАОПТИМИЗМ БРОКЕРОВ И ОСТОРОЖНЫЙ ОПТИМИЗМ М.ОРЛОВСКОГО

youtu.be/I7i2c-jgkNQ
Обсуждали начало цикла снижения ставки, снижение инфляции с 0,79% за неделю до 0,02%, снижение годовой инфляции до 9,34%
Выросли инфляционные ожидания предприятий, причина: тарифы

Сейчас — охота за длинными облигациями.

Гости:
— Дмитрий Полевой, директор по инвестициям «Астра Управление Активами» (считает, сто выгодны и акции, и облигации от 5 лет до погашения)
— Никита Бобровский, Руководитель отдела инвестиционного консультирования СОЛИД Брокер (считает, что выгоднее всего акции)

В основном, говорили гости.
Ожидают снижение ставки 2% 25 июля и по 1% на следующих до конца 25г заседаниях.
Ожидают ослабления рубля до 85-90р. за доллар к концу 25г.

Сам Максим Орловский считает, что в наше время 1 неделя — большой срок и долгосрочные прогнозы похожи на гадание, дефицит бюджета может быть и до 8 трлн руб. (за 1 пол. 3,8 трлн).

Аутсайдер
ВУШ, угольная отрасль, Русгидро, чер.мет. (НЛМК Севсталь, ММК)

Угольщикам больше всего бы помогло ослабление рубля до 95-100, но сейчас государство обсуждает меры поддержки конкретных предприятий

Брокеры считают, что рост будет в банковском секторе, особенно в ВТБ, выделяют Сбер, Т-Банк, Совкомбанк
ВТБ: не смотря на доп.эмиссию, ожидания дивидендов под 20% за 25г.).
Замедление роста показателей БСП в июне (БСП выгодна именно высокая ставка).
Не верят в рост чер.мет. (считают, что не скоро придет их время — вероятно, через год).

Бобровский,
кроме банков, выделяет ритейл (х5, лента), отдельные дивидендные бумаги (Транснефть пр., Лукойл, Полюс)


За 12 мес., с учетом див., удвоение ВВП и ставка ЦБ 10-12% через 12 мес

Обсуждали, куда пойдут дивиденды, которые получат физ.лица.
Максим напомнил, что в 2024г дивиденды пошли не на покупку акций.

ЮГК
Новая приватизация.
Кто купит (Газпромбанк, Полюс,...: много вариантов)
Орловский видит высокий риск неожиданностей про проведении гос.аудита

Коротко.
Рост предсказывают финансовому сектору, retail, ОФЗ с плечом