Блог им. OlegDubinskiy

Как подбираю акции в портфель (на примере Сур пр) Почему коррекцию в акциях Сургутнегаза считаю удачным моментом покупки

Сразу напишу по поводу периодов спада.
В системе стопов нет.
Продаю тогда, когда считаю, что идея не сработала или отработала.

В этом посте пишу про принципы формирования среднесрочного портфеля акций на примере Сургутнефтегаз пр.

Опережаю индекс полной доходности Мосбиржи
(доходность на фонде, без учёта ФОРТС, на ФОРТС % в разы выше)
В 2022г доходность была 33% (до начала ноября не было акций).
В 2023г доходность 94%
В 2024г доходность 17%.
Т.е. существенно выше индекса полной доходности Мосбиржи.

Теперь про Сургутнефтегаз пр
Почему держу в портфелях.

В начале 2024г акции Сургут пр упали около 5% на новостях о санкциях (SDN list).

В портфелях — акции с сильным фундаменталом, низким долгом (у Сургута отрицательный долг 7 трлн руб.), высокими дивидендами и растущим трендом.

Сургут пр по недельным
(конечно, без учёта дивидендов)
Как подбираю акции в портфель (на примере Сур пр) Почему коррекцию в акциях Сургутнегаза считаю удачным моментом покупки

Дивиденды (в 1,5 раза выше див. доходности индекса Мосбиржи)
Как подбираю акции в портфель (на примере Сур пр) Почему коррекцию в акциях Сургутнегаза считаю удачным моментом покупки

Веду таблицу по фундаменталу и по анализу тренда
(по 76 компаниям RU)
Скрины по Сургут пр
Как подбираю акции в портфель (на примере Сур пр) Почему коррекцию в акциях Сургутнегаза считаю удачным моментом покупки
Как подбираю акции в портфель (на примере Сур пр) Почему коррекцию в акциях Сургутнегаза считаю удачным моментом покупки

Анализ тренда
с учётом дивидендов
Как подбираю акции в портфель (на примере Сур пр) Почему коррекцию в акциях Сургутнегаза считаю удачным моментом покупки


Дивиденд за 2024г (прогноз) 
По прогнозу,
дивиденд по привилегированным акциям «Сургутнефтегаза» за 2024 год составит около 10 рублей
(около 17% от текущей цены)
Обычно платят в конце июля.

По уставу компания платит на привилегированные акции 10% чистой прибыли по РСБУ, разделённой на количество акций, соответствующих 25% уставного капитала. Это соответствует 40% от прибыли на акцию за календарный год. 


По поводу санкций.
Основная прибыль — за счёт дивидендов.
Санкции были ожидаемы.
Генеральный директор «Сургутнефтегаза» Владимир Богданов включён в SDN List ещё в 2018 году.

Сургутнефтегаз — это 10% добычи нефти в России.
Не нуждается в кредитах.
Санкции приведут к росту издержек, росту доходов посредников в продаже нефти.

Мнение Владимира Богданова (ген. дир., мажоритарный акционер).
«На бизнесе «Сургутнефтегаза» не скажутся санкции, введенные ЕС и США против России.
У компании гигантская денежная подушка в $32 млрд, а также самое большое буровое подразделение.
Нас от коллег отличает то, что у нас собственное бурение, капитальные подземные ремонты, своя производственная база, машиностроение, программно-вычислительные центры. Мы используем собственные наработки».



По поводу ожидания длительного периода высоких ставок
Основной бенефициар высокой ставки — Сургут пр.
Сделал для Вас слайд с пояснением своей мысли
Как подбираю акции в портфель (на примере Сур пр) Почему коррекцию в акциях Сургутнегаза считаю удачным моментом покупки



 









★1
12 комментариев
В портфелях — акции с сильным фундаменталом, низким долгом (у Сургута отрицательный долг 7 трлн руб.), высокими дивидендами и растущим трендом.

Застал времена, когда сурпреф стоил всего лищь в два раза дешевле татнефти. Сейчас же разница более чем в 10 раз. Так в дивидендах ли дело?
avatar
chizhan, 
не только.
Татнефть тоже один из основных активов в портфелях.

Не только по дивидендам принимаю решение, покупать или нет
chizhan, 
в Татарстане — тяжёлая нефть, такая нефть подходит для нефтехимии.
Например, сланцевая нефть — лёгкая и подходит как топливо, но не подходит для нефтехимии.
Цель Татнефть — 100% переработка добытой нефти, долг 0, дивиденды более 15%.
Считаю, что Татнефть — одна из самых интересных акций RU
Доходность Сургутнефтегаз преф — 9% годовых в долларах на всей истории.
При всём прочем, целесообразнее — длинные замещайки в долларах.

Точка!
avatar
Slavman, 
далеко не всегда надёжные валютные облигации давали 9 — 10% в долларах (как сейчас).

Вы считайте и рост курсовой стоимости, и дивиденды.
А не только дивиденды.

Долгосрочный тренд — растущий
Олег Дубинский, цена бумаги примерно 0.5 доллара всю историю.
avatar
Slavman, 
20 лет назад Сур пр был 30 центов.
Сейчас около 60 центов.
Slavman, 
сколько лет назад появились замещайки (на всей истории)?

Посчитайте среднюю доходность валютных облигаций с рейтингом А+ и выше, например, за 20 лет.
Будет далеко не 9% годовых.
С вами согласен, таких условий доходности в валютных облигациях как сейчас раньше не было. А например РУС-28 появилась в 1998 году, довольно давно.
avatar
Slavman, 
Сургут пр в долларах очень медленно, но растёт.
См., например, за 20 лет.

На коррекциях устойчивее.
На росте может и подтормаживать
Олег Дубинский, Сравните ещё СНГ с дивами и золото в рублях.
avatar
Slavman, 
золото получится выгоднее.

Сургут продать проще.
Периодически делаю ребалансировки.
В 1 кв 2020 и с января по октябрь 2022 не было никаких акций.

теги блога Олег Дубинский

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн