Постов с тегом "ozon": 136

ozon


ozon закрыл лонг + 32%

позиция была из разряда среднесрочных спекулятивных

ozon закрыл лонг + 32%


  • обсудить на форуме:
  • Ozon.ru

OZON - очевидный кандидат на включение в индекс MSCI - Альфа-Банк

После публикации нашего отчета, посвященного ожиданиям по майскому пересмотру MSCI от 8 апреля, мы хотим напомнить, что период ценообразования для ребалансировки начался 19 апреля и продолжится до пятницы 30 апреля. MSCI выберет одну из цен закрытия в рамках этого периода, чтобы установить цены для майской балансировки.

MSCI планирует объявить результаты пересмотра 11 мая, после закрытия рынка. Изменения вступят в силу 28 мая.
Акции OZON — очевидный кандидат на включение в состав индекса. В четверг на закрытии рынка они торговались ($62,21/АДР) на 10% выше порога включения, который сейчас составляет $55,85. Учитывая, что акции будут включены с FIF на уровне 0,2, приток средств пассивных фондов, инвестиции которых привязаны к индексу MSCI, составит $107 млн, по нашей оценке, что соответствует средним объемам торгов данной акцией за три дня. Если часть акций, принадлежащих миноритарным акционерам до IPO, учитывается как акции в свободном обращении, тогда акции будут включены в состав MSCI с FIF на уровне 0,25, а их вес в составе индекса составит 1,22%, тогда как приток средств пассивных фондов — примерно $135 млн.
Волш Джон
«Альфа-Банк»
  • обсудить на форуме:
  • Ozon.ru

Российский рынок - IPO поставят на конвейер - Фридом Финанс

В отличие от облигаций, интерес к акциям сохраняется.

Приток новых клиентов — физических лиц на рынок по-прежнему значителен. Банк России ожидает, что со временем в стране могут быть открыты 74 млн брокерских счетов (что примерно эквивалентно половине населения страны). Корпорации также не снижают активность. Компания лесопромышленного комплекса Segezha Group, входящая в холдинг АФК Система, подала заявку на проведение IPO на Московской бирже и планирует привлечь 30 млрд руб. Ozon, еще одна компания холдинга, ранее вышедшая на IPO, объявила о намерении заняться банковским бизнесом. Wildberries, пока не ставшая публичной, может открыть подразделение в США. Между тем календарь IPO вскоре может пополниться новыми размещениями за счет компаний IT-сектора, в том числе Positive Technologies, онлайн-подразделения Х5 и других, поскольку Банк России выдвинул инициативу создать «конвейер IPO».
Рекомендуем удерживать позиции в бумагах Yandex, Mail.Ru, HH.ru, Банка ВТБ, АФК Система. Положительную динамику могут продемонстрировать акции Ozon, Qiwi, Сургутнефтегаза, МТС, Аэрофлота. Спекулятивные короткие позиции в случае снижения рынка ниже 3500 по индексу Мосбиржи можно открыть в акциях ММК и Северстали. От покупки облигаций по-прежнему стоит воздержаться.
Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

В будущем AliExpress Россия закрепится в числе трех-четырех крупнейших участников рынка - Газпромбанк

На прошлой неделе AliExpress Россия (AER), СП в области электронной коммерции между Mail.ru Group (MRG, 15%), Alibaba (48%), МегаФоном (24%) и РФПИ (13%), опубликовала некоторые финансовые и операционные показатели за 2020 г. и провела онлайн-конференцию с участием своего руководства. Важно отметить, что это первое в истории компании раскрытие ее финансовых показателей и первая конференция для инвесторов и аналитиков.

Представленные AER цифры свидетельствуют о высокой конкурентоспособности компании: она – второй игрок в отрасли электронной коммерции с долей рынка в 6,5%, если судить по совокупному товарообороту (GMV, включая трансграничный сегмент, но исключая услуги). При этом ставится амбициозная цель довести этот показатель до 20% в долгосрочной перспективе посредством развития локальной платформы (в прошлом году достигнут уровень в 25% GMV, в нынешнем – планируется довести его до 50%, а в последующие периоды – до 70–80%) и переориентации местных покупателей с трансграничных покупок на покупки внутри страны.

Однако для того, чтобы это реализовать и оставаться номером два на рынке в будущем, компании, как мы считаем, необходимо приложить серьезные усилия, так как местный рынок, по нашим оценкам, будет расти вдвое быстрее, чем трансграничный (в среднем на 24% против 11% в год за период с 2020 по 2025 гг.), в то время как AER в прошлом году входила только в десятку ведущих местных операторов по локальному показателю GMV и контролировала лишь около 2% локального рынка. Кроме того, в последнее время серьезно обострилась конкуренция среди местных игроков и догонять крупнейших из них на внутреннем рынке приходится за счет дополнительных ресурсных и временных затрат.


( Читать дальше )

6-K - Ozon Holdings PLC

Компания с кодом OZON выпустила отчет иностранного эмитента, форма 6-K
Прочитать его можно по ссылке: www.sec.gov/Archives/edgar/data/1822829/000119312521113329/0001193125-21-113329-index.htm
Дата публикации: 12.04.21 05:10 PM (NYT)
  • обсудить на форуме:
  • Ozon.ru

6-K - Ozon Holdings PLC

Компания с кодом OZON выпустила отчет иностранного эмитента, форма 6-K
Прочитать его можно по ссылке: www.sec.gov/Archives/edgar/data/1822829/000119312521113329/0001193125-21-113329-index.htm
Дата публикации: 12.04.21 05:10 PM (NYT)
  • обсудить на форуме:
  • Ozon.ru

Ожидаем рост котировок Системы до 40 рублей - Кит Финанс Брокер

Описание компании: АФК «Система» – это один из крупнейших российских конгломератов, который контролирует много не публичных и несколько публичных компаний. Более двух третей выручки Системы приносят «МТС», «Ozon», «Эталон групп» и лесопромышленный холдинг «Segezha Group».
           Ожидаем рост котировок Системы до 40 рублей - Кит Финанс Брокер
Основная идея – это вывод в 2021 г. на IPO таких активов холдинга, как Сегежа, Медси и агрохолдинг Степь. По словам, менеджмента, активы вызывают довольно большой интерес у международных инвесторов. Чирахов сказал, что наиболее вероятным претендентом на следующее IPO является лесопромышленный холдинг Сегежа.
Получение публичной оценки раскроет стоимость этих активов и, как следствие, переоценки материнской компании. Ожидаем рост котировок Системы до 40 руб.
КИТ Финанс Брокер

Потенциал роста котировок Ozon относительно текущих уровней на NASDAQ составляет 14% - Sberbank CIB

Мы подтверждаем рекомендацию ДЕРЖАТЬ акции Ozon и повышаем их целевую цену на 44% — до 5 035 руб. ($66,24). Новая целевая цена предполагает, что потенциал роста котировок относительно текущих уровней на NASDAQ составляет 14%. Среди катализаторов роста следует отметить дальнейшее развитие смежных вертикалей, включая финтех и электронную торговлю продуктами питания и непродовольственными товарами широкого спроса (FMCG), а также возможные приобретения, которые могут повысить оценку компании.

По итогам 2021 года ожидается рост совокупного оборота (GMV) на 96%. Мы полагаем, что на этот показатель должны позитивно повлиять дополнительные инвестиции в привлечение и удержание клиентов, а также в расширение ассортимента при увеличении вклада маркетплейса в консолидированный GMV (по нашим оценкам, в текущем году он должен обеспечить 57% суммарного оборота с учетом сегмента услуг). Кроме того, динамика GMV, вероятно, улучшится за счет дальнейшего распространения электронной торговли в российских регионах и развития смежных вертикалей (включая финтех и электронную торговлю в сегменте FMCG). Компания с февраля 2021 года снизила ставки комиссионных, и мы полагаем, что это должно способствовать привлечению дополнительных продавцов на платформу Ozon. Комиссионные снижают и другие крупнейшие неспециализированные маркетплейсы, в том числе Яндекс.Маркет и Wildberries. Мы снизили прогноз ставки комиссионных Ozon для третьих сторон на 2021 год до 13,5%, а на 2022 год прогнозируем 14,5% (предыдущие прогнозы на эти годы составляли соответственно 17,9% и 17,8%).

В центре внимания — Ozon Express и сегмент FMCG. В Москве, где у компании есть девять дарксторов, доставка обеспечивается в течение часа. В 2К21 Ozon планирует выйти в другие регионы. Ассортимент насчитывает приблизительно 24 тыс. товарных позиций и включает не только традиционную категорию FMCG и продукты питания, но также электронику и ряд других товаров. Мы рассматриваем Ozon Express, а также сегмент FMCG и продуктов питания, как катализатор роста частоты заказов. На наш взгляд, эта категория является ключевым фактором привлечения трафика в электронной коммерции. Мы полагаем, что Ozon проявит предусмотрительность и воздержится от повышения прибыльности в этом сегменте до средних уровней — разницу будут компенсировать категории, обеспечивающие максимальную прибыль, которые должны выиграть за счет увеличения частотности заказов и повышения лояльности (за счет сегмента продуктов питания и FMCG).

Рост капиталовложений. По нашим оценкам, в 2021 году капиталовложения Ozon должны достичь 24 млрд руб., или 6% GMV (против 3% в 2020), поскольку компания намерена наращивать свои возможности по исполнению заказов (чтобы заранее подготовиться к повышению спроса в 2022 году) и инвестировать в развитие Ozon Express. Мы допускаем, что в 2021 году компания уйдет в минус по свободным денежным потокам и продемонстрирует отрицательное сальдо на сумму 25,5 млрд руб., а уровень безубыточности по этому показателю будет достигнут лишь в 2023 году. По нашим оценкам, в текущем году операционные денежные потоки Ozon должны составить 2,4 млрд руб., или 0,6% GMV против 3,3% в 2020. Такие изменения должны обеспечить активные инвестиции в привлечение и удержание клиентов, а также в сегменты FMCG и продуктов питания и в электронную торговлю одеждой.
Оценка. Мы подтверждаем рекомендацию ДЕРЖАТЬ акции Ozon и повышаем их целевую цену на 44% — до 5 035 руб. ($66,24 по курсу 76 руб. за доллар). Мы исходим из того, что целевое значение коэффициента «стоимость предприятия/GMV» равно 1,5, если ориентироваться на справедливую стоимость компании на 12-месячном горизонте. Прогнозируемые нами на 2021 и 2022 годы уровни GMV повышены соответственно на 15% и 18%, причем эти изменения более существенно отразились на прибыльности, чем можно было бы ожидать. Текущее значение мультипликатора «стоимость предприятия/GMV 2022о» для Ozon составляет 1,4, это приблизительно на 14% выше, чем для Allegro, и на 203% выше, чем для B2W. Катализаторами роста котировок могут стать приобретения, которые позитивно повлияют на оценку, а также развитие новых вертикалей. Ключевые факторы риска — это возможные затруднения с реализацией стратегии органического роста, ужесточение конкуренции, проблемы с кибербезопасностью и возможность избыточного предложения акций (после 22 мая, когда завершится мораторий на продажу ценных бумаг Ozon, которые были приобретены до IPO). Негативными факторам также могут стать замедление экономического роста и возможные неблагоприятные изменения в режиме регулирования.
Суханова Светлана
Sberbank CIB
           Потенциал роста котировок Ozon относительно текущих уровней на NASDAQ составляет 14% - Sberbank CIB
  • обсудить на форуме:
  • Ozon.ru

АФК Система представила хорошие результаты - Атон

Система — результаты за 4К20: сильная динамика ключевых активов    

В 4К20 Система увеличила выручку и EBITDA на 6.9% и 6.1% г/г соответственно, что на 1.0% и 1.2% выше консенсус-прогноза Интерфакса. Ключевые активы продемонстрировали сильную динамику — МТС увеличила выручку на 7.4%, Агрохолдинг СТЕПЬ на 12.2%, Segezha — на 27.4%, Медси — на 25.0%. Основной вклад в рост OIBDA внесли МТС (+2.3% г/г), Segezha (+59.5% г/г), Агрохолдинг СТЕПЬ (+606%) и Медси (+47.9%). Сверхуспешное IPO Ozon стало катализатором для всей группы. В конце декабря 2020 Система и Сбербанк вложили 11 млрд и 3.5 млрд руб. соответственно в уставный капитал компании Мегаполис-инвест, которой принадлежит 94% доля в уставном капитале АО Электрозавод и 100% доля в ООО Электрокомбинат (Группа Электрозавод). Электрозавод может стать новым драйвером роста для АФК Система, которая намерена стать ведущим производителем отечественного трансформаторного оборудования. В ходе телеконференции, посвященной финансовым результатам, Система подтвердила, что рассматривает возможность вывода Segezha Group в этом году на IPO с учетом рыночной конъюнктуры.
Система представила хорошие результаты, и мы обновляем нашу целевую цену и рейтинг с учетом последних финансовых результатов и включения в оценку активов Электрозавода. Наша новая целевая цена для АФК Система составляет 45.0 руб. за акцию и $12.0 за ГДР с рейтингом ВЫШЕ РЫНКА.
Атон

....все тэги
UPDONW