lambda

Supermicro арендовал 21 МВт в дата-центре Prime и тут же пересдал это Lambda. Договор на десять лет, оценка около $600 млн. Всё всплыло из 8-K, а не из пресс-релиза.

Забавно, что компания с бэклогом в $50 млрд снимает мощности, а не строит. Но у ИИ-облаков сейчас главный дефицит не деньги, а розетки. Кто успел занять, тот и сдаёт.

Мы в Lambda сидим через SPV. Не совет, просто наблюдение: пока одни спорят про пузырь, другие подписывают договоры на десять лет.

Lambda — американский GPU-облако, которое сдаёт в аренду мощности на чипах NVIDIA под обучение и запуск ИИ-моделей. NVIDIA сама в числе инвесторов. 6 октября WSJ сообщил: Lambda привлекает до $4 млрд в раунде, который должен стать последним перед IPO.

Цифры раунда

— До $4 млрд новых денег.

— Оценка $14,5 млрд pre-money, то есть до новых денег. Если раунд закроется полностью, post-money составит около $18,5 млрд.

— Лиды раунда — Blackstone и Coatue.

— IPO компания целит на 2027 год, с оговоркой «в зависимости от исполнения и рынка».

Почему оценка выросла

В 2025 году, по оценке Forge Global, Lambda стоила $5,9 млрд post-money. Сейчас — $14,5 млрд до новых денег.

Главный драйвер — бэклог (подписанные, но ещё не исполненные заказы). По письму инвесторам, он вырос с $15 млрд в июне до $50 млрд в сентябре 2026.

Главный риск

Большая часть прироста — один контракт: около $35 млрд от Anthropic, подписанный в конце августа. Значит, оценка Lambda во многом держится на способности одного клиента платить. Плюс компания активно берёт долг под чипы: $926 млн в августе и ещё $1 млрд в октябре.

( Читать дальше )

Lambda — та самая, что сдаёт видеокарты в аренду ИИ-лабораториям — по данным WSJ собирает до $4 млрд при оценке $14,5 млрд до денег. Ведут Blackstone и Coatue. И это, говорят, последний частный раунд перед IPO в 2027-м.

Портфель заказов за лето вырос с $15 до $50 млрд. Правда, львиная доля — один контракт с Anthropic. Концентрация на одном клиенте — главный риск, делать вид, что его нет, не буду.

Смешное другое. Когда Lambda выйдет на биржу, вам продадут то, что Blackstone покупает сегодня. По цене, которую назначат уже без вас.

Фейсконтроль в pre-IPO держится не на уме, а на размере чека. Через SPV чек складывают вскладчину — Lambda как раз есть в портфеле AMCH.

Такие сделки — в Telegram: https://t.me/+c6j-h_WeaVJlMDgy · вопросы @pri1mario

6 октября The Wall Street Journal сообщил: облачный AI-провайдер Lambda привлекает до $4 миллиардов при оценке $14,5 миллиарда до денег (pre-money). Раунд ведут Coatue и Blackstone. Его называют последним частным раундом перед IPO, запланированным на 2027 год. Раунд пока не закрыт.

Что важно в цифрах

• Pre-money $14,5 миллиарда плюс до $4 миллиардов новых денег — это до $18,5 миллиарда после раунда, если соберут всю сумму (наш расчёт).

• Портфель контрактов (backlog) вырос с $15 миллиардов в июне до $50 миллиардов в сентябре.

• Но большую часть прироста дал один клиент: Anthropic подписал контракт примерно на $35 миллиардов в конце августа.

• Прошлый закрытый раунд — около $1,5 миллиарда в ноябре 2025 года.

• Дата-центры финансируются долгом: только в конце сентября компания закрыла ещё $1 миллиард обеспеченного финансирования.

Три вопроса, которые я бы задал до входа

1. Концентрация клиентов. Сколько выручки и backlog приходится на Anthropic и Microsoft, и что будет, если один из них уйдёт?

( Читать дальше )