EFSF

Даже если МВФ пересмотрит в кратчайшие сроки статус выплаты и даст некоторую отсрочку должнику, технический дефолт в любом случае наступил по причине отсутствия очередной выплаты 472 млн евро, предназначенной Банку Греции для обслуживания кредитных обязательств. Какие последствия несет в себе это изменение помимо формального статуса?

1. Согласно условиям программы финансирования дефолт дает право кредиторам потребовать возмещения 141.9 млрд евро, предоставленных по программе EFSF (European Financial Stability Facility). *в любой момент
2. Как и в случае с EFSF, отсутствие выплаты в пользу МВФ также дает возможность ЕЦБ потребовать средства, заимствованные посредством ELA (Emergency Liquidity Assistance). Как я писал ранее, лимит кредитования остановился в среду на отметке 89 млрд евро. *в любой момент
3. Греция не получит последний транш 16,3 млрд евро, включенный в предыдущую программу поддержки, которая истекла 30 июня.
4. Греция осталась без доступа к внешним финансовым заимствованиям.

( Читать дальше )

Подготовил список актуальных выплат по долговым обязательствам Греции за летние месяцы.
В целом, Греции необходимо выплатить интерес за предыдущие кредиты более 3,5 млрд евро в июле и более 3,2 млрд евро в августе.
Еще 2 млрд евро и 2.4 млрд евро, соответственно, потребуется для рефинансирования.

На фоне предстоящих выплат текущая кризисная ситуация, вызванная 1,5 млрд евро для МВФ, выглядит «кризисной» и неубедительной политической историей.

Подробное расписание выплат: http://leveron.expert/analytics/19396/

После понижения кредитного рейтинга Франции, Fitch понизило долгосрочный рейтинг EFSF(еврофонд фин.стабильности).
Рейтинг снижен на одну ступень — с ААА до АА+ 

«Fitch Ratings has downgraded the European Financial Stability Facility's (EFSF) guaranteed and long-term debt Long-term rating to 'AA+' from 'AAA'. The EFSF's short-term (less than 12 months contractual maturity) guaranteed debt instruments' Short-term rating has been affirmed at 'F1+'.» — р.а. Fitch

Ссылка (англ)

Европейский механизм финансовой стабильности сообщил о том, что кредиты поддержки Португалии и Ирландии продлеваются на срок до 7 лет.

Решение сгладит профиль погашения долга Ирландии и Португалии и снизит их потребность в рефинансировании тогда, когда действие программы закончится. Это повысит доверие участников рынка и таким образом защитит Португалию и Ирландию от рисков рефинансирования", — сообщил руководитель  EFSF.

Фонд выдал кредиты на 17,7 млрд. евро Ирландии и на 26 млрд. — Португалии.

Черновик ЕЦБ:

• основные средства ESM будет инвестировать в облигации с кредитным рейтингом не ниже АА, эмитированные правительствами, центральными банками, агентствами и международными институтами с возможностью предоставления кредитных линий банкам.
• ESM начнет работу в октябре.
• По меньшей мере 15% активов ESM (75 млрд. евро) будет вложено в активы с максимальным уровнем надежности.
• Ратификация ESM запланирована на 8 октября.

новость вышла где-то в 15:10мск, аккурат на ней и подросли

Пытаюсь тут пролить свет на фонды EFSF/ESM и решение конституционного суда Германии 12 сентября.




Понятно рассказываю? Интересно? Слушать не тяжело?
Критикуйте, кидайте помидорами!
Хочу быть интереснее, информативнее, лучше.

Действие ЕЦБ______Вероятность_____Реакция____

ставка рефинансирование
ставка -0,25%________35%_________разочарование_
ставка -0,50%________10%_________нетр/позитивно_

операции рефинансирования 
снижение требований
к обеспечению LTRO___40%_________разочарование_

аукционы с
фиксированной
ставкой______________15%_________нейтр/позитивно

5-летнее LTRO_________30%_________нейтр/позитивно

Покупки облигаций
SMP2________________40%_________нейтр/разочарование
--вместе с EFSF________35%_________позитивно
--существенный объем__20%_________позитивно
--таргетирование
ставок (неогр. объем)___10%_________позитивно 

DANSKE BANK

Скупка Европейским центробанком от имени стабфондов EFSF и ESM гособлигаций кризисных стран ЕС подрывает основы европейского валютного союза, заявил глава Бундесбанка в ответ на требование премьер-министра Италии.

Глава Немецкого федерального банка Йенс Вайдман (Jens Weidmann) раскритиковал предложение премьер-министра Италии Марио Монти о непрямой поддержке кризисных стран ЕС европейскими стабфондами. «Предложение Монти сводится к запрещенному европейским законодательством финансированию государств с помощью печатного станка», — заявил Вайдман в интервью немецкой газете Süddeutsche Zeitung, опубликованном в субботу, 23 июня.

Выполнение требования итальянского премьера означало бы «введение совместного поручительства» стран Евросоюза, а также «подрыв фундаментальных принципов европейского валютного союза», цитирует слова Вайдмана Reuters.

 Ранее Монти заявил, что в рамках мер, предусмотренных европейскими стабфондами EFSF и ESM, Европейский центробанк (ЕЦБ) должен скупать государственные облигации Италии, Испании и других кризисных стран еврозоны. Это позволило бы этим странам брать кредиты под более низкие проценты. Тем самым находящимся в долговом кризисе странам удалось бы избежать выполнения обязательств по проведению реформ и экономии.

Когда мы слышим разговоры о возможном фондировании Испании и Италии, о бейлаутах и помощи Тройки, надо оставаться объективными и понимать, что денег не хватит.

На рисунке внизу наглядно показано, почему объединенных средств фондов мало для того, чтобы закрыть потребности перифирии. Черно-серый столбик в правой части графика — возможности фондов ЕФСФ, ЕСМ, МВФ. Маленький синий столбик слева — то, что уже выплачено. Затем идут оставшиеся обязательства. 3-й столбик — новые программы Греции и Португалии, и наконец, гигантский столбец — потребности Италии и Испании. Как видим, необходимо увеличение фондов как минимум до 1,5 трлн евро



Вообще уже было потрачено 2 триллиона евро (безрезультатно). На графике внизу показана хронология сжигания денег

( Читать дальше )