ставка

    Перед заседанием ФРС рынок подает противоречивые сигналы. С одной стороны — фондовые индексы бьют рекорды, с другой  — облигации падают (доходности растут). Получается, что инвесторы в акции роста ставки и сокращения баланса не боятся, а инвесторы в облигации — опасаются.
    Какие расклады по итогам сегодняшнего заседания  вижу я (оно важное, будут не только комментарии по ставке  балансу, но и обновление прогнозов):

    1. Мягкое заявление (будут повышать ставку медленно, баланс со…кращать медленно и не полностью), сокращение прогнозов по инфляции и росту — акции вверх, облигации вверх. Т.е. рынок акций был прав,  облигаций — зря боялся.

    2. Заявление жестче ожиданий (подтверждение еще одного повышения ставки в этом году, решительное сокращение баланса), прогнозы по инфляции и росту сохранены или повышены — акции вниз, облигации вниз. Т.е. рынок облигаций был прав.

    2а. Заявление жестче ожиданий, но акции вверх, облигации вниз. Т.е. оба рынка были правы. Но, блин, как такое может быть?!

    p.s. обсуждаемые рынки акций и облигаций — американские.

18.09.2017|11:25
Банк Barclays присоединился к списку участников рынка, которые ожидают, что Банк Англии повысит ключевую процентную ставку на ноябрьском заседании. Такое мнение сформировалось под влиянием комментариев члена Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии Гертьяна Влиге, опубликованных на прошлой неделе.

Barclays прогнозирует повышение ставки до 0,5% в ноябре. Ранее там ожидали, что Банк Англии оставит ставку без изменений.
На прошлой неделе аналитики Deutsche Bank также изменили свой прогноз, и теперь они ожидают повышения ставки в ноябре.

Это не что иное как постоянно угадывать развитие событий в будущем. Если бы только приходилось угадывать направление, то вероятность угадывания было бы 1/2, но при торговле надо знать как направление, так и значение при котором нужно фиксировать прибыль и значение, при котором фиксируется убыток. Таким образом нужно угадывать несколько параметром, так что статистика не на стороне трейдера. Так как будущее никому не дано знать, то шансы быть в плюсе призрачны. Тем более, что придется платить комиссию брокеру. Если хочется зарабатывать, то наиболее приемлемым способом является депозит в банке.

( Читать дальше )

Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 50 б.п., до 8,50% годовых

11 сентября 2017, 15:04  
Центральный банк России (ЦБ) готовится к снижению процентных ставок, заявил глава Минэкономразвития Максим Орешкин во время совещания с президентом России Владимиром Путиным и членами правительства.

«Мы входим в долгосрочный цикл роста кредитной активности банковской системы. У нас инфляция стабилизировалась на низких уровнях, за последние несколько месяцев снизилась долговая нагрузка как населения, так и компаний», –– сказал министр.

По словам Орешкина, темпы инфляции замедлились до 3,2%, что свидетельствует о дальнейшем снижении ставок Банком России. Всего в этом году ЦБ снижал ключевую ставку трижды. Следующее заседание совета директоров ЦБ по вопросам процентной политики состоится 15 сентября.

Ранее Орешкин отметил рост роли рубля в экономике и то, что тренд на дедолларизацию экономики в России необходимо поддерживать. 

Положительную тенденцию в российской экономике обозначил и президент страны. Путин заявил, что экономика России набирает обороты и необходимо сделать всё, чтобы эту динамику сохранить. 
iz.ru/644271/2017-09-11/tcentrobank-zaiavil-o-gotovnosti-k-snizheniiu-protcentnykh-stavok

12:40 11 Сентября 2017 года 
Владимир Евстифеев
начальник аналитического управления банка «Зенит»

Рубль заметно укрепился за неделю, что произошло во многом из-за глобального возвращения интереса к высокодоходным активам и валютам.

Инвесторы в последние месяцы слишком часто меняют предпочтения при аллокации капитала, поэтому доверия к текущему движению у нас нет. В сложившихся условиях цены на нефть в меньшей степени поддерживают рубль, хотя и находятся на довольно высоких уровнях.

Рублю на неделе предстоит еще одно испытание – заседание ЦБ РФ, на котором размер ключевой ставки может быть понижен на 50 бп. Впрочем, мы не ждем выраженно негативной реакции рубля на это событие: долговые рынки уже заложили в котировки такой шаг регулятора, а значит и в котировках рубля событие уже отражено.
1prime.ru/experts/20170911/827885871.html

В предыдущей части мы узнали, какова была история нерезидентов на рынке ОФЗ. Теперь разберёмся, какие факторы влияют на решения иностранцев, инвестирующих в российские гособлигации.

Реальная ставка
Очевидно, что каждый инвестор, рассматривая выгодность вложения, смотрит на реальную ставку. Так вот на рынке ОФЗ она уже несколько лет держится на высоком уровне (сейчас около 4,5%). Среди развивающихся стран Россия – один из лидеров по показателю реальной ставки, а в Европе и США реальная доходность значительно ниже. Для сравнения: реальные ставки на 2016 год в США: 2,2%, в Германии: 4,3%, во Франции: 5,1%, а в России: 8,7% (data.worldbank.org/indicator/FR.INR.RINR?end=2016&locations=US-DE-FR-RU&start=2014&view=chart). Чёткие и успешные действия ЦБ РФ по снижению инфляции делают реальную ставку достаточно высокой и привлекательной, поэтому многие иностранцы предпочитают западным и другим развивающимся странам Россию.


( Читать дальше )