доллар

ФРС США, Йеллен: Более быстрое улучшение на рынке труда может стать повод к повышению ставки
Йеллен: Разочарование в экономических отчетах может продлить период мягкой политики
Йеллен: Экономика далека от полной занятости
Йеллен: Пока мало доказательств сбалансированности зарплат и занятости зарубежом
Йеллен: Разочарование в экономических отчетов — повод для доп. стимулирования от ФРС
Йеллен: Сильная рецессия могла привести к фундаментальным изменениям на рынке труда
Йеллен: Мы видим рост зарплат и компенсаций

ФУНТ
 

Размеры текущей нисходящей волны существенно превзошли мои ожидания, однако её структура всё равно представляет собой сложную коррекцию и с учётом её местоположения не может являться начальной волной длительной тенденции. Поэтому, несмотря на свой размер, продолжает рассматриваться как волна А в составе зелёной 4-й волны, либо может быть истолкована как вся зелёная 4-я волна. Это означает, что после окончания формирования текущей волны, независимо от её размера должен произойти значительный коррекционный рост. Вероятная ожидаемая структура колебаний показана на графике. Вероятность формирования сужающегося треугольника в диапазоне формирования жёлтой волны А так же сохраняется. Единственной вероятной альтернативой этого сценария является ошибочность группировки волн на участке с 12.11.2013 по 15.07.2014 в качестве незаконченноготерминального импульса. Если считать этот участок законченным терминальным импульсом, то и вся красная волна 1 завершена, и сейчас начала формироваться красная волна 2 с целями в районе 1,57. Но даже в этом случае после окончания текущей сложной нисходящей коррекционной модели нас ожидает существенная восходящая коррекция.

( Читать дальше )

Поставьте плюсиков кому не жалко.

Фундаментальный анализ финансовых рынков
на неделю 11.08.2014 – 17.08.2014 г.
 
Главным событием недели стали ответные российские санкции, однако были и другие важные моменты. Информационные поводы в мировых СМИ меняются как будто по заранее разработанному плану. Сначала была Ливия, потом Сирия, далее Украина, израильско-палестинский конфликт и вот, наконец, очередь дошла до Ирака. Заметьте, что на первый взгляд каждое событие развивается само по себе, но почему тогда они следуют ровно одно за другим, и акценты мировой прессы смещаются не в начале развития конкретного направления, а только тогда, когда предыдущее будет полностью отыграно. На наш взгляд, таким образом происходит моделирование общественного сознания для достижения каких-то целей, но пока не понятно — каких.

            1.Перспективы развития госфинансов США
 
После завершения операции Армии обороны Израиля в Секторе Газа США наконец обратили внимание на действия боевиков группировки «Исламское Государство» (бывшей ИГИЛ) в Ираке и нанесли удар по позициям боевиков с воздуха. После чего президент США Б. Обама заявил, что для победы над группировкой понадобится очень много времени, и что США не намерены возвращать в Ирак свои войска. Т.о. цель политики США в регионе достигнута – «Большой  шиитский союз» не может быть создан, т.к. Ирак и Сирию теперь разделяют территории подконтрольные суннитским боевикам группировки ИГ. Кроме того, всегда есть стопроцентный повод сохранять своё полномасштабное военное присутствие в регионе и, если понадобиться, вновь ввести войска в Ирак или даже в Сирию. Ведь теперь это не будет просто вторжение, это будет «священная война с терроризмом», потому что противником в этой войне будет не законно-избранное правительство Сирии, а боевики созданной США на деньги саудовских шейхов террористической группировки. Естественно, марионеточный Совет безопасности ООН легко поддержит подобную резолюцию, при двух воздержавшихся в лице России и Китая. Очень удобно создавать боевиков, чтобы потом самим героически их уничтожать, вводя при этом войска на любую заинтересовавшую США территорию. Скорее всего, всё это является частью большой политической игры под названием «Выборы президента США 2016», в которой действующий президент США явно находится в сложной ситуации. С одной стороны, «маленькая победоносная война» — хорошее подспорье рейтингу, с другой – он сам обещал вывести американские войска из Ирака (выходит преждевременный вывод был ошибкой), да и война может оказаться не такой уж маленькой и совсем не победоносной. При таком раскладе, демократам не видать Белого дома как своих ушей. Однако политика правительства США простирается неизмеримо дальше ближайших президентских выборов, так что текущее положение вещей в регионе Ближнего Востока, безусловно, им на руку.


( Читать дальше )

Сегодня, по итогам торгов на ФОРТС, фьючерс на пару доллар-рубль (SIU4) подрос на 58 пунктов к вчерашнему закрытию (плюс около 0,15%).
При этом сам РТС также закрылся в плюсовой зоне добавив  0,65%.
Крепкое поведение доллара при растущем рынке акций заставляет меня всё увереннее полагать — мы имеем дело всего лишь с временным ростом (отскоком) на фондовом рынке, который рано или поздно сменится снижением.


С ув., ВадимК 


 

     В позитивном ключе прошёл старт текущей недели на всех фондовых рынках. Площадки дисконтировали отсутствие нового негатива, но вот новых драйверов для роста на горизонте пока нет, следовательно, небольшая коррекция уже в ближайшие дни может запросто случиться. 
     Для российского фондового рынка риски остаются прежние: это падение цен на нефть, возможная эскалация конфликта на Украине и коррекция на развитых площадках на фоне замедления темпов роста мировой экономики.  Американские площадки в преддверии важных событий вновь приблизились к своим историческим максимумам.  Из важных событийных потоков ближайших дней стоит отметить публикацию данных по инфляции во вторник,  в среду будет обнародован протокол с  последнего заседания ФРС, а в четверг состоится выступление Д.Йеллен в Джексон Хоул.
     Последние данные по инфляции оказались выше ожиданий и если сегодня подобное повторится, то это будет негативно воспринято фондовыми рынками, а также приведёт к дальнейшей коррекции по сырьевым активам, включая драгоценные металлы.  Рост инфляционных ожиданий связывает руки монетарным властям,  что влечёт за собой рост ожиданий относительно начала цикла повышения процентных ставок в США.  Программа количественного смягчения в ближайшее время закончится и это уже заложено в рынках, но если будут расти опасения того, что ФРС уже в начале следующего года  может пойти на повышение ставки, то это незамедлительно приведёт к росту доходностей по гособлигациям и как следствие, вызовет коррекцию в рисковых активах за океаном.  В связи с этим, чем оптимистичней Д.Йеллен будет высказываться насчёт рынка труда и темпов восстановления американкой экономики, тем  негативнее будет последующая реакция на фондовых рынках. Последние годы  на американском рынке работало правило – чем хуже, тем лучше, теперь будет работать новое правило – чем лучше будут дела в экономике, тем хуже будет фондовым рынкам, плавный курс на ужесточение монетарной политики был взят уже в начале текущего года, но оптимисты пока пытаются закрывать на это глаза.


( Читать дальше )

Удивительные данные выдает американская статистика, и удивительная логика получается на основе этих данных. В частности, в пятницу вышли данные по притоку/оттоку капитала в США. По итогам июня был зафиксирован отток в объёме 153 млрд. долларов. К слову, эта величина сопоставима с оттоком капитала из России, но только за год, а тут всего за месяц.
Конечно, экономика США огромна, и отток в объеме 153 млрд. долларов для нее не одно и то же, что для других, более маленьких экономик. Но тем не менее, эта сумма впечатляет. С другой стороны, конечно, важно отметить, что приток и отток денег в США в последнее время очень сильно лихорадит. Ранее, например, в апреле был приток в объеме 136 млрд. долларов. Поэтому если месячные данные усреднять, то все выглядит не так страшно.


Однако общая тенденция по динамике притока и оттока капитала, так сказать тренд, направлен вниз — в сторону отрицательных значений, хотя еще год назад медианное значение было в небольшом плюсе. Сегодня же среднее значение опустилось в отрицательную зону, и это значит, что по факту из США уже идет чистый отток капитала. При этом и доллар США сейчас стабилен, и казначейские облигации имеют низкую доходность и фондовый рынок торгуется очень дорого.


( Читать дальше )