Теле2


Ростелеком - наиболее защитная инвестиционная история в секторе - Газпромбанк

Согласно исследованию АКРА, совокупный объем телекоммуникационного рынка в России в 2020 г. мог составить 1,79 трлн руб. (+2% г/г), при этом в среднесрочной перспективе темпы роста рынка ожидаются на уровне инфляции (~4% в год).

Кроме того, в секторе произойдет наращивание капитальных затрат на развертывание сетей 5G (1,0-1,1 трлн руб. за 2021-2027 гг.), что может привести к отрицательным чистым денежным потокам, увеличению долговой нагрузки и снижению дивидендных выплат операторов, однако окончательный эффект будет зависеть от реализации того или иного сценария по утверждению частот для развертывания сетей 5G.

Мы разделяем точку зрения, предполагающую умеренные темпы роста телеком-рынка, а также мобильного рынка в частности, на уровне ~4% до 2024 г., однако мы не закладываем существенного роста капитальных затрат отрасли в среднесрочной перспективе до реализации конкретного сценария с распределением частот. При этом отмечаем, что значительный рост капзатрат, потенциально вызванный в числе прочих принятием неоптимального частотного диапазона (не 3,3-3,8 ГГц) для развития 5G в качестве основного, несет риски для отрасли, и в данном случае мы рассматриваем Ростелеком как наиболее защитную инвестиционную историю в секторе по ряду критериев.
Купрянова Анна

( Читать дальше )

Сильная динамика акций Ростелекома сохранится в ближайшие недели на фоне ожиданий дивидендных выплат - Альфа-Банк

Компания «Ростелеком» вчера представила сильные финансовые результаты за 2К20 по МСФО – выручка и EBITDA превзошли консенсус-прогноз, соответственно, на 2-6%. Мы отмечаем сильные тренды в сегменте ШПД и цифровых сервисов, где карантинные меры, связанные с пандемией Covid-19, поддержали спрос со стороны клиентов B2C и B2B. Tele2 Россия продолжает демонстрировать рост выручки на 16% г/г на фоне сильного спроса на мобильные данные. Менеджмент поделился весьма консервативным прогнозом роста выручки и EBITDA на этот год – как минимум, на 5% г/г (каждого из показателей), указав на продолжающуюся неопределенность в связи с эпидемиологической ситуацией в мире и макроэкономической Экономика Финансы Телекоммуникации, Медиа и Технологии FIND US ON BLOOMBERG AT ALFB Главные новости конъюнктурой.

Учитывая рост выручки и EBITDA, соответственно, на 11,5-13,7% г/г в 1П20, текущий консенсус-прогноз (+8,8-9,3% г/г) нам представляется вполне обоснованным при сценарии отсутствия новых сильных ограничений в потребительском и корпоративном секторах. Мы считаем цифры за 2К20 нейтральными или позитивными для акций RTKM; сейчас они торгуются на своих максимумах с начала года. Сильная динамика акций, вероятно, сохранится в ближайшие недели на фоне ожиданий дивидендных выплат (5,0 руб./акцию, дата закрытия реестра назначена на 21 августа).
Курбатова Анна

( Читать дальше )

Необъяснимая тупость ОпСоС-ов

Всем известно, что когда появилась возможность переходить с сохранением номера от одного ОпСоС-а к другому, ОпСоС-ы стали звонить тем Клиентам, которые захотели воспользоваться такой возможностью, и стали предлагать остаться на более выгодных условиях, иногда Очень Выгодных.

Т.е. эти Очень Выгодные Условия даже рядом не стоят с действующими Публичными Тарифами любых ОпСоС-ов.

Они выгоднее не чуть-чуть, по сравнению с тарифами конкурентов, а иногда в разы.

И Клиент, видя свою явную выгоду, как правило остаказывается от перехода и остаётся у прежнего ОпСоС-а.

Далее события могут развиваться по двум сценариям:



( Читать дальше )

Тяжкое бремя Пакета

Недавно написал три статьи, касающихся услуг связи.

О Теле2

smart-lab.ru/blog/623488.php

О ОпСоС-ах и Мессенджерах

smart-lab.ru/blog/627744.php

О Ростелекоме

smart-lab.ru/blog/627837.php

+

Поскольку в этих статьях я затрагивал вопрос объёмности голосового трафика — у меня возникла идея посчитать затраты, необходимые для воплощения т.н. Пакета Яровой, о котором так много говорили в своё время.

А точнее, затраты, требующиеся на хранение записей телефонных разговоров в течении 6 месяцев.



( Читать дальше )

Ростелеком - путь в никуда

Недавно я рассуждал о Мессенджерах и ОпСоС-ах.

smart-lab.ru/blog/627744.php

И эти рассуждения привели меня к мыслям о Пупе Земли Всея Руси Нашем — о Ростелекоме и о его грядущей Судьбе.



( Читать дальше )

Как потерять клиента. Пошаговая Инструкция от Теле2.

Рецепт простой: надо постоянно наобманывать клиента в мелочах.

Шаг первый.

Приманить клиента дешёвым выгодным тарифом — и не оказывать ему услуги.

Я понимаю, что когда Теле2 начала экспансию в Московском регоне — она демпинговала.

Поэтому я в то время с радостью купил тариф за 99р\мес, и предвкушал.

Но пользоваться телефонной связью я мог с трудом, ибо для того, чтобы позвонить — мне приходилось отходить от дома на 100м. (А купил тариф я в 50м от дома).

Причём — это расстояние менялось в зависимости от времени года (когда распускались листья на деревьях — связь становилась ещё хуже).

Излишне напоминать, что при таком качестве сети — я мог совершать только исходящие звонки во время прогулки, находясь дома я не мог принимать входящие звонки.

Поэтому после приобретения тарифа — я сразу стал звонить в поддержку.



( Читать дальше )

ВТБ - есть возможности для роста - Финам

ВТБ — второй крупнейший по активам и кредитам банк в России с активами около 15,5 трлн руб. Доля государства в капитале — около 60%.
Мы повышаем рекомендацию по акциям ВТБ с «Держать» до «Покупать» и целевую цену на фоне улучшения ожиданий по экономике, прибыли и дивидендам. Мы считаем выгодной покупку акций ВТБ по текущим ценам и отмечаем, что по дивидендной доходности это лучшая бумага в банковской отрасли. Инвестиции в акции VTBR могут принести прибыль 24% с учетом дивидендов на горизонте 1 год.
Малых Наталия
ГК «Финам»

Банк достиг цели по прибыли 200 млрд руб. благодаря снижению резервов, комиссиям, отражению прибыли от продажи доли в Теле2 в размере 12,5 млрд руб.

Менеджмент планирует направить на дивиденды 50% прибыли. Выплаты, по нашим оценкам, составят 0,00387 руб. и предлагают лучшую в отрасли доходность 8,9%.

Планы банка на 2020 год предполагают увеличение прибыли на 9–14%, до 220–230 млрд руб. Мы считаем эти цели выполнимыми в условиях роста комиссий, ускорения темпов экономического роста на фоне реализации национальных проектов и увеличения социальных выплат.

Рыночная коррекция открывает хорошую возможность для покупки акций.
  • обсудить на форуме:
  • ВТБ

Теле2

Теле2 тариф v0.7, есть возможность купить интернет трафик без абонентской платы, если проводной канал связи в доме пропадет по техническим причинам при отключении электроэнергии. А то и просто провайдер подвис. С Теле2 за десять лет конфликтов не возникало. Хороший вариант резервного канала связи за недорого. Правда смотрите на уровень сигнала в конкретном доме. Трафик докупается из потребности по ценам 15 рублей за 1 Гб на 30 дней. Парни просто бомба для конкурентов с ценниками по 25 рублей за 0,1 Гб. Я копирую реестры всех сделок с московской биржи каждую торговую смену. Это за 1 Гб трафика в день и это только торговый терминал. Конечно я только начинаю пробовать как все будет выглядеть на практике. Но ведь порядок цен приблизительно 1/10. Это что-то фантастическое в плане производственных издержек 1/10 на резервный канал связи. Просто новогодний подарок, да и только. Это классно иметь энергонезависимый резервный канал для закрытия всех активных позиций в течении 60-180 минут. А то и вовсе снять все реестры сделок по мобильному интернету. Само собой, у меня имеется второй комплект аккумуляторов. И это не перфекциони́зм. Это часть торгового плана по рекомендациям Ван Тарпа.


Про Tele_2

   Я специально года четыре  назад ездил в Обнинск, чтобы подключить 15 Гбт интернета ( мобильного_ ) для своих устройств на вынос из дома.
 Там тариф по Калужской области был дешевле Москвы на 50-80 рублей.  Все шло хорошо, платил я им 290 руб. в месяц (30 дней). Немного химичил, если плата кончалась в пятницу, то я включался в понедельник. Сейчас плата 310 рублей. Так как у меня не было выездов в город, я заплатил лишь сегодня 310 рублей, так как сижу безвылазло с 15 ноября на даче и есть на даче домовой инет. Хотя, на всякий случай надо бы для торговли держать кроме телефона второй канал связи.
   Короче, сегодня в 0-20 ночи послал оплату и счастливый лег в свою койку.
   В Глобусе нафиг не мог подключиться к Теле2, чтобы узнать про рынок!  Странно. Узнаю по телефону- недостаточно средств. Прихожу домой и звоню оператору по 611. Девочка отвечает, что у меня подключена услуга моя любимая мелодия.   Я не подключал. Без меня меня женили.
   Девочка говорит, что у меня денег всего 277 рублей… Нет средств, чтобы подключить инет 15 ГБТ.   Я жалуюсь ей, что по моему тарифу нет разговоров и мне не нужна любимая мелодия. 

( Читать дальше )

ВТБ - доходность реалистична, но кейс остается спекулятивным - Финам

ВТБ – второй крупнейший по активам и кредитам банк в России с активами около 15,6 трлн руб. Доля государства в капитале около 60%.

Прибыль акционеров выросла на 26% г/г в 3К2019 до 51 млрд руб. За 9 мес. компания заработала 128 млрд руб. (-8% г/г). Доходы от кредитования снизились на 8,5% в 3К2019, после резервирования – на 1,7%; комиссии повысились на 7,2%.

Цель по прибыли 200 млрд руб. может быть достигнута за счет снижения резервов и нерегулярных статей — доходов от трейдинга, переоценки активов, прибыли от сделок. По части резервирования, менеджмент понизил прогноз по стоимости риска 2019П с 1,2% до ~1%. В 4-м квартале банк планирует отразить прибыль от продажи доли в «Теле2», хотя расчеты будут закрыты в 2020 г.

Прибыль 200 млрд руб. в этом году, а также ожидания пополнения капитала через выпуск бессрочных и субординированных облигаций подкрепляют шансы на выплату 50% прибыли по итогам года. Дивиденд может составить 0,0039 руб. с доходностью 8,8%, но вряд ли это сможет стать сильным катализатором роста. «Сбербанк» предлагает сопоставимую доходность с меньшими рисками, и в следующем году ожидается стагнация прибыли (-4% г/г). В противовес банку будут работать макроэкономические тенденции — меньшие ставки, ослабление спроса на банковские кредиты, рост долговой нагрузки потребителей.
Мы сохраняем рекомендацию «держать» и целевую цену. Бумаги адекватно оценены рынком, и мы пока не видим значимых катализаторов для существенного роста.
Малых Наталия
ГК «Финам»
  • обсудить на форуме:
  • ВТБ

....все тэги
2010-2020
UPDONW