Рубль

     Многие из вас прекрасно знают, что российский рубль – это сырьевая валюта и напрямую зависит от цен на нефть, можно сказать и проще – это производная от нефти. В связи с тем, что в последнее время ЦБ РФ окончательно отменил (слава Богу) бивалютный коридор и отпустил рубль в свободное плавание, привязка к нефтяным котировкам стала ещё больше. По сути, цены на нефть сейчас являются главным ориентиром для дальнейшей динамики рубля.  Для нормального функционирования бюджета РФ цена нефти в рублях должна находиться вблизи отметки 3700, т.е. при цене нефти марки Urals в 80$ комфортный для бюджета курс рубля будет находится вблизи отметки 46.  Далее всё просто, чем дороже нефть, тем крепче будет рубль.  Делим  3700 на цену нефти и получаем оптимальный курс рубля для российского бюджета.
     Казалось бы всё просто, корреляцию мы все знаем, но вот что будет с ценами на нефть никому не известно, особенно в свете последних событий, когда копании начинают демпинговать и вести конкурентную борьбу за рынки сбыта.  В долгосрочной перспективе  текущее падение цен на нефть безусловно хорошо, ведь с рынка уйдёт избыточное предложение и ряд компаний будут вынуждены сокращать свою добычу и инвестиции в геологоразведку и в новые проекты.  Дальнейшее падение цен на нефть может спустя несколько кварталов привести к очень резкому взлёту котировок на чёрное золото, в диапазон 100-110$ за баррель, но, как говорится, до этого ещё надо дожить. 

( Читать дальше )

В последнее время написно мегатонны аналитики, прогнозов, особенно доллар-рубль и нефть. Все ждут 40-70 баксов по нефти и где то 50 руб за бакс. Пишут что «всепропала». Поэтому хочу тоже вставить свои 5 копеек.

Во-первых. никакая аналитика, никакие новости на цену текущую не влияют. В ценах отыгрываются новости о которых широкая публика не знает.
Это критически важно, можно перечитать миллион аналитиков и никто из них не скажет как будет в итоге. Общедоступные новости скармливаются толпе по мере необходимости и в необходимых пропорциях, подкрепляя это обильным числом отзывов-мнений, которые пишутся за деньги и тем самым у толпы создается впечатление о положении в стране (или отдельной компании) через поглащения инфо-мусора.


О рельных вещах никто никогда не скажет. Постоянно ведутся кулуарные разговоры, имеют место договоренности, о которых никто не знает, под эти новости происходит формирование позиций и когда нужную новость пускают в рынок нужные люди уже в позициях. А такие новости обычно пускают  в теч. 1-2 дней и это приводит к мощным и резким движениям, о котором 99% толпы знать не могло.

( Читать дальше )

 

Из интересного: Дойчебанк тут репорт выпустил, что отношение долг/EBITDA для американские компаний с мусорным кредитным рейтингом вырос больше 4 впервые с 2007 года. Ну то есть йелды там припали из-за безумных инвесторов, которым нужна хоть какая то доходность, ну и компании начали занимать занимать. Надули пузырик в мусорных бондах США… Меррил Линч прогнозирует что дефолты там вырастут с 2 до 4% в следующем году. Мусорные бонды первые пойдут прахом, как только американская экономика остановится. На данный момент этот пузырик наиболее очевиден (ну вместе с оценкой акций интернет компаний США правда)… Так вот экономика если даун или ставки вверх, то мусорный рынок может начать дефолтится активно...

Плечо там росло быстрее чем денежные потоки, и это привело к росту мультипликатора долг/ебитда до опасных величин. 

по мотивам smart-lab.ru/blog/215695.php

Я надеюсь, что все кто продолжают шортить Си отдают себе отчет в том, что на самом деле они стоят в лонге по нефти… Учитывая нынешнюю геополитическую обстановку это не очень хорошая идея, особенно если мы вспомним похожие ситуации в недавнем прошлом. Может уже через год между курсом рубля и нефтью в долларах не будет прямой корреляции (я иногда отчаянный оптимист), но сейчас рубль это производный актив от нефти.

И главное не надо играть в патриотизм на рынке. Это совсем плохая идея. Я например патриот, но мой базовый сценарий по нефти 60-70$ до лета 2015, а по СиПи по-прежнему рекомендую держать лонг. Попытка монетизировать свой патриотизм на рынке не очень смотрится с точки зрения этики и вряд ли приведет к успеху… Подтверждением моих слов может служить обилие постов типа «Я шортил Си. Пришлось продать машину. Что это за страна такая ХХХХ» на прошлой неделе в весьма эмоциональный момент для населения рублевой зоны. В итоге останетесь и без денег и без патриотизма, а в нынешней ситуации это более чем вдвойне печально.

 

Есть такая тактическая уловка, называется с играть на поле врага. В моемпонимании это означает нанести удар врагу его же оружием(преимуществом).
Учитывая то, что мы попали в не стандартную ситуацию и нам намереннопоменяли условия игры( smart-lab.ru/blog/215700.php ) То мы должны тоже поменять условия игры, а не вестись на беспредел и отдуваться за маразм ибеспредел других стран (США, ЕС), которые не понимают, что теряют свою выгоду!!
Учитывая то, что США и ЕС выступают кредиторами мировой экономики, такимобразом, делая  себе рынки сбыта, они приняли на себя некие обязательства, пособлюдению правил( smart-lab.ru/blog/215700.php ).Нарушая эти правилаигры, они нарушают порядок, а значит, должны нести за это ответственность.
Введение санкций и подрывная деятельность в странах партнерах и ихсоюзниках, Ирак, Афганистан, Украина… На Украине США, при поддержке или всотрудничестве с ЕС вели мероприятия по захвату страны 20 лет. А это прямоенарушение международных обязательств, не говоря уже о спонсировании

( Читать дальше )

Прошлые прогнозы по рублю
 

( Читать дальше )

Вчера задумался как сдуваются пузыри и как происходит само это явление.
За рассмотрение взял котировки золота с 1980 года и наложил затухающее колебание на котировки пары доллар рубль.
Получилось — локальная низина февраль15 го
Летом 2015 опять подьем
а потом затяжной спад аж до лета 16 года 
можете кто умеет поправит более точно мой график буду признателен.
Но вообщем вы мою мысль все поняли.