Власти России пока не собираются отказываться от принципа таргетирования конкретного дохода по бюджетному правилу, который может спровоцировать «эффект саморазогрева» рубля.

Недавнее решение не проводить до конца года закупки валюты в резервы на нефтегазовые сверхдоходы считается приостановкой действия бюджетного правила на 2023 год. Мнение по возможным корректировкам правила разделило экспертное сообщество. Однако сохранение ключевых параметров правила для обеспечения стабильности бюджетного процесса поддерживается Минфином.

Слабыми сторонами нынешней модели считают зависимость курса от объема операций и фиксацию нефтегазовых доходов в рублях. Эксперты предложили разные варианты модификации, включая возврат к более гибкой версии правила, которая зависит от цены на нефть и текущего курса.

Источник: www.vedomosti.ru/economics/articles/2023/08/21/991040-vlasti-ne-sobirayutsya-menyat-byudzhetnoe-pravilo

На встрече с президентом Владимиром Путиным, членами правительства и председателем Центрального банка России Эльвирой Набиуллиной было решено отложить установление нормативов продажи валютной выручки экспортерами и введение ограничений на движение капитала.

Это было объявлено двумя источниками, близкими к правительству, и подтверждено другим информированным лицом. Представители кабмина договорились неформально с экспортерами о большей продаже валютной выручки, а вместо ограничений пока остановились на мониторинге их действий.

Эта мера связана с ослаблением рубля из-за невозвращения экспортных доходов в страну, особенно в неэнергетическом секторе. Участники встречи согласились, что ужесточение валютного контроля может временно повлиять на курс, но не решит фундаментальные причины. Главный фактор ослабления рубля – избыточное кредитование и мягкая денежная политика.

Источник: www.vedomosti.ru/economics/articles/2023/08/16/990533-vlasti-reshili-poka-ne-uzhestochat-valyutnii-kontrol

( Читать дальше )

Зампред Банка России Алексей Заботкин заявил, что повышение ключевой ставки может произойти на следующем заседании совета директоров.

Он уточнил, что нижняя граница прогноза диапазона ключевой ставки до конца года — 8,5%, что оставляет возможность сохранения ставки без изменений. Однако предыдущий опыт показывает, что если возможность повышения была упомянута, вероятность повышения ставки на следующем заседании высока.

Банк России стремится стабилизировать инфляцию на целевом уровне 4% в долгосрочной перспективе.

Источник: iz.ru/1556090/anna-kaledina/veroiatno-potrebuetsia-bolee-chem-odno-lish-iiulskoe-povyshenie-stavki

Центральный банк России не планирует предоставлять дополнительную ликвидность в мягких валютах, за исключением юаня.

Такую позицию регулятора сформулировали в ответе на запрос Ассоциации банков России (АБР). Ранее ассоциация обратилась к ЦБ с просьбой активизировать торги другими валютами дружественных стран.

Однако ЦБ считает, что валютные свопы в юанях, которые были введены в январе, позволяют эффективно ограничивать волатильность китайской валюты.

ЦБ отметил, что пока нет потребности в аналогичных инструментах для других валют, но рассмотрит возможность их введения, если значимость других сегментов валютного рынка увеличится. Валютные свопы позволяют банкам получать юани в обмен на рубли на короткий срок.

Источник: www.vedomosti.ru/finance/articles/2023/08/01/987861-tsb-ne-gotov-nasischat-rinok-valyutami-druzhestvennih-stran

В первом полугодии 2023 года российские крупнейшие банки продемонстрировали рекордные результаты, принеся банковскому сектору общую чистую прибыль в размере 1,7 трлн рублей. В этой группе лидерами оказались Сбербанк (727,8 млрд рублей) и ВТБ (141,1 млрд рублей), а также другие крупные банки, включая Газпромбанк, Совкомбанк, Райффайзенбанк и другие.

Валютная переоценка и драгметаллы составили значительную часть прибыли, однако эксперты предупреждают о возможном снижении результатов во втором полугодии из-за роста резервов и эффекта укрепления рубля. Банки активно повышают ставки по вкладам, а долгосрочное сохранение высоких ключевых ставок регулятора может повлиять на темпы кредитования в будущем.

Источник: www.kommersant.ru/doc/6124794?tg

Профицит счета текущих операций платежного баланса России в первом полугодии 2023 года сократился до $20,2 млрд, что в 7,3 раза меньше, чем в аналогичном периоде 2022 года, по оценкам Банка России.

Снижение профицита связано с уменьшением экспорта и увеличением импорта, включая туристические услуги. Дефицит счета текущих операций в июне 2023 года составил $1,4 млрд, что связано с выплатой дивидендов российскими компаниями.

Отток капитала замедлился из-за сокращения профицита текущего счета. Однако, сокращение профицита не является основным фактором влияния на курс рубля. Аналитики отмечают, что за резким ослаблением рубля в июне стоят финансовые операции компаний и банков.

Обзор ЦБ указывает на риски финансовых рынков, но динамика потоков торговли товарами остается относительно устойчивой.

Источник: www.kommersant.ru/doc/6097223

Минфин предложил фронтальное сокращение госрасходов в следующем году, призывая ведомства урезать траты на 10%.

Участники заседания высказали негативное отношение к этой инициативе и предложили самостоятельно определить приоритетные расходы. Минфин обосновал необходимость сокращения расходов из-за разрыва между расходами и доходами.

Однако представители ЦБ высказались против увеличения заимствований. Прогнозы Минфина не учли ряд факторов, и решений пока не принято. Президент Путин предположил, что ВВП России может увеличиться на 1,5–2% в этом году.

Источник: www.vedomosti.ru/economics/articles/2023/07/04/983568-minfin-predlozhil-programmu-frontalnogo-sokrascheniya-rashodov-byudzheta

Банк России переносит решение о повышении ключевой ставки на июль. Ставка 7,5% может сохраниться, если не произойдет неожиданного спада потребительского спроса, кредитной активности и инфляции.

Экономические данные не предоставляют оснований для ожидания снижения давления на цены. Отсутствие повышения ставки шестой раз подряд активизирует кредитный рынок.

Источник: www.kommersant.ru/doc/6041375

Банк России с 1 июня повысил нормативы обязательных резервов для банков. Нормативы были повышены на 0,5 процентного пункта для резервов в рублях и дружественных валютах, и на 1 процентный пункт для недружественных валют.

Такая мера призвана сохранить тенденцию девалюации балансов кредитных организаций. Нормативы повышены для всех категорий резервируемых обязательств в рублях и иностранной валюте, за исключением обязательств в валютах недружественных стран.

Нормативы для резервируемых обязательств в валютах недружественных стран возросли на 1 процентный пункт. Нормативы для банков с базовой лицензией остаются без изменений.

Источник: tass.ru/ekonomika/17896923