🤯 А у нас происходит на российском фондовом рынке распродажа. Ещё в апреле рассказывал вам, что те уровни, которые взял IMOEX (вынос был свыше 2800 пунктов) не отражают тех обстоятельств, что ожидают нас в будущем (влияние санкций и наступление кризиса нелепо отрицать). В уме мы тогда держали и будущую рецессию на Западе (от которой ФРС всячески отнекивался). И вот все обстоятельства начали давить на наш рынок, но главное, что паника возникла из-за допуска 8 августа на российский фондовый рынок дружественных нерезидентов. Как итог, IMOEX сегодня закрылся ниже закрытия 24 февраля (вот мы и подобрались к тем ужасным цифрам в которые уже не верили все крупные фонды).

⛔️ Напомню, что главными идеями крупных игроков и фондов являлись Газпром, Сбербанк. После того как Газпром всё же отказался от выплаты дивидендов, то 

( Читать дальше )

🔴 Индекс IMOEX закрылся вчера ниже показателей закрытия 24 февраля (а в моменте доходил до минимальных уровней 5-летней давности). Ничего необычного, просто рынок и его обыватели оказались в реальности. Санкции начали действовать, показатели компаний удручать и даже утверждённые дивиденды уже не несут такого эмоционального всплеска на рынок, как раньше. Когда после мартовского открытия биржи IMOEX попёр и взял отметку в 2800 пунктов, я недоумевал, как это мы можем стоить дороже начала СВО. Как итог, сейчас мы имеем вот такие уровни и те, кто грустил, что не успел купить Лукойл по 3500 руб., шанс вам опять предоставляется (но я бы не торопился с покупками, рецессия на Западе сделает своё дело). Перейдём же к новостям фондового рынка:

( Читать дальше )

🏦 Вчера Банк России предоставил концепцию совершенствования защиты розничных инвесторов. У многих она вызвала возмущения, особенно негодуют брокеры, которые потеряют прибыль, если концепцию примут в том виде в котором предлагают. Регулятор уже приступил к оповещению брокеров и в письме чётко даёт понять, что иностранные активы неквалифицированным инвесторам не стоит предлагать. Давайте разберём главные предложения Банка России:

▪️ Для признания инвестора квалифицированным увеличить размер требуемого имущества с 6 до 30 млн. рублей. Из стоимости активов вычитаются обязательства перед брокером.

( Читать дальше )

💼IMOEX продолжает находиться в боковике и всячески противится тому, чтобы уйти выше 2100 пунктов. В такие моменты необходимо быть в ожидании и не спешить с покупками акций (санкции никуда не делись, СВО всё также продолжается, а рецессия на западе фактически подтверждена). Я уже писал, что еженедельно покупаю облигации Самолёта и не собираюсь отступать от своего плана, пока не увижу на рынке каких-либо движений (жду обвала, а не как другие скармливаю идеи про Газпром или Сбербанк). Но всё же интересные новости на фондовом рынке происходят, которые коснулись и моего портфеля, об этом ниже:

🔹 Я уже писал, что сейчас не рассматриваю финансовый сектор от слова совсем и мои последние покупки этого сектора дотированы 24 февраля. Тогда я покупал Сбербанк и 

( Читать дальше )

💼 Ещё в мае фиксировал, что наш рынок не должен расти, и отказывался от приобретения Газпрома, Сбербанка (главных идей крупных фондов и игроков). Собирал свободный кэш на вкладе, докупал энергетиков, которые, кстати, дружно утвердили дивиденды (ОГК-2, Ленэнерго-П, Русгидро и Россети Ц и П), приобретал доллары и покупал за доллары фонды, ориентированные на золото. Сейчас IMOEX опустился ниже 2100 пунктов и будущая рецессия на Западе не даёт усомниться в том, что это ещё не предел. Ниже расскажу, какие изменения произвёл в своём портфеле и что приобретал за последнее время:

▪️ Как написал выше, все мои портфельные энергетики заплатят дивиденды. Некоторые дивиденды уже поступили на счёт, другие ожидаю и буду реинвестировать, благо подпитка портфеля существенная. Я бы сейчас точно не рассматривал финансовый сектор и нефтегазовый (санкции бьют, в первую очередь, по финансовому сектору, а рецессия явно ударит по сырью и Brent утянет за собой Urals). Пока я в ожидании и в акции не лезу от слова совсем.

( Читать дальше )

📰 Пока российский фондовый рынок топчется на месте и не желает выбирать направление своего движения. Мы уже с вами обсуждали, насколько тяжело нам будет в этом году и что кризис ещё полноценно не ворвался в нашу экономику (но это не означает, что пора бросать инвестировать). Тяжело становится не только нам, но и Европе. Цена на газ в Европе впервые с марта превысила 1900 долларов за 1 тыс. кубометров. Вроде как с рабочими с Норвегии удалось договориться, но опасения насчёт 

( Читать дальше )

📊 Тут появилась интересная новость о том, что биржевые фонды АТОНА ориентированные на иностранные активы (ETF) прекратят своё существование 12 июля 2022 года. Вроде как прекращение существования этих фондов несёт в себе защиту пайщиков в связи с возрастающими рисками, но прецедент всё равно интересный и вот почему:

▪️ Впервые на российском рынке закрываются БПИФы. Понадобилось 3,5 года и мощный кризис, чтобы потерять первые БПИФы. Их внедрение на российский рынок произвело фурор среди российских инвесторов, но также многих поджидал вот такой риск закрытия.

▪️ АТОН закрывает 15 

( Читать дальше )

Купонные ставки по облигациям Италии и Греции взмыли вверх, оторвавшись от соответствующих показателей остальных государств Европы. Ситуация напоминает долговой кризис десятилетней давности, когда европейский финансовый сектор спасли только экстренные меры (покупкой Евробондов проблемных стран и три пакета помощи Греции). Сейчас такая возможность отсутствует из-за необходимости параллельно сдерживать разгоняющуюся инфляцию. ЕЦБ прийдётся выбирать между инфляцией и долговым кризисом стран. А теперь перейдём к причинам такого резкого скачка.

Экстренное заседание ЕЦБ

( Читать дальше )

С 1 июня отменяются запреты на совершение коротких продаж ценных бумаг (шорты) и покупку валюты «с плечом» (кредит от брокера). Учитывая волатильность нашего рынка и валютной секции в особенности — не рекомендую пользоваться данными инструментами. Высока вероятность схватить маржин колл и остаться с 0 в портфеле. Я пока в рынок заходить не собираюсь, жду начала следующей недели.

 Средняя цена Urlas в мае составила 78,81 долларов за баррель (в апреле 70,52 доллара). Дисконт Brent к Urals сократился до 33 долларов. Долларовые цены Urals заметно возросли. По части доходов от экспорта нефти сохраняется хорошая ситуация. Она будет ухудшаться по мере применения 6-го пакета санкций, ограничивающегося экспорт нефти в

( Читать дальше )

Совет директоров Банка России принял решение снизить ключевую ставку с 27 мая на 300 б.п., до 11% годовых. Многие ожидали, что снижение ключевой ставки будет на 200 б.п., но похоже, что ЦБР принимает резкие решение и у них есть аргументы:

🏦 Ослаблению инфляционного давления способствуют динамика обменного курса рубля наряду с заметным снижением инфляционных ожиданий населения и бизнеса. Годовая инфляция в апреле достигла 17,8%, однако, по оценке на 20 мая, замедлилась до 17,5%, снижаясь быстрее апрельского прогноза Банка России. Теперь вопрос, когда курс взлетел, какие у них будут инфляционные ожидания?

🏦 Продолжается приток средств на срочные рублевые депозиты, а кредитная активность остается низкой. Это ограничивает проинфляционные риски и обусловливает необходимость смягчения денежно-кредитных условий. В условиях инфляции и удорожания на некоторые позиции товаров свыше 20%, то о каких кредитах может идти речь? Если уменьшать процент по кредиту, а стоимость товаров остаётся на том же уровне, то это никак не подстегнет приобретать товары за счёт кредита. При этом мы имеем аховую волатильность на фондовом рынке и привлекательность вкладов до сих пор имеет некий вес у большинства населения.

( Читать дальше )