Ипотечные облигации — это бумаги, обеспеченные ипотечными кредитами. Купоны и выплаты по номиналу формируются из платежей по кредитам.

Эмитент – Ипотечный агент Титан-5. Дата погашения облигаций – 26 июня 2050 года. Гасить облигации будут досрочно, частями, средний срок обращения облигаций составит примерно 3 года. Облигации обеспечены жильем в залоге по ипотечному кредиту, и имеют наивысший кредитный рейтинг АКРА.

Эмитент платит ежеквартальный купон в размере 10,65%. На вторичном рынке облигации торгуются с доходностью 10,09% по цене 102% от номинала.

СберИнвестиции

В среду (15 февраля) СМИ назвали три крупных российских банка, в отношении которых планируются санкции в рамках десятого пакета санкций ЕС (должен быть согласован до 24 февраля). Помимо ранее анонсированного Альфа-банка в список вошли Росбанк и Тинькофф Банк.

Напомним, первые два уже находятся под блокирующими санкциями США (входят в SDN лист), Альфа-банк не проводит операции по SWIFT. С учетом этого дополнительные ограничения со стороны ЕС не должны иметь существенного эффекта на эти банки. Вместе с тем для Тинькофф влияние санкций будет определяться деталями. Если санкции ограничатся отключением от SWIFT и ограничениями на отдельные операции в ЕС, то это может успокоить рынок. Банк имеет маленькую долю внешних операций, тогда как ключевой бизнес осуществляется в России и в рублях, в 2022 году банк стимулировал клиентов выходить из валюты, проводил внешние операции с ограничениями, не имеет значимых активов в ЕС, финансовые показатели банка показывают уверенную динамику.


( Читать дальше )

Bloomberg: ЕС может ввести санкции против Альфа-банка, Тинькофф-банка и ФНБ.

Евросоюз в рамках десятого пакета санкций может ввести ограничения против Альфа-банка, Тинькофф-банка, Росбанка, а также Фонда национального благосостояния (ФНБ). ЕС также планирует заставлять банки отчитываться об активах Центробанка и ужесточить отчетность о замороженных из-за санкций российских активах. Об этом сообщил Bloomberg со ссылкой на черновик документа.

Принять данный пакет санкций планируется на годовщину начала СВО 24 февраля. Мы видим, что общая тенденция последних пакетов санкций – это невозможность более вводить острые ограничения. Почти всё, что можно было ввести уже введено. Тот же Альфа-Банк и так находится под санкциями США ещё с весны 2022 года, поэтому глобально это картину не изменит. Что касается Тинькофф-банка, тут пока не ясно какого рода будут эти санкции. Так или иначе, у ТКС основной бизнес – это розничное кредитование в РФ, а также комиссионный доход с сервисов. Поэтому, на наш взгляд, влияние на бизнес новых санкций будет минимальным.

( Читать дальше )

Капитализация: RUB 3 726 940 млн

Объём торгов: RUB 8 819 млн

В свободном обращении: 47.68%

Сбербанк опубликовал сокращённые финансовые результаты за январь 2023 года – в целом в рамках позитивных тенденций последних месяцев.

Прибыль составила 110 млрд руб., сезонно сократившись относительно IV квартала 2022 года, но оказавшись на 10% выше (докризисного) января 2022 года.


( Читать дальше )

Яндекс развивает финансовые услуги    

Как сообщает Коммерсантъ, в 2022 году капитал Яндекс-банка увеличился в три раза и превысил 4 млрд руб. В конце 2022 года банк запустил онлайн-вклады, в январе 2023 — первый дебетовый продукт для водителей-партнеров.

Новость подчеркивает активное стремление Яндекса развивать финансовую вертикаль, что логично для его экосистемы, в первую очередь, для сегмента электронной коммерции, но не только. Компания планирует опубликовать результаты за 4К22 в среду 15 февраля и может более подробно осветить в том числе и этот вопрос.

Атон

Минфин ожидает, что Сбербанк выплатит не менее 50% от своей чистой прибыли за 2022 в качестве дивидендов 

Напомним, чистая прибыль Сбербанка за 2022 год составила 300 млрд руб. по РПБУ. При коэффициенте выплат 50% Сбер выплатит около 6.7 руб. на акцию, по нашим оценкам, что предполагает дивидендную доходность 4.1%.

Тем не менее мы не исключаем, что Сбер может выплатить и до 100% от чистой прибыли, принимая во внимание его довольно сильные коэффициенты достаточности капитала и тот факт, что банк пропустил выплату дивидендов за 2021. В этом случае дивиденды могут вырасти вплоть до 13.4 руб. на акцию, предполагая доходность 8.2%. Мы ожидаем, что Сбер рассмотрит вопрос выплаты дивидендов в марте-апреле.

Атон

Сбербанк опубликовал выборочные результаты за январь по РСБУ   

Чистая прибыль банка за январь 2023 составила 110 млрд руб. (+10% г/г), что предполагает аннуализированный RoE 23.2%, по нашим оценкам. Ежемесячный чистый процентный доход вырос на 16.4% г/г до 173.8 млрд руб., а доходность активов составила 5.5%. Чистый комиссионный доход увеличился на 14.9% до 45.6 млрд руб. Операционные расходы подросли всего на 2.4% до 50.3 млрд руб., а соотношение расходы/доход составило 24.1%. Стоимость риска составила 1.1% в январе против 3.7% в 2022 году и 0.3% в декабре. Валовой объем корпоративных кредитов снизился на 0.9% м/м, но вырос на 11.4% г/г до 18.6 трлн руб., а валовой объем розничных кредитов вырос на 1% м/м и 12.6% г/г до 12 трлн руб.

Сбер продолжает публиковать сильные месячные результаты по РСБУ, сохраняя тенденцию к росту, появившуюся в 4К22. В то же самое время показатель ROE сократился по сравнению с предыдущими несколькими месяцами, поскольку стоимость риска вернулась к нормализованному уровню Сбер планирует возобновить публикацию полных результатов по МСФО в марте. На настоящий момент Сбер торгуется с мультипликаторами 2023П P/E 3.0x и P/BV 0.5x. У нас нет рейтинга по бумаге.

Атон

«Сбербанк» в январе 2023 г. заработал 110 млрд руб. Прибыль к январю прошлого года увеличилась на 10%, а к декабрю – снизилась на 12%. По-прежнему ожидаем, что по итогам года банк сможет заработать более 1 трлн руб. Также отметим:

— Рост портфеля кредитов физлиц затормозился: 1% в январе против 1,7% в декабре.

— Средства юрлиц и физлиц сократились на 4,5% и 4,7% соответственно (сезонный фактор).

— Уменьшился портфель кредитов юрлиц – скорее, это разовый фактор. Ждем сохранения высокого спроса на кредитование в 2023 году.

— Наблюдается рост резервирования в январе до 1,1%. Однако пока ухудшение качества портфеля выглядит некритично.

Ждем возвращения «Сбербанка» к дивидендным выплатам в следующем году. Локально отсутствие позитива может вызвать небольшую коррекцию в акциях госбанка.

Промсвязьбанк

Сбербанк сегодня опубликовал пресс-релиз по результатам за январь:

Чистая прибыль составила 110 млрд руб. и оказалась чуть ниже 124 млрд, которые банк в среднем зарабатывал в 4К22, но на 10% превысила результат годичной давности.

Банк не использует регуляторные послабления и с запасом выполняет требования к достаточности капитала.


( Читать дальше )

Сбербанк представил финансовые результаты за январь 2023 по РПБУ.

1. Розничный кредитный портфель составил 12.2 трлн руб., показав рост на 1% за январь в основном за счет ипотечного кредитования.

2. Корпоративный кредитный портфель составил 18.6 трлн руб. и снизился на 0.9% за месяц, что было вызвано погашением кредитов несколькими крупными заемщиками. Качество кредитного портфеля остается стабильным. Доля просроченной задолженности составила 2.2% на конец января.


( Читать дальше )