Чистая прибыль Группы «Черкизово» за 9 месяцев 2017 года по МСФО увеличилась на 158% до 5,6 млрд рублей против 2,2 млрд рублей за 9 месяцев 2016 года. Чистая прибыль на акцию составила 130,4 рубля по итогам 9 месяцев 2017 года (9 месяцев 2016 года – 50,0 рублей). В 3 квартале чистая прибыль компании упала почти в 6 раз по сравнению со 2 кварталом 2017 года — до 543 млн рублей.

Инвесторы слабо реагируют на новость о росте продаж «Черкизово». В 2016 году компания демонстрировала похожую динамику: ее выручка увеличилась на 11%, а рентабельность EBITDA составила 15,8%.

Причина вялой реакции рынка на результаты в том, что компания готовит делистинг с Лондонской биржи, и не исключено, что затем ее акции исчезнут и с Московской.

Уход с рынка может быть связан с низкой ликвидностью, малым объемом free-float, слабым интересом со стороны институциональных инвесторов, а также с нежеланием эмитента в этой ситуации поддерживать листинг. Инвесторы не ожидают щедрого предложения: около 90% бумаг «Черкизово» сконцентрировано в руках основных акционеров, оставшийся пакет стоит около $90 млн. В связи с планируемым делистингом вышедшая отчетность не стала драйвером для движения котировок, поскольку определяющей становится цена выкупа, которая, вероятнее всего, будет близка к текущим уровням. Прогноз по годовой выручке компании: 89,4 млрд руб. EBITDA составит около 16,1 млрд руб.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

Совет директоров Черкизово 14 ноября рассмотрит вопрос о делистинге с Лондонской биржи

Совет директоров ПАО Группа Черкизово проведет 14 ноября заседание, в повестке дня которого значится вопрос о прекращении листинга глобальных депозитарных расписок на Лондонской фондовой бирже, сообщила компания. Кроме того, совет директоров Черкизово планирует рассмотреть сделку с заинтересованностью.

В целом Черкизово ранее заявлял о возможности делистинга. Акционеры компании, после выкупа пакета у Prosperity Capital Management и оферты другим акционерам, сконцентрировали пакет компании в 89,5%. Компания, скорее всего, сохранит листинг на ММВБ и будет рассматривать эту площадку для проведения SPO и re-IPO

Промсвязьбанк

Группа Черкизово за 9 месяцев увеличила объем продаж мяса птицы на 4%

Группа Черкизово за 9 месяцев 2017 года увеличила объем продаж мяса птицы на 4% — до 385 373 тонны готовой продукции по сравнению с 372 070 тоннами за аналогичный период 2016 года. Объем продаж сегмента Свиноводство за 9 месяцев 2017 года увеличился на 13% и составил 148 722 тонны готовой продукции по сравнению с 131 581 тонной за аналогичный период 2016 года. По итогам 9 месяцев 2017 года, объем продаж сегмента Мясопереработка увеличился на 5% до 167 346 тонн по сравнению с 158 647 тоннами за аналогичный период 2016 года.

Черкизово показывает неплохие операционные показатели. Наибольшие темпы роста наблюдаются в сегменте Свиноводство, что, на наш взгляд, связано с улучшением платежеспособности граждан. Надо отметить, что и Черкизово, реагируя на увеличение спроса, расширяет свои мощности в этом направлении. В тоже время, по всем сегментам бизнеса компания отразила снижение средних цен реализации (только в мясопереработке символический рост на 1%). Данный фактор может оказать сдерживающий эффект на динамику выручки компании.

Промсвязьбанк

Дивиденды Черкизово за I полугодие 2017 г. и за 2014-2016 гг. составят 2,63 млрд. руб., на акцию — 59,82 руб.

Дивиденды Группа Черкизово, к которому имеются налоговые претензии, за первое полугодие 2017 года и из нераспределенной прибыли за 2014-2016 годы составят 2,63 млрд. рублей, на акцию — 59,82 рубля, сообщается в материалах компании по итогам внеочередного собрания акционеров, которое состоялось 26 сентября. Право на получение дивидендов имеют акционеры, включенные в реестр по состоянию на 7 октября 2017 года.

Черкизово заявляет, что урегулировало все вопросы с налоговой в части уплаты дивидендов, поэтому сумма их выплат не отличается о той, что было рекомендовано советом директоров. В целом, дивидендная доходность по ним составляет 4,7%, что чуть ниже среднего по рынку (дивидендная доходность индекса ММВБ оценивается в 5%).

Промсвязьбанк

Объявлена оферта на выкуп акций миноритарных акционеров

Цена выкупа соответствует рыночному уровню. Вчера Группа объявила о том, что структура, принадлежащая ее контролирующим акционерам (семье Игоря Бабаева), объявляет оферту на выкуп акций у миноритариев. Цена установлена в размере 1 300 руб./акцию, или 866,67 руб./ГДР, что соответствует рыночному уровню и цене объявленной в июле сделки по покупке 21% акций компании у Prosperity Capital Management. Оферта будет действовать до 29 сентября.

Ликвидность может снизиться еще больше. Сейчас семье основателя Черкизово принадлежат 88%, Grupo Fuertes владеет 8%, и лишь около 4% акций находятся в свободном обращении. Ранее генеральный директор Черкизово сообщал, что компания рассматривала различные варианты стратегии на рынках капитала, включая разные способы увеличения числа акций в свободном обращении. Соответственно, купленный пакет в будущем может быть полностью или частично выставлен на продажу на рынок, а директор по коммуникациям Черкизово Марина Каган заявляла, что компания планирует оставаться публичной и не рассматривает возможность делистинга.

( Читать дальше )

Структура семьи Бабаевых выставляет оферту акционерам Черкизово по 1300 руб. за акцию, 866,66 руб. за GDR – компания

Структура семьи Игоря Бабаева, основного владельца Черкизово объявила оферту акционерам группы. «Учитывая интересы всех акционеров Группа Черкизово, ООО АПК Михайловский, являющееся аффилированным лицом контролирующего акционера, объявляет оферту о выкупе у акционеров обыкновенных акций и GDR. Цена для обыкновенных акций установлена в размере 1 300 рублей за одну акцию, что соответствует цене выкупа за одну акцию в сделке с Prosperity Capital Management», — говорится в сообщении компании. Цена GDR (три GDR равны двум акциям) устанавливается в размере 866,66 рубля за бумагу.

Оферта компании близка к текущей рыночной стоимости и соответствует цене сделки с Prosperity Capital Management. По оценкам сейчас у семьи Бабаевых около 88% акций Черкизово. Пакет в свободном обращении стоит около 6,8 млрд руб. Отметим, что ранее Черкизово выплатило дивиденды в размере 2,6 млрд руб., возможно часть этих средств пойдет на выкуп акций.

Промсвязьбанк

Черкизово предлагает выкупить акции по цене 1300 руб.   

Оферта будет действовать до 29 сентября. Объявленная цена близка к рыночной. Мы рекомендуем принять оферту

АТОН

Дивиденды группы Черкизово за I полугодие 2017 и за 2014-2016 гг. могут составить 2,63 млрд. руб., на акцию — 59,82 руб.

Дивиденды Группы Черкизово за первое полугодие 2017 года и из нераспределенной прибыли за 2014-2016 годы могут составить 2,63 млрд. рублей, на акцию — 59,82 рублей, сообщается в материалах компании к внеочередному собранию акционеров, которое намечено на 26 сентября. Компания также сообщила, что право на получение дивидендов имеют акционеры, включенные в реестр по состоянию на 7 октября 2017 года.

Исходя из текущей рыночной стоимости акций компании, дивидендная доходность по ним составит 4,5%. Напомним, что ранее основные владельцы Черкизово выкупили у фондов и портфелей под управлением Prosperity Capital Management около 21% акций, сумма сделки оценивалась в 12 млрд. руб. Возможно, причина дивидендов связана с финансированием этой сделки.

Промсвязьбанк

Хорошие результаты за 2 кв. 2017 г. по МСФО

Скорректированная рентабельность по EBITDA составила 19,3%. Вчера Группа Черкизово опубликовала отличные результаты за 2 кв. 2017 г. по МСФО, отразившие, в том числе, улучшения благодаря укреплению рубля. Выручка возросла на 10% (здесь и далее год к году) против 13% в прошлом квартале до 22,4 млрд руб. (391 млн долл.). Скорректированная EBITDA увеличилась на 115% до 4,3 млрд руб. (75 млн долл.) при скорректированной рентабельности по EBITDA на уровне 19,3% по сравнению с 9,9% годом ранее. Чистая прибыль за 2 кв. 2017 г. составила 3,2 млрд руб. (55 млн долл.), увеличившись на 128%. Валовая прибыль выросла на 43% и достигла 7,2 млрд руб. (127 млн долл.) при валовой рентабельности 32,3% (плюс 7,4 п.п.).

Сегмент свиноводства демонстрирует самый быстрый рост выручки. Выручка сегмента птицеводства во 2 кв. 2017 г. возросла на 3% год к году до 11,9 млрд руб. (208 млн долл.), что соответствует 53% от общей выручки, а выручка в сегменте свиноводства увеличилась на 31% год к году, составив 5,1 млрд руб. (88 млн долл.). Выручка в сегменте мясопереработки выросла на 6% год к году до 8,2 млрд руб. (143 млн долл.). Скорректированная рентабельность по EBITDA составила 17,3% в сегменте птицеводства и 39,3% в сегменте свиноводства. Чистый долг Группы Черкизово на конец 2 кв. 2016 г. был равен 43,2 млрд руб. (734 млн долл.), что предполагает отношение Чистый долг/EBITDA за предыдущие 12 мес. на уровне 2,8.

( Читать дальше )

Черкизово в 2017-2018 гг. вложит 1,1 млрд руб. в расширение производства свинины в Пензенской области

Группа Черкизово, один из ведущих производителей мяса и комбикормов в РФ, планирует в 2017-2018 годах инвестировать 1,1 млрд рублей в расширение производства свинины в Пензенской области, сообщается в пресс-релизе компании по итогам встречи основателя «Черкизово» Игоря Бабаева с губернатором области Иваном Белозерцевым. В 2017-2018 годах планируется построить две площадки на 40 тыс. голов в год каждая. Это позволит увеличить производство свинины в Пензенской области на 10,7 тыс. тонн в год. Ввод объектов запланирован на второй квартал 2018 года. В дальнейшем группа готова расширить инвестиционную программу еще на 5-7 площадок.

Согласно стратегии компании, свинина является драйвером роста на этот и следующий год. Таким образом, инвестиции в расширение производства идут в соответствии с планами Черкизово. На фоне плавного оживления экономики, потребитель может начать менять предпочтения в сторону более дорогих видов мяса, что окажет поддержку бизнесу Черкизово.

Промсвязьбанк