Мы считаем новости нейтральными на данный момент в плане котировок акций нефтяных компаний. С одной стороны, высокие оптовые цены, главная причина повышения которых заключается в увеличении экспортной альтернативы на фоне роста нефтяных цен и ослабления рубля, благоприятны для компаний с точки зрения их финансовых результатов. С другой стороны, если стоимость бензина останется на таком уровне в течение всего августа, это обнулит демпферные выплаты и лишит сектор экономических стимулов к продаже бензина и дизтоплива на внутреннем рынке с большими дисконтами к цене продажи по экспортным каналам.Бахтин Кирилл
Сургутнефтегаз ап (49 руб.) Слабый рубль играет в пользу «префов» компании за счёт переоценки валютных депозитов. Если курс доллара немного снизится, бумаги Сургутнефтегаза будут под давлением, однако этого не стоит бояться. По нашим оценкам, дивиденды могут оказаться выше 10 рублей (при курсе 87-90 руб. за долл.). Таким образом их доходность сейчас превышает 24%.Головинов Алексей
Наша целевая цена по ним составляет 45,4 руб., что соответствует апсайду 8,1%. На этом фоне считаем, что привилегированные акции «Сургутнефтегаза» лучше покупать в случае возникновения небольших коррекций.Кауфман Сергей
Но и обыкновенные акции Сургутнефтегаза сейчас интересны для инвестиций. Во-первых, они заметно отстают от «префов» по динамике, а значит будут реализовывать догоняющий рост; во-вторых, «кубышка» будет расти и заработок Сургута от основной деятельности- за счет девальвации; в-третьих, они дешевые по мультипликаторам.«Промсвязьбанк»
На самом деле, мы не видим поводов для беспокойства в связи с ростом курса доллара. Фундаментальные причины указывают на сохранение диапазона 80-90 рублей, т.к. цены на энергоносители уже 2 месяца находятся на одном и том же уровне. Фактор ослабления, на наш взгляд, ситуативный и спекулятивный.Донецкий Дмитрий
По нашим оценкам, при текущем курсе доллара на конец года дивиденд на привилегированную акцию по итогам 2023 года может составить почти 10 руб., что соответствует 24,9% доходности. При этом рост (снижение) курса доллара на каждый рубль увеличивает (уменьшает) потенциальный дивиденд примерно на 0,4 руб. На этом фоне мы сохраняем умеренно позитивный взгляд на привилегированные акции, являющиеся эффективной защитой от ослабления рубля, — наша целевая цена по ним составляет 45,4 руб., что соответствует апсайду 13,2%.Кауфман Сергей