Выручка группы «Северсталь» за 2017 год выросла на 32,7% к предыдущему году до $7,848 млн. (2016: $5,916 млн) в основном за счет значительного роста средних цен реализации компании, которые следовали за мировыми трендами.

Выручка группы «Северсталь» в 4 квартале 2017 года выросла на 10,4% по сравнению с предыдущим кварталом и составила $2,178 млн (3 кв. 2017: $1,972 млн). об этом сообщила компания.

Российский рынок завершит последний день этой недели в минусе. Инвесторы потихоньку фиксируются перед выходными, кроме того, неопределенность по поводу второй части «кремлевского доклада» США внушает подозрение. Доклад должен появиться сегодня вечером или ночью.

Кроме того, американские биржи сегодня больше настроены на падение, чем на рост. На открытие рынка повлияют выходящие сегодня данные по безработице. В случае разворота рынка США, трудно выделить какие-либо защитные активы. Хотелось бы сказать, что нефтянка, но если рынок будет падать, то будет падать все и сразу.

Что касается торговых идей на рынке РФ, то, если не случится сильного негатива относительно госдолга России после публикации «кремлевского доклада», я думаю, что стоит подбирать нефтяников. «Северсталь» хорошо отчиталась за 2017 год, выручка Группы выросла на 32,7%. У компании хорошая дивидендная история, и сама бумага достаточно крепко себя чувствует. Если не будет негатива, связанного с Китаем, на просадке бумагу подбирать можно. В Китае может быть переизбыток металлов, пошлины и тому подобное.

Алексеев Александр
АКБ «ЦентроКредит»

Северсталь может выплатить дивиденды в размере 27,72 руб. на акцию за IV квартал

Совет директоров Северстали рекомендовал выплатить дивиденды за IV квартал из расчета 27,72 руб. на акцию, говорится в сообщении компании. В III квартале компания выплачивала 35,61 руб. на акцию. Годовое собрание акционеров Северстали назначено на 8 июня, реестр для участия в нем закроется 14 мая.

За 1 кв. 2017 года Северсталь выплатила акционерам 24,4 руб./акцию, во 2-ом – 22,28 руб./акцию, в 3-ем – 35,61 руб. Таким образом, по итогам 2017 года компания выплатит 110 руб./акцию, что дает дивидендную доходность к текущей цене в 11,7%. По нашим оценкам, Северсталь выплатит акционерам около 60- 65% от EBITDA (дивидендная политика предполагает выплаты 50% от чистой прибыли).

Промсвязьбанк

Северсталь: совет рекомендовал дивиденды за 4К17

Совет директоров Северстали рекомендовал выплатить 27,72 руб. на акцию в качестве финальных дивидендов за 4К17. Дата закрытия реестра намечена на 19 июня.

Высокие дивиденды, обеспечивающие доходность 2,9%, подтверждают лидирующие позиции компании в плане распределения денежных средств между акционерами (доходность за 2017 составила приблизительно 11%). Тем не менее дивиденды полностью совпадают с нашими ожиданиями и прогнозами рынка, поэтому мы считаем объявление в целом НЕЙТРАЛЬНЫМ.

АТОН

Аналитики Велес Капитал прогнозируют чистую прибыль на уровне $446 млн.:

Мы полагаем, что отчетность «Северстали» завтра будет достаточно сильной по сравнению с предыдущими периодами. Согласно нашим прогнозам, выручка компании вырастет на 10% кв./кв. до $2 167 млн, EBITDA – на 18% кв./кв. до $725 млн, что станет рекордным показателем за последние 3 года, чистая прибыль увеличится на 50% кв./кв. до $446 млн.

Основными факторами, оказавшими положительное влияние на результаты группы, стали рост цен реализации металлопродукции в среднем на 10% кв./кв. в следствие благоприятной рыночной конъюнктуры на экспортных рынках, а также рост объема реализации окатышей на 39% кв./кв. до 3.3 млн тонн в результате продажи готовой продукции в пути.

Рост цен на концентрат коксующегося угля в отчетном периоде оказал разнонаправленное влияние на консолидированные показатели, усилив ресурсный дивизион группы и ослабив стальной сегмент.

Мы не ожидаем существенного влияния предстоящей отчетности на котировки акций «Северстали», так как считаем, что их недавний рост основан на ожидании сильных результатов группы на фоне высоких цен на сталь и восстановления внутреннего спроса.

В пятницу, 2 февраля, «Северсталь» опубликует финансовые результаты за 4 квартал 2017 г.

Мы прогнозируем значительный рост показателей как в квартальном, так и в годовом сопоставлении и, в частности, ожидаем, EBITDA в размере 751 млн долл. (максимум с 2011 г.). Этому должны способствовать рост средней цены реализации и восстановление объемов отгрузки железной руды.

В то же время, несмотря на значительное увеличение EBITDA, мы ожидаем снижения FCFE (свободный денежный поток на акционерный капитал) по сравнению с предыдущим кварталом, до 417 млн долл. в связи с увеличением капитальных затрат в конце года и отсутствием существенного сокращения товарно-материальных запасов. Это, впрочем, предполагает довольно высокий квартальный FCFE на уровне 3%, который, учитывая 100%-й коэффициент дивидендных выплат, вероятнее всего, будет полностью отражен в дивидендной доходности по итогам 4 квартала 2017 г.

Мы полагаем, что сильные результаты за 4 квартал 2017 г. уже, в основном, учтены рынком. В связи с этим наибольший интерес, с нашей точки зрения, будут представлять прогнозы компании в отношении объемов производства и капиталовложений на 2018 г., которые могут быть озвучены в ходе предстоящей телеконференции.

Рассчитанная нами прогнозная цена акций «Северстали» через 12 месяцев (15,50 долл.) предполагает общую доходность на уровне 3%, в связи с чем мы подтверждаем рекомендацию держать.

ВТБ Капитал

Аналитики Атона ожидают, что Северсталь опубликует сильные финансовые результаты за 4 квартал 2017 года:

Мы ожидаем, что EBITDA вырастет на 17% кв/кв до $723 млн, превысив консенсус-прогноз Bloomberg на 5%. Рентабельность также должна вырасти, а рентабельность EBITDA — увеличиться до 33,5% — второго по величине значения за два года. Мы считаем, что «Северсталь» может вновь выплатить 100% FCF в размере $421 млн, что предполагает квартальный дивиденд $0,5 за GDR, обеспечивающий доходность 3,0%, и подтверждающий лидерство компании в плане распределения денежных средств между акционерами с совокупной доходностью за 2017 около 11%.

Аналитики Атона считают, что Северсталь может выплатить 100% FCF в размере $421 млн:

Мы ожидаем, что Северсталь опубликует сильные финансовые результаты за 4К17: EBITDA вырастет на 17% кв/кв до $723 млн, превысив консенсус-прогноз Bloomberg на 5%. Рентабельность также должна вырасти, а рентабельность EBITDA — увеличиться до 33,5% — второго по величине значения за два года. Мы считаем, что Северсталь может вновь выплатить 100% FCF в размере $421 млн, что предполагает квартальный дивиденд $0,5 за GDR, обеспечивающий доходность 3,0%, и подтверждающий лидерство компании в плане распределения денежных средств между акционерами с совокупной доходностью за 2017 около 11%.

По итогам 4 квартала 2017 года производство стали «Северстали» выросло на 2% — до 3,01 млн тонн, в 3 квартале 2017 было произведено 2,94 млн тонн, говорится в сообщении компании.

В прошлую пятницу «Северсталь» опубликовала операционные показатели за 4К17. Производство чугуна выросло на 5% по сравнению с предыдущим кварталом до 2,34 млн. т, выпуск стали — на 2% до 3,01 млн. т.

Продажи стальной продукции всей группы сократились на 2% до 2,78 млн. т, что в основном было обусловлено сезонными факторами и пополнением складских запасов после масштабных продаж в предыдущем квартале. Так же как другие компании сектора, «Северсталь» сообщила об увеличении продаж полуфабрикатов и росте экспорта (его доля в продажах выросла до 42% против 35% в 3К17).

В горнодобывающем сегменте продажи третьим сторонам росли двузначными темпами: продажи железорудных окатышей увеличились на 61% относительно предыдущего квартала до 2,2 млн. т, в основном за счет отражения в отчетности экспортных продаж, отгруженных в 3К17.

( Читать дальше )

Северсталь в IV квартале увеличила выплавку стали на 2%, до 3 млн тонн

Северсталь в IV квартале 2017 года увеличило выплавку стали на 2% по сравнению с III кварталом — до 3,012 млн тонн, сообщила компания. Всего за 2017 год Северсталь произвела 11,653 млн тонн стали по сравнению с 11,63 млн годом ранее. Консолидированные продажи стальной продукции снизились в октябре-декабре на 2% к предыдущему кварталу до 2,78 млн. тонн, за 2017 продажи выросли на 2,3% до 10,9 млн т.

Результаты компании оказались на уровне ожиданий. Основной рост продаж в 2017 году был обеспечен х/к (+37%) и толстым (+16%) листом. Средняя цена реализации к 3 кв. 2017 года в долларовом выражении увеличилась в среднем на 10- 15%, к 2017 году – на 25-40%. Данный фактор позволит Северстали показать рост выручки стального дивизиона в среднем на 35%.

Промсвязьбанк

Северсталь: операционные результаты за 4К17 – смешанные   

Производство стали выросло до 3 012 тыс т (+2% кв/кв); производство чугуна — до 2 343 тыс т (+5% кв/кв). Продажи стальной продукции немного упали — до 2 784 тыс т (-2% кв/кв) за счет пополнения запасов зарубежными дочерними компаниями. Продажи толстолистовой стали и труб большого диаметра выросли на 28% и 35% соответственно, продажи другой стальной продукции упали, в том числе, продажи листа с полимерным покрытием упали на 37%, продажи оцинкованного листа и листа с другим металлическим покрытием упали на 16%. Отгрузки железорудной продукции подскочили до 3 297 тыс т (+38% кв/кв), поскольку Северсталь реализовала продажу отгруженных окатышей, а также за счет консолидации Яковлевского рудника. Продажи коксующегося угля упали до 828 тыс т (-10%) из-за перемонтажа лав на шахте Комсомольская и эффекта высокой базы 3К. Средние цены реализации стальной продукции выросли в соответствии с рынком, максимальный рост наблюдался в сегменте горячекатаной стали (+15%), минимальный — в сегменте оцинкованного листа и листа с другим металлическим покрытием (2%). Цены на строительные материалы (+16% кв/кв) и полуфабрикаты (+6%) выросли сопоставимо с ранее опубликованными Evraz результатами. Северсталь ожидает, что внутренние цены на сталь вырастут в 1К18, продажи окатышей вырастут на 40 тыс т, а коксующегося угля — на 370 тыс т.

( Читать дальше )