Дивиденды МТС за 2017 год могут составить до 46,8 млрд рублей

Дивиденды МТС за 2017 год могут составить до 46,8 млрд рублей, следует из пресс-релиза компании. «Совет директоров МТС рекомендовал годовому собранию акционеров, которое состоится 28 июня 2018 года, одобрить выплату дивидендов за полный 2017 год в размере 23,4 рубля на одну обыкновенную акцию МТС номинальной стоимостью 0,1 рубля каждая (46,8 рубля на одну АДР). В случае принятия этого решения акционерами, МТС может выплатить до 46,762 млрд рублей по итогам 2017 года», — говорится в сообщении компании.

Трехлетняя дивидендная политика МТС, принятая в апреле 2016 года, устанавливает минимальный уровень выплат в 20 рублей на акцию по итогам календарного года. При этом целевым показателем являются выплаты на уровне 25- 26 рублей на акцию. Таким образом, по итогам 2017 года выплаты компании выше минимального уровня, но ниже целевого диапазона. Исходя из текущей стоимости акций МТС, дивидендная доходность по ним оценивается в 8,4%.

Промсвязьбанк

Сегодня совет директоров МТС рекомендовал направить на выплаты дивидендов 46,7 млрд руб. по итогам 2017 г.

Размер дивиденда на акцию составит 23,4 руб., по нашим расчётам текущая дивидендная доходность составит 8,3%. Напомним, ранее МТС в 2017 г. уже выплачивала полугодовые дивиденды в размере 10,4 руб. на акцию. Суммарный дивиденд на акцию за 2017 г. составит 33,8 руб. – рекордный за всю историю компании.

МТС 19 марта опубликовала финансовые результаты за 2017 г. по МСФО. Выручка за 2017 г. выросла на 1,7% с 435 млрд руб. до 442,9 млрд руб., чистая прибыль увеличилась на 15,6% по сравнению с прошлым годом до 56 млрд руб. Показатель OIBDA вырос на 6,2% до 179,8 млрд руб. Капитальные затраты сократились на 8,5%, до 76,4 млрд руб. Чистый долг компании на конец года составил 216,2 млрд руб. Соотношение чистого долга к OIBDA оценивается в 1,2х. Рост финансовых показателей обусловлен увеличением потребления высокомаржинальных интернет-сервисов.

( Читать дальше )

3 апреля АФК «Система» опубликовала финансовые результаты за 2017 г. по МСФО.
Консолидированная выручка компании в 2017 г. увеличилась на 3,5% до 704,6 млрд руб., скорректированный показатель OIBDA показал рост на 8% до 199,5 млрд руб. Скорректированная чистая прибыль за 2017 г. без учёта выплат по мировому соглашению с Роснефтью составила 33,4 млрд руб., показав рост в 3,5 раза по сравнению с 2016 г.

Более наглядно отображает дела в компании операционная прибыль. Операционная прибыль АФК «Система» в 2017 г. выросла на 11% до 91,2 млрд руб. по сравнению с прошлым годом 82,1 млрд руб. Операционная маржа растёт третий год подряд, в 2017 г. достигла 11%. Рост финансовых показателей обусловлен в основном за счёт операционных результатов МТС и повышения эффективности Детского мира.


( Читать дальше )

Выручка АФК Система в IV квартале выросла 8,4%, до 198,6 млрд руб.

Консолидированная выручка АФК Система по МСФО по итогам IV квартала 2017 года достигла 198,6 млрд рублей, что на 8,4% больше аналогичного показателя 2016 года, говорится в сообщении корпорации. Скорректированный показатель OIBDA за отчетный период повысился на 13,8%, до 47,3 млрд рублей. Рентабельность скорректированной OIBDA выросла до 23,8% с 21,8% в IV квартале 2016 года. Скорректированный чистый убыток АФК за отчетный период составил 1,6 млрд рублей против 6,2 млрд рублей за аналогичный период 2016 года.

Результаты АФК Системы оказались лучше ожиданий рынка. Росту финансовых показателей компании способствовало хорошие результаты Детского мира, МТС и Медси. В тоже время из-за обязательств выплат по иску Роснефти увеличился долг компании (на 70,3% до 227 млрд руб.). Этот фактор негативно скажется на дивидендах. В частности, СЕО компании заявил, что они не смогут соблюсти дивидендную политику, т.е. выплатить 1,19 руб./акцию. АФК выплатила промежуточные дивиденды в 0,68 руб./акцию, т.е. финальный дивиденд будет меньше 0,51 руб./акцию.

После подписания и исполнения мирового соглашения с Роснефтью и Башнефтью котировки бондов АФК Система быстро восстановились, тем не менее, все еще торгуются с расширенным спредом к суверенной кривой. Доходность рублевых облигаций АФК Система на уровне 8,85% — 9,11% годовых при дюрации 0,54 – 3,2 года содержит премию к суверенной кривой порядка 250 – 280 б.п. и премию 180 б.п. к доходности бондов МТС, что мы считаем интересным для покупки уровнем.

Промсвязьбанк

Результаты за 4 кв. 2017 г. по МСФО превзошли ожидания

OIBDA на 2% выше прогнозов. Вчера МТС опубликовала достаточно хорошие результаты за 4 кв. 2017 г. по МСФО, которые превзошли ожидания как по выручке, так и по OIBDA. В частности, консолидированная выручка увеличилась на 5% (здесь и далее – год к году) до 116,8 млрд руб. (2,0 млрд долл.), незначительно лучше прогнозов как благодаря росту сервисной мобильной выручки, так и росту продаж абонентских устройств. OIBDA увеличилась на 8,2% до 45,2 млрд руб. (774 млн долл.), превысив наш и консенсусный прогнозы на 2%. Рентабельность по OIBDA при этом повысилась на 1,3 п.п. до 38,7%, что отражает рост продаж высокодоходных услуг в России и снижение количества проданных SIM-карт.
        
Прогноз менеджмента предполагает достаточно высокие капзатраты в 2018–2019 гг. По итогам 2018 г. руководство компании ожидает роста выручки в диапазоне 0–2% и OIBDA на уровне прошлого года, до учета эффекта от применения новых стандартов МСФО (МСФО 9, МСФО 15 и МСФО 16), который может составить около плюс 20 млрд руб. Капзатраты по итогам 2018–2019 гг. суммарно планируются в размере 160 млрд руб., что является, на наш взгляд, достаточно высоким уровнем и будет включать затраты на соответствие требованиям «закона Яровой», развертывание сети LTE на Украине и расширение сети в России. В 4 кв. 2017 г. выручка от услуг мобильной связи МТС в России выросла на 5,8% до 78,0 млрд руб. (1,3 млрд долл.). Продажи мобильных устройств увеличились на 20% до 17,7 млрд руб. (303 млн долл.). Скорректированная OIBDA в РФ выросла на 6,4% до 43,7 млрд руб. (748 млн долл.) при рентабельности 39,8%. Чистый долг на конец 4 кв. прошлого года составил 216 млрд руб., что предполагает повышение коэффициента Чистый долг/OIBDA за квартал с 1,1 до 1,2.

( Читать дальше )

Выручка МТС в IV квартале по МСФО выросла на 4,7%, до 116,8 млрд руб.

Выручка МТС по МСФО по итогам IV квартала 2017 года выросла на 4,7% по сравнению с аналогичным показателем 2016 года, до 116,8 млрд рублей, говорится в сообщении компании. Скорректированный показатель OIBDA составил 45,2 млрд рублей (рост на 8,2%). Рентабельность по OIBDA зафиксирована на уровне 38,7% против 37,4% годом ранее. Чистая прибыль группы МТС в IV квартале составила 10,9 млрд рублей, что на 12% ниже показателя IV квартала 2016 года.

Результаты МТС можно отметить как позитивные. Росту выручки способствовал розничный бизнес, изменение показателей которого ускорились в 4 кв. 2017 года за счет сезонного фактора. При этом OIBDA увеличивалась опережающими темпами, что дало позитивный эффект на маржу. Негативным моментом является снижение чистой прибыли, но это не повлияет на дивидендные выплаты МТС, т.к. они фиксированные (не менее 20 руб./акцию).

Промсвязьбанк

МТС: выручка и OIBDA за 4К17 обогнали консенсус-прогноз интерфакса на 1.5% и 1.8% соответственно. Ясная дивидендная политика выделяет компанию среди конкурентов    

Выручка в 4К17 выросла на 4.7% г/г до 116.8 млрд руб., при этом на Россию пришлось 94%. Рост выручки был поддержан ростом выручки за сервисные услуги в России и на Украине и существенными ростом продаж товаров (+20% г/г). В 2017 выручка в России выросла на 2.9% до 412 млрд руб. благодаря росту выручки от услуг мобильной связи (+3.1% г/г) на фоне отказа от тарифных планов с безлимитной передачей данных. Фиксированный бизнес показал рост в розничных сегментах ШПД и платного телевидения, однако сокращение в сегменте фиксированной телефонии привело к снижению выручки в этом сегменте на 0.6%. OIBDA в 4К17 выросла на 8.2% до 45 млрд руб. OIBDA в 2017 выросла на 6.9% г/г до 180 млрд руб. Скорректированная рентабельность OIBDA в 2017 достигла 40.6% за счет роста спроса на услуги с высокой рентабельностью OIBDA, таких как передача данных и цифровые услуги. Слабый показатель чистой прибыли в 4К17 (-12% г/г) был связан с разовым фактором — приостановкой работы в Туркменистане, и скорее всего будет проигнорирован рынком. Сильный рост FCF — на 53% г/г в 2017 до 71.5 млрд руб. отражает рост генерации ДП от операционной деятельности и снижение капзатрат (-8% г/г), которые составили 76.4 млрд руб.

( Читать дальше )

В понедельник, 19 марта, МТС опубликуют результаты за 4 квартал 2017 года.

Мы ожидаем, что компания также сообщит о своих ожиданиях на 2018 год. По нашим оценкам, консолидированная выручка компании выросла в указанный отчётный период на 4% по сравнению с 4 кварталом 2016 года, что должно было обеспечить повышение консолидированной EBITDA на 7% (при рентабельности на уровне 38,5%).

Мы полагаем, что совокупную выручку поддержала хорошая динамика в сегменте услуг мобильной связи в России, а также возобновление роста продаж мобильных устройств. Чистая прибыль МТС в 4 квартале 2017 года, по нашим оценкам, составит 16,1 млрд. руб. Наш прогноз на 4 квартал 2017 года предполагает рост выручки за 2017 год на 1,6% и EBITDA на 6,0%.

Sberbank CIB

Аналитики Уралсиба прогнозируют чистую прибыль на уровне 16,9 млрд руб.:

В понедельник, 19 марта, МТС опубликует отчетность за 4 кв. 2017 г. по МСФО. Мы ожидаем, что она окажется относительно хорошей по сравнению с основными конкурентами, учитывая сильные рыночные позиции МТС и ставку на снижение активности на рынке мобильной розницы. В частности, мы прогнозируем рост консолидированной выручки на 3% (здесь и далее – год к году) до 114,9 млрд руб. (2,0 млрд долл.) и OIBDA на 6,2% до 44,4 млрд руб. (760 млн долл.), что предполагает рентабельность по OIBDA на уровне 38,6%, или улучшение на 1,2 п.п. Чистая прибыль, по нашим прогнозам, составит 16,9 млрд руб. (290 млн долл.).

              
По мнению аналитиков Уралсиба, выручка от услуг мобильной связи МТС в России увеличится на 3,9%:

По нашим оценкам, выручка от услуг мобильной связи МТС в России увеличится на 3,9% до 77,6 млрд руб. (1,3 млрд долл.), а продажи мобильных устройств – на 4% до 15,4 млрд руб. (264 млн долл.). Мы также прогнозируем рост выручки от услуг фиксированной связи на 1% до 15,3 млрд руб. (261 млн долл.). OIBDA компании в России может вырасти на 3% до 42,4 млрд руб. (726 млн долл.). На Украине выручка компании, как мы ожидаем, увеличится на 10% до 3,0 млрд гривен (113 млн долл.), а OIBDA составит 1,3 млрд гривен (47 млн долл.).

  

( Читать дальше )

«МегаФон» обновил линейку пакетных тарифов в Москве, цены остались прежними, но объем данных и сервисов увеличился.
Помесячная абонентская плата осталась неизменной, однако теперь пакетные тарифы включают больший объем данных и безлимитный трафик для большего количества сервисов (таких как социальные сети и мессенджеры).

Самый дешевый пакетный тариф по-прежнему стоит 400 руб. в месяц, но предложение контента стало более щедрым. Цена самого дешевого тарифа по-прежнему выше, чем помесячный ARPU в России (около 310 руб.). При этом теперь этот пакет включает в два раза больше данных (4 Гб), но на 15-25% меньше минут разговора и СМС. Для более дорогих пакетных тарифов объем данных был увеличен на 25-90%.

Теперь предложение «МегаФона» выглядит более привлекательно, чем у МТС и VEON, по большинству пакетных тарифов. Ценовая разница более заметна в самых дешевых пакетных тарифах: за 400 руб. в месяц «МегаФон» предлагает 4 Гб данных и 300 минут связи, тогда как у МТС объем данных в аналогичном пакете составляет 1 Гб, а у VEON — 1,5 Гб при сопоставимом количестве минут разговора. Во втором по цене пакетном предложении разрыв менее заметен, и потому мы считаем, что «МегаФон» в основном стремится привлечь новых цифровых пользователей, предлагая больший объем данных в рамках самых дешевых тарифов.

( Читать дальше )