Сегодня «Северсталь» представила ожидаемо сильные операционные и финансовые результаты за 2023 г. Кроме того, компания после двухлетнего перерыва объявила дивиденды, правда не квартальные, как раньше, а в целом за год, которые превзошли самые смелые ожидания аналитиков. Предлагается выплатить по 191,51 руб. на акцию, что составляет около 11,5% к цене акций по вчерашнему закрытию. Собрание акционеров должно будет утвердить (или не утвердить) эти дивиденды 7 июня 2024 г.


( Читать дальше )

Металлургическая компания представила финансовые и операционные результаты по итогам 2023 года. Последний раз она публиковала финансовые итоги только за I полугодие 2023 года.

Дивиденды превзошли ожидания

Совет директоров рекомендовал выплатить за 2023 год 191,51 руб. на акцию с дивидендной доходностью 11,3% по текущим котировкам. Последний день покупки под дивиденды — 17 июня 2024 года. Дивиденды превысили ожидания рынка и составили 133% от свободного денежного потока (FCF) за 2023 год.


( Читать дальше )

ММК на следующей неделе может опубликовать финансовые результаты за 2 полугодие 2023 года по МСФО. Наш прогноз по выручке ММК за 2023 год составляет 720–730 млрд рублей. Свободный денежный поток за 2023 год может составить 65–70 млрд рублей.

Ожидаем, что компания выплатит дивиденды за 2023 год. Без дополнительных выплат за предыдущие годы, на наш взгляд, по текущей цене акции ММК не являются инвестиционно привлекательными для долгосрочного инвестора. Дивиденд за 2023 год может составить около 5,5–6,0 рубля на акцию.

«Газпромбанк Инвестиции»

MMK опубликовал операционные результаты за 4К23, таким образом подводя итог 2023 года. Можно отметить, что выглядят результаты для нас достаточно нейтрально ввиду отсутствия будущих прогнозов на 2024 год. В 4К23 выплавка чугуна, производство стали и продажи металлопродукции сократились на фоне ремонтных работ на предприятиях компании. Тем не менее это не помешало ММК продемонстрировать рост всех вышеперечисленных показателей на годовой основе 2023 года как следствие благоприятной обстановки на рынке металлопроката в России, а также снижения продолжительности капитальных работ на производстве по сравнению с 2022 годом.

Так, производство стали продемонстрировало рост на 11% г/г до 12,9 млн тонн на фоне положительной динамики российского рынка металлопроката. Примечательно, что этому способствовало производство стали в российском дивизионе, которое выросло на 16,8% г/г. Однако производство турецкого дивизиона снизилось на 57,4% с 892 тыс. тонн в 2022 году до 381 тыс. тонн по результатам текущего года соответственно из-за сложной макроэкономической ситуации.

( Читать дальше )

ММК: продажи металлопродукции в 4-м квартале 2023 снизились на 6% кв/кв 

В 4-м квартале 2023 выплавка чугуна снизилось на 7,5% по сравнению с предыдущим кварталом до 2 416 тыс. т. Производство стали снизилось на 7,1% кв/кв до 3 116 тыс. т в связи с ремонтом конвертера на магнитогорской площадке. Продажи металлопродукции составили 2 891 тыс. т (-5,7% по сравнению с 3-м кварталом 2023), отражая влияние ремонтов. Объем реализации премиальной продукции сократился на 10,8% относительно предыдущего квартала до 1 195 тыс. т. Доля премиальной продукции в портфеле продаж сократилась до 41,4% с 43,7% ранее. Объем производства угольного концентрата снизился на 6,9% кв/кв до 810 тыс. т.

ММК продемонстрировал нейтральные операционные результаты за 4-й квартал, в то же время результаты за весь 2023 год весьма неплохие — производство стали в годовом сравнении выросло на 11,1%, отражая благоприятную конъюнктуру российского рынка металлопроката. Компания ожидает, что на результаты за 1-й квартал 2024 повлияет фактор сезонного замедления строительных работ в России. ММК торгуется на уровне 2,9x по мультипликатору EV/EBITDA 2024П, то есть с дисконтом в 5% относительно средней оценки за 5 лет.

Атон

ММК: производственные результаты за 4К23, ждем отчетность по МСФО и дивиденды в начале февраля — нейтрально

• ММК объявил производственные результаты за 4К23, которые мы оцениваем как нейтральные.


( Читать дальше )

Торговая активность инвесторов существенно выросла. Обороты в акциях — на максимумах с октября. Причем в лидерах по объемам нет привычных Сбера, ЛУКОЙЛа и Газпрома.

Северсталь может вернуться к выплате дивидендов. Это позитивно для акций всего сектора черной металлургии — они должны выглядеть лучше рынка.


( Читать дальше )

Совет директоров Северстали рассмотрит дивиденды на следующем заседании 

По словам гендиректора компании Александра Шевелева, совет директоров может рассмотреть вопрос о выплате дивидендов по итогам 2023 года на ближайшем заседании. Компания продолжает придерживаться принципа создания стоимости для акционеров и намерена вернуться к выплате дивидендов в 2024 году.

Это сообщение могло стать причиной вчерашнего ралли в бумагах производителей стали — «Северсталь» закрылась ростом на 6,7%, НЛМК выросла на 6,0%, ММК прибавила 5,9%.

Мы считаем, что у компании есть все возможности вернуться к распределению дивидендов, учитывая ее высокую положительную денежную позицию (свыше 150 млрд рублей) и доходность FCF около 11% в год — эти средства можно использовать для распределения между акционерами в виде дивидендов. Несмотря на высокие процентные ставки в России, мы продолжаем считать, что дивиденды играют важную роль в инвестиционном кейсе компании.

Атон

Совет директоров Северстали на ближайшем заседании может рассмотреть вопрос дивидендов по итогам 2023 г., пишет Интерфакс со ссылкой на CEO компании Александра Шевелева.

«Мы рассчитываем, что совет директоров на предстоящем заседании рассмотрит такую возможность», — сообщил он. Шевелев также отметил, что компания остается в рамках утвержденной дивидендной политики, продолжает придерживаться принципа создания стоимости для акционеров и нацелена вернуться к дивидендным выплатам в 2024 г.


( Читать дальше )

Последний месяц 2024 года индекс МосБиржи завершил небольшим снижением в 2,11% против роста на 1,6% в ноябре. При этом 6 из 9 секторов показали себя лучше рынка, но лишь три завершили месяц в плюсе.

Аутсайдеры ноября заняли в декабре топовые позиции. Айтишники уступили первенство транспортному сектору, а рост котировок металлургов позволил им занять вторую строчку на фоне коррекции в нефтегазовых компаниях. Акции застройщиков замкнули тройку лидеров, несмотря на слабые перспективы 2024 года.


( Читать дальше )