Астра провела IPO на Московской бирже

Компания «Астра», крупнейший российский разработчик операционной системы на базе Linux и другого инфраструктурного программного обеспечения, провела IPO на Московской бирже по верхней границе объявленного ценового диапазона (333 рублей за акцию). В ходе IPO действующие акционеры продали 10,5 млн акций, что составляет 5% от общего количества выпущенных и находящихся в обращении акций. По данным компании, совокупный спрос со стороны инвесторов превысил предложение более чем в 20 раз. После начала торгов акции подскочили в цене на 40%, в результате чего их стоимость превысила 466 рублей.

IPO оказалось чрезвычайно успешным. Рыночная стоимость компании в первый день торгов превысила 97 млрд рублей. По нашим расчетам, компания оценена на уровне около 12х по мультипликатору EV/EBITDA на 2024 год, что соответствует верхней границе диапазона оценок компаний российского ИТ-сектора. Столь высокая оценка обусловлена уникальностью инвестиционного кейса Астры как единственного публичного разработчика инфраструктурного ПО в России и высокими перспективами роста ее бизнеса — выручка Астры в ближайшие годы может продемонстрировать рост на 70-80% в год при сохранении рентабельности EBITDA на уровне 40-50%.

Атон

ПАО «Группа Астра» — лидер в сегменте инфраструктурного программного обеспечения (ПО) в России — объявило сегодня о проведении первичного публичного предложения (IPO) акций на Московской бирже по верхней границе объявленного ранее ценового диапазона (300-333 руб. за акцию).
ГК «Астра» стала первой публичной компанией среди российских разработчиков инфраструктурного ПО, одного из самых быстрорастущих сегментов российского ИТ-рынка.

Цена предложения установлена по верхней границе диапазона — 333 руб. за акцию. Исходя из этой цены, рыночная капитализация компании составит 69,9 млрд руб.


( Читать дальше )

“Совкомбанк” запланировал допэмиссию и делает листинг на бирже, — можно ли говорить об оживлении на рынке первичных размещений?

Интерес представляет не только Совкомбанк, но и другие эмитенты, — инвесторы с нетерпением ждут ближайшее IPO ГК «Астра», вероятно, спрос будет повышенным.

Аутлев Артем
УК «Ингосстрах-Инвестиции»

Таким образом, спрос на перспективные и финансово устойчивые компании в текущий момент есть.

Совкомбанк — третий по величине частный банк, банк является системно-значимым, финансовая устойчивость банка подтверждается опубликованными ранее сильными финансовыми результатами — за 1 полугодие Совкомбанк заработал рекордную прибыль (52 млрд руб.), кредитная организация демонстрирует высокий возврат на капитал (ROE 55%, это значительно выше, чем у других системно значимых банков).

Кроме того, банк дал сильный прогноз на год, пообещав рекордную прибыль по итогам текущего года. Учитывая изложенное, IPO Совкомбанка может быть интересно как институциональным, так и частным инвесторам. Но не стоит забывать о возможных рисках. В текущем году банковский сектор показывает очень сильные результаты, однако на фоне существенного роста ключевой ставки темпы роста кредитования замедлятся, а объем просроченной задолженности может вырасти, что будет давить на прибыли и рентабельность банков в следующем году.

( Читать дальше )

Сегодня ПАО «Группа Астра» объявила ценовой диапазон первичного публичного предложения (IPO) акций на Московской бирже. ГК «Астра» — один из лидеров российского ИТ-рынка и ведущий производитель инфраструктурного программного обеспечения (ПО).

Предлагаем вам ознакомиться с предварительными параметрами IPO:


( Читать дальше )

Предварительные параметры IPO

Когда? Компания планирует получить листинг акций и начать торги на Московской бирже в октябре 2023 года.

Какой будет размер free float? Ожидается, что по результатам IPO доля акций группы в свободном обращении (free float) составит около 5%. Акции предложат действующие акционеры компании, которые после IPO сохранят за собой преобладающую долю в акционерном капитале и продолжат принимать участие в развитии бизнеса группы.

Каковы цели IPO? Проведение IPO — естественный этап развития бизнеса компании, который позволит создать ликвидность акций на вторичном рынке, реализовать долгосрочную программу мотивации сотрудников группы и повысить узнаваемость группы среди потенциальных клиентов.


( Читать дальше )

Группа Астра – абсолютный лидер рынка операционных систем и инфраструктурного ПО российской разработки с долей 74,5% и 23% в 2022 г., соответственно (по оценкам Strategy Partners). До конца текущего года акционеры компании планируют предложить публичному рынку около 5% её акций. Мы считаем, что IPO Группы Астра предоставляет инвесторам привлекательную возможность участия в широкой истории роста российского рынка ИТ и его дальнейшей структурной трансформации в пользу отечественных игроков.

С учетом уникальной рыночной позиции, высоких перспектив роста бизнеса и генерации чистого денежного потока, а также перспектив выплаты дивидендов акции Группы Астра имеют потенциал составить привлекательную альтернативу бумагам ближайшей компании-аналога Positive Technologies, динамика которых за последние два года подтверждает высокий спрос инвесторов на истории роста в российском сегменте ИТ.

«Альфа-Банк»


( Читать дальше )