В минувшую среду основные российские фондовые индексы МосБиржи (+0.73%) и РТС (+0.80%) завершили торги с умеренным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Объективным стимулом для позитивного старта локальных торгов стало сильное закрытие рынка акций в США накануне и утреннее улучшение настроений на нефтяном рынке. Индексы МосБиржи и РТС открылись с сильным разрывом вверх и практически сразу перешли в состояние безыдейной консолидации, которая затянулась до конца торгового дня.

Заметным событием во втором эшелоне стало опережающее повышение бумаг Yandex. Интерес к ним подогрело сообщение о том, что «Яндекс» и Uber закрыли сделку по объединению бизнесов онлайн-заказа поездок в России и соседних странах в составе новой единой компании. Не секрет, что деятельность компании Uber сопровождается большим количеством претензий со стороны антимонопольных и иных регулирующих органов по всему миру. Поэтому успешное завершение указанной сделки представляется действительно значимым событием, а не простой формальностью.

Под влиянием указанной новости акции «Яндекса» сумели нивелировать достаточно глубокую просадку, состоявшуюся в ходе предыдущих торгов. Таким образом, эти бумаги восстановились в среднюю часть своего трехнедельного диапазона, ограниченного отметками 2050-2230 руб. Поэтому среднесрочная техническая картина в них выглядит нейтральной.

Манжос Виталий
ИК «Норд-Капитал»

Компания объявила о закрытии сделки с Uber по объединению бизнесов онлайн-заказа такси

Яндекс получил 59% в объединенной компании... Вчера Яндекс объявил о закрытии сделки с Uber по объединению бизнеса онлайн-заказа такси в России, Азербайджане, Армении, Беларуси, Грузии и Казахстане. В рамках сделки Яндекс и Uber дополнительно инвестировали 100 млн долл. и 225 млн долл. денежных средств в объединенную компанию, получив в ней соответственно 59,3% и 36,9%. Еще 3,8% акций находится у сотрудников компании. В итоге с учетом дополнительных инвестиций объединенная компания была оценена на уровне не ниже 3,8 млрд долл., и сейчас на балансе у нее находится около 400 млн долл. наличных средств.
           


…которая закрепит лидерство на быстрорастущем рынке. Сделка по объединению бизнеса Яндекс.Такси и Uber в России и ряде других стран была заключена в июле прошлого года. В результате Яндекс.Такси закрепит свой статус ведущего игрока на быстрорастущем рынке онлайн-заказа такси в России и сможет использовать технологическую экспертизу Uber, лидера этого рынка в глобальном масштабе. Пользователям останутся доступны оба сервиса Яндекс.Такси и Uber. Таксопарки и водители, в свою очередь, перейдут на единую технологическую платформу, использующую экспертизу Яндекса в области картографии и навигации. В 3 кв. 2017 г. выручка Яндекс.Такси выросла на 96% год к году до 1,2 млрд руб., а число поездок – на 360%. Убыток по скорректированной EBITDA при этом составил 3,2 млрд руб.

( Читать дальше )

Яндекс.Такси и Uber закрыли сделку по объединению сервисов, бизнес оценен более чем в $3,8 млрд

Яндекс.Такси и Uber закрыли сделку по объединению сервисов, говорится в сообщении Яндекса. На момент закрытия сделки Uber и Яндекс инвестировали в новую компанию соответственно $225 млн и $100 млн, с учетом этих инвестиций денежные средства на балансе компании составляют $400 млн. Яндекс отмечает, что в результате совместный бизнес оценен более чем в $3,8 млрд. Ранее компания давала оценку в $3,7 млрд.

Оценка совместного бизнеса была несколько повышена (на 2,7%). Позитивным моментом этой сделки является то, что этот бизнес Яндекса получил оценку, ранее инвесторы его в стоимости компании не учитывали. Доля Яндекса в СП (36,9%) оценена в 1,4 млрд долл., что составляет 11,6% от его текущей капитализации.

Промсвязьбанк

Яндекс и Uber объединили бизнесы в России и соседних странах

Яндекс и Uber объявили, что объединение бизнесов по онлайн-заказу поездок в России и соседних странах завершено. Денежные средства на балансе объединенной компании составляют свыше $400 млн, а оценка — $3.8 млрд после слияния. Яндекс инвестировал $100 млн в новую компанию, и ему в настоящий момент принадлежит 59,3% в компании. Инвестиции Uber составили $225 млн, доля Группы в бизнесе составляет 36,9%. Оставшаяся часть принадлежит сотрудникам. После закрытия сделки произойдет объединение приложений, используемых водителями, а клиенты смогут использовать оба приложения. Бизнес UberEATS также будет контролироваться новой компанией.

Мы считаем новость позитивной для Яндекса. По словам г-на Худавердяна, руководителя Яндекс.Такси, доля нового предприятия на рынке составит 5-6%. После сделки Яндекс сможет сфокусироваться на основном конкуренте — Gett. Эффект для бизнеса будет более понятен после телеконференции по квартальным результатам 15 февраля, в ходе которой Яндекс обсудит операционные результаты.

АТОН

Яндекс планирует листинг СП с Uber в США

Компания, в которой Яндекс и Uber объединят бизнес по онлайн-заказу поездок в России и ряде соседних стран, может провести IPO в первой половине 2019 года. Как сообщил финдиректор Яндекса Грег Абовски агентству Bloomberg в кулуарах конференции Morgan Stanley в Барселоне, скорее всего, новая компания выберет листинг в США. Сам Яндекс размещался на Nasdaq, проведя в мае 2011 г. сделку на $1,4 млрд.

Мы считаем, что бизнес Яндек.Такси недооценен в общих результатах Яндекса, поэтому отдельное размещение этой компании сможет раскрыть его стоимость. По оценкам самой компании, СП может стоить около 3,7 млрд долл., сам Яндекс сейчас оценивается в 10,8 млрд долл.

Промсвязьбанк

IPO совместного предприятия Yandex и Uber — очень хорошая идея. Американские инвесторы любят быстрорастущие компании. Год назад выручка Yandex составляла менее 200 млн в месяц, сейчас она увеличилась в два раза. Объем перевозок объединенной компании сейчас составляет около 8 млрд в мес. При этом потенциал роста огромный, доля рынка компании оценивается всего в 5-6%.

Я полагаю, что компания была бы интересна широкому кругу инвесторов. Оценка в $3,7 млрд может показаться завышенной, поскольку аналоги оцениваются на уровне менее 1х годовой выручки, однако учитывая высокие темпы роста, возможно, к моменту размещения, компания удвоит выручку. О цене размещения говорить пока слишком рано. Я полагаю, что компания предложит инвесторам около 15% акций, а биржей будет выбрана Nasdaq.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

ФАС продлила рассмотрение ходатайства об объединении бизнесов онлайн-заказа такси Яндекс и Uber

Рассмотрение продлено на два месяца. Федеральная антимонопольная служба (ФАС) продлила на два месяца рассмотрение ходатайства по сделке между Яндексом и Uber, сообщил вчера Интерфакс со ссылкой на начальника управления контроля связи и ИТ ФАС Елену Заеву. Яндекс и Uber подали в ФАС ходатайство об объединении своих бизнесов онлайн-заказа такси в конце августа. Ранее глава ФАС Игорь Артемьев отмечал, что согласования правительственной комиссии по иностранным инвестициям сделка не потребует, но при одобрении сделки со стороны ФАС, возможно, будет выдано предписание.

Яндекс получит 59% в объединенной компании. Яндекс и Uber объявили о сделке по объединению бизнесов онлайн-заказа поездок в России, Азербайджане, Армении, Белоруссии, Грузии и Казахстане в июле. Яндекс и Uber инвестируют соответственно 100 млн долл. и 225 млн долл. в объединенную компанию, оценивая ее в 3,7 млрд долл. Доли Яндекса и Uber в этой компании составят соответственно 59% и 37%. Сделка будет закрыта, как ожидается, в 4 кв. этого года. Яндекс.Такси является ведущим игроком рынка онлайн-заказа такси в России. Во 2 кв. 2017 г. выручка Яндекс.Такси возросла на 46% год к году до 772 млн руб., а число поездок – на 425%. Убыток по скорректированной EBITDA при этом составил 2,0 млрд руб.

( Читать дальше )