Новости рынков |Покупка Квадры укрепит позиции ГЭХа на рынке электроэнергии - Промсвязьбанк

ГЭХ может купить Квадру за 15 млрд руб. — источники

Газпром энергохолдинг ведет переговоры о покупке Квадры, рассказали Интерфаксу два источника, знакомые с ходом переговоров. По словам одного из них, сумма сделки может составить около 15 млрд руб. Квадра (бывшая ТГК-4) станет новой отдельной ТГК в составе ГЭХа, в который уже входят генерирующие компании ТГК-1, Мосэнерго, ОГК-2. Один из источников Интерфакса говорит, что переговоры подходят к завершающей стадии, и ГЭХу осталось только получить одобрение на сделку в материнской компании — Газпроме.
Данную новость оцениваем умеренно положительно, полагая, что в случае покупки Квадры позиции ГЭХа на рынке электроэнергии укрепятся. Холдинг уже давно рассматривает возможности для приобретения каких-либо генерирующих активов, в том числе еще в 2013 г. планировалась покупка Квадры, но тогда сделка была отклонена ФАС.
Промсвязьбанк

Новости рынков |Акции электроэнергетических компаний могут продемонстрировать динамику лучше рынка во 2 полугодии 2021 года - Промсвязьбанк

Спрос на электроэнергию в России растет благодаря восстановлению экономики. Загрузка генерирующих мощностей увеличивается, как и цены на электроэнергию, что создает благоприятные условия для электроэнергетического сектора и способствует повышению интереса инвесторов к акциям публичных представителей отрасли.

Мы считаем, что электроэнергетический сектор выглядит привлекательным на фоне восстановления экономической активности и стабильного рубля. Хотя динамика котировок акций электроэнергетических компаний с начала года пока слабее, чем у компаний из других секторов, мы видим потенциал роста в этом секторе, отмечая крепкий фундаментальный профиль «фишек» сегмента и рассчитывая на активизацию спроса на них во втором полугодии 2021 года.
Среди электроэнергетических компаний, на наш взгляд, наиболее привлекательными на горизонте до конца года являются Интер РАО, стратегия которой предполагает рост бизнеса, а также Юнипро и Энел Россия, по которым ожидается высокая дивидендная доходность.
Лящук Владимир
«Промсвязьбанк»


( Читать дальше )

Новости рынков |Дивиденды ТГК-1 дают доходность около 8,4% - Промсвязьбанк

СД ТГК-1 рекомендовал акционерам утвердить дивиденды за 2020г на уровне 0,00107 рубля за акцию

Совет директоров ТГК-1 рекомендовал акционерам утвердить размер дивидендов за 2020 год на уровне 0,001070552 рубля на одну обыкновенную акцию, сообщает компания. По итогам 2020 года дивиденды увеличатся на 3,3%.
Мы позитивно оцениваем данную новость. Предлагаемые дивиденды дают доходность около 8,4% — это один из лучших результатов в секторе. Последний день торгов с дивидендами — 1 июля. Рекомендуем «держать» акции ТГК-1.
Промсвязьбанк
  • обсудить на форуме:
  • ТГК-1

Новости рынков |Среди компаний ГЭХ наиболее привлекательно выглядят акции ТГК-1 и ОГК-2 - Промсвязьбанк

Компании ГЭХ представили финансовые отчеты по итогам 1 квартала 2021 года по МСФО, которые в целом оказались на уровне ожиданий рынка. Компании продемонстрировали рост выручки на фоне улучшения конъюнктуры на рынке электроэнергии, при этом сильный рост EBITDA наблюдался у Мосэнерго, в то время как ОГК-2 продемонстрировала падение этого показателя.

Выручка Мосэнерго за отчетный период составила 68,3 млрд руб. (+35,1% г/г), EBITDA – 17,6 млрд руб. (+36,0% г/г), чистая прибыль – 9,4 млрд руб. (+65,7% г/г).

Выручка ТГК-1 за отчетный период составила 32,5 млрд руб. (+17,2% г/г), EBITDA — 8,3 млрд руб. (+3,5% г/г), чистая прибыль – 4,4 млрд руб. (+0,5% г/г).


( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ТГК-1

Новости рынков |ТГК-1 остается привлекательной в качестве дивидендной идеи - Промсвязьбанк

ТГК-1 в 1 квартале увеличила чистую прибыль по МСФО на 0,5%

ТГК-1 в 1 квартале 2021 года увеличило чистую прибыль по МСФО на 0,5% по сравнению с показателем первого квартала 2020 года — до 4,396 млрд рублей, говорится в отчете компании. Выручка возросла на 17,2% — до 32,503 млрд рублей. Показатель EBITDA увеличился на 3,5% и составил 8,308 млрд рублей. Операционная прибыль увеличилась на 0,7% — до 5,429 млрд рублей.
Оцениваем результаты нейтрально. Рост выручки компании был нивелирован ростом операционных расходов, в частности, на топливо, что привело к умеренному увеличению прибыли. Компания остается привлекательной в качестве дивидендной идеи. Ожидаемая дивидендная доходность складывается на уровне 8,7% (дивиденд за 2020 г.). Рекомендуем «покупать» акции ТГК-1.
Промсвязьбанк
  • обсудить на форуме:
  • ТГК-1

Новости рынков |Первый квартал был удачным для ТГК-1 - Финам

Квартальный отчет по прибыли по МСФО ТГК-1 может, по нашим прогнозам, раскрыть улучшение динамики прибыли в сравнении с прошлым годом на фоне высокой динамики производственных показателей, роста цен на электроэнергию на РСВ, восстановления экспортного направления. Операционный отчет за 1-й квартал показал повышение выработки электроэнергии на 11% г/г и рост отпуска тепловой энергии на 21% г/г на фоне увеличения потребления, в том числе за счет более холодной зимы. Эти факторы должны компенсировать сокращение выручки от реализации мощности после окончания сроков ДПМ по нескольким объектам (в 2011 году по этой программе ТГК-1 ввела в эксплуатацию генерирующие объекты с совокупной установленной мощностью 665 МВт).

В фокусе инвесторов также находится решение компании по дивидендам за прошлый год. Наш прогноз 0,00107 руб. подразумевает доходность около 9%, одну из лучших в отрасли, но мы обращаем внимание, что высокая доходность ассоциируется с ожиданиями ухудшения по прибыли в этом году из-за окончания ДПМ по ряду объектов, и есть риск незакрытия дивидендного гэпа.
Наша текущая рекомендация по акциям ТГК-1 – «Держать» с целевой ценой 0,012 руб., и мы считаем, что акции TGKA вполне адекватно оценены. На текущий момент мы не видим предпосылок для существенной переоценки капитализации в большую сторону. Акции эмитента, скорее являются, дивидендным вариантом.
Малых Наталия
ГК «Финам»
           Первый квартал был удачным для ТГК-1 - Финам
  • обсудить на форуме:
  • ТГК-1

Новости рынков |Можно ожидать двузначных значений дивидендной доходности НЛМК, Северстали и ММК в текущем году - Финам

В ходе «ФИНАМ Митапа» «Дивидендный сезон — 2021. Кто заплатит больше всех?», посвященного сезону дивидендов на российском рынке, Алексей Коренев, аналитик ГК «ФИНАМ», заметил, что на долгосрочном периоде инвестирования диверсифицированный портфель акций с высокой дивидендной доходностью может обеспечить темпы роста капитала выше инфляции и будет не столь волатильным, как портфель акций роста. Особенно в нынешних условиях, когда крупнейшие отечественные корпорации одна за другой пересматривают свою дивидендную политику в части увеличения доли чистой прибыли, направляемой на выплату дивидендов.

В рамках своего выступления Алексей Коренев выделил ряд компаний, которые могут отличиться высокими дивидендами в текущем году.

В металлургическом секторе эксперт выделил НЛМК, «Северсталь» и ММК. По словам аналитика, эти компании характеризуются низкой долговой нагрузкой и высокой рентабельностью и ежеквартально распределяют на дивиденды 100% свободного денежного потока. К тому же высокий спрос на металлы и существенный рост цен на стальной прокат в текущем году обеспечили металлургам сильные результаты в первом квартале текущего года и обещают сильные по итогам всего 2021-го года. Вполне можно ожидать двузначных значений дивидендной доходности по этим компаниям. В частности, эксперт отметил, что квартальные дивиденды «Северстали» составят 46,77 рублей на акцию, а дивидендная доходность к текущей цене акций — более 2,5%. Что касается ММК и НЛМК, то ожидания по ним менее позитивные.

В секторе электроэнергетики Алексей Коренев также выделил три компании. По его словам, компания «Юнипро» завершает пятилетний ремонт (с неоднократными переносами запуска) аварийного 3-го энергоблока Березовской ГРЭС. Добавка 800 МВт генерирующих мощностей должна обеспечить повышение дивидендов до 20 млрд руб. в 2021 году, или 0,317 руб. на акцию. Текущая доходность, таким образом, составляет около 11%, что выводит акции «Юнипро» в число лидеров по дивидендной доходности в генерирующей отрасли в этом году. «Для „РусГидро“ прошлый год складывался достаточно благоприятно. Кроме того, есть позитивные ожидания и на 2021 год», — отметил эксперт. Ожидаются дивиденды в размере 0,0530 руб., что соответствует дивидендной доходности 6,5%. Также аналитик отметил, что ТКГ-1 пока еще не объявила решение по выплатам, но, по нашим оценкам, платеж составит 0,00107 руб. на акцию, что соответствует дивидендной доходности в 9%.

Что касается нефтегазового сектора, то, по мнению Алексея Коренева, наиболее интересными дивидендными компаниями сейчас являются «Татнефть» и «Лукойл».  Эксперт отмечает, что обе компании планируют направлять на выплату дивидендов 100% свободного денежного потока. За счёт такой дивидендной политики и роста цен на нефть в рублях выше 5000 руб. дивидендная доходность обыкновенных акций «Татнефти» и «Лукойла» по итогам 2021 года может составить 9,7% и 9,1% соответственно. Кроме того, эксперт выделил бумаги «Сургутнефтегаза». По словам аналитика, если к концу текущего года курс доллара останется примерно на тех же уровнях, что и сейчас (76,2 руб.), то дивиденд на префы по итогам 2021 года может составить около 4,3 руб.

Среди представителей банковского сектора аналитик выделил «Сбербанк». «По итогам 2020 года кредитор планирует выплатить в виде дивидендов 55,9% чистой прибыли, что позволит сохранить сумму дивидендов на одну бумагу на уровне предыдущего года — 18,7 рубля на акцию (всего на выплаты будет направлено 422,38 млрд рублей), что соответствует дивидендной доходности бумаг банка в 6,7% по „обычке“ и 7% по „префам“ и является одной из самых высоких среди мировых кредиторов», — отметил эксперт.
  • обсудить на форуме:
  • НЛМК

Новости рынков |Подконтрольные Газпром энергохолдингу генерирующие компании могут последовать примеру Газпрома - Sberbank CIB

Менеджмент «Газпрома» вчера рекомендовал направить 50% скорректированной чистой прибыли за 2020 год на дивидендные выплаты. Расчетная годовая доходность по акциям «Газпрома» составляет 5,4% — это выше наших прогнозов, поскольку коэффициент дивидендных выплаты была повышен раньше, чем предусматривала дивидендная политика. Размер дивидендов предполагает, что скорректированная чистая прибыль Газпрома по итогам 2020 года составила 594 млрд руб., а за 4К20 — 274 млрд руб. ($3,6 млрд). Это немного больше, чем мы ожидали, но пока сложно сказать, какие факторы так позитивно повлияли на прибыль (финансовая отчетность Газпрома будет опубликована 29 апреля).

Мы по-прежнему считаем акции Газпрома одним из фаворитов в секторе и ожидаем, что в будущем году дивиденды в расчете на акцию увеличатся вдвое до 26 руб. (доходность 11%) на фоне сильных финансовых показателей (при коэффициенте выплат 50% скорректированной чистой прибыли).
Мы полагаем, что подконтрольные «Газпром» энергохолдингу генерирующие компании могут последовать логике газового концерна, что в их случае на наш взгляд можно сделать, применив корректировки при расчете дивидендов по итогам 2020 года.
Корначев Федор
Громадин Андрей
Sberbank CIB

Если подконтрольные «Газпром энергохолдигу» генерирующие компании решат рассчитывать дивиденды на основе скорректированной чистой прибыли (с использованием корректировок на основе утвержденной дивидендной политики «Газпрома»), а не отраженной в финансовой отчетности, то максимального эффекта мы ожидаем у TГK-1 (максимальная потенциальная дивидендная доходность около 10%). У OГK-2 дивиденды на акцию могут повыситься на 12% в случае расчета дивидендов на основе скорректированной чистой прибыли, дивидендная доходность 8,5%. В случае «Мосэнерго» корректировка негативно повлияет на размер выплат на акцию (они будут на 8% ниже, чем при расчете выплат на основе показателя чистой прибыли из финансовой отчетности, при дивидендной доходности 4,1%).

Новости рынков |Бумаги ТГК-1 обеспечат привлекательную дивидендную доходность на уровне 9,5% - Промсвязьбанк

ТГК-1 в 2020 году увеличила чистую прибыль по МСФО на 3,3%. Выручка ТГК снизилась на 8,6%.

Снижение выручки обусловлено сокращением выработки и падением цен на электроэнергию на фоне теплой погоды в начале 2020 года, а также пандемии коронавируса.

В условиях слабой конъюнктуры компания оптимизировала операционную деятельность, что позволило добиться умеренного снижения EBITDA. На динамику чистой прибыли повлияло в том числе снижение финансовых расходов.
Ожидаем, что компания направит на дивиденды 50% от чистой прибыли по МСФО, что обеспечивает привлекательную доходность для акций ТГК-1 на уровне 9,5%.
Промсвязьбанк
  • обсудить на форуме:
  • ТГК-1

Новости рынков |В 2021 году показатели ГЭХ улучшатся за счет восстановления рынка электроэнергии - Промсвязьбанк

Компании ГЭХ представили финансовые отчеты по итогам 2020 года по МСФО, которые в целом оказались на уровне ожиданий рынка. Компании продемонстрировали снижение выручки на фоне сокращения выработки электроэнергии и слабой ценовой конъюнктуры на рынке на сутки вперед (РСВ), однако оптимизация операционной деятельности позволила повысить рентабельность.

Выручка Мосэнерго за отчетный период составила 146,4 млрд руб. (-6,2% г/г), EBITDA – 30,5 млрд руб. (+23,9% г/г), чистая прибыль – 8,0 млрд руб. (-16,2% г/г).

Выручка ТГК-1 за отчетный период составила 88,9 млрд руб. (-8,6% г/г), EBITDA – 21,9 млрд руб. (-2,5% г/г), чистая прибыль – 8,3 млрд руб. (+3,3% г/г).


( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ТГК-1

....все тэги
UPDONW