Роснефть продала долю в проектах Восточной Сибири Equinor        

Согласно пресс-релизу Equinor (Statoil ASA до 2018) от 11 декабря, компания закрыла сделку с Роснефтью о приобретении 49% в КрасГеоНац (КГН), которой принадлежит двенадцать лицензий на разведку и добычу на участках в Восточной Сибири. Equinor заплатит за актив $550 млн, из которых $325 млн пойдет на оплату доли в проекте, а остальное — на финансирование разведки участков КГН. Ожидается, что к 2024 году добыча достигнет 2 млн т нефти, а в дальнейшем — 3.5 млн т (извлекаемые запасы нефти оцениваются в 25 млн т). В 2012 году Роснефть и Equinor подписали соглашение о совместной разработке российского шельфа в Баренцевом и Охотском морях, а также об участии Роснефти в разработке норвежских шельфовых участков. По итогам сделки у Equinor больше нет обязательств по разведке в Охотском море.

Мы считаем, что эта сделка в целом вписывается в ранее объявленные Роснефтью планы оптимизации портфеля. Размер сделки соответствует около 3% EBITDA Группы за 2020П.

Атон

Госдума утвердила освобождение нефти с Таймыра от экспортной пошлины
 
Вчера Госдума РФ приняла в третьем чтении поправки в закон об отсрочке уплаты пошлины. Сейчас нефть освобождается от экспортной пошлины, если она добыта на участках недр из 1-й и 2-й групп НДД. Поправка в свою очередь добавляет в перечень месторождения 5-й группы (новые нефтегазовые провинции в Арктике, в первую очередь на Таймырском полуострове, где Роснефть планирует реализацию проекта Восток Ойл).

Принятая поправка устанавливает для месторождений на Таймыре (при условии их перевода на НДД) такой же режим налогообложения, как и для регионов Восточной Сибири, что, как мы полагаем, окажет дополнительную поддержку экономике проекта.

Атон

Российский рынок: рост продолжится за счет частных инвесторов. Мы ожидаем, что в 2021 российские индексы продолжат расти на фоне восстановления мировой экономики, ослабления карантинов и сохранения политики низких ставок. Мы считаем, что бум частных инвестиций, начавшийся в 2020, продолжится и принесет еще много миллиардов рублей на российский фондовый рынок. С учетом этих ожиданий, а также наших целевых цен российских акций, индекс РТС, по нашим прогнозам, достигнет 1 500-1 600 пунктов к концу 2021, что предполагает потенциал роста 15-20%.

Идеи: «голубые фишки» в нефтегазе, металлах и финансах. В наш фокус-лист мы включили Газпром, Роснефть, Норникель, Северсталь, Сбербанк, Яндекс, Mail.ru, РУСАЛ и РусГидро. В секторальном плане ключевыми бенефициарами восстановления внутренней и мировой экономики являются нефтегазовые, горно-металлургические и финансовые компании. Мы придерживаемся осторожной позиции в отношении ритейлеров из-за отсутствия катализаторов и транспортного сектора из-за медленных темпов восстановления прибыли. Девелоперы, по нашему мнению, должны выиграть от низких процентных ставок.

( Читать дальше )

В четверг, 3 декабря, совет директоров «Роснефти» официально принял решение о продлении программы байбэка до 31 декабря 2021 года с сохранением объёма $2 млрд.

Текущая программа выкупа акций с открытого рынка была рассчитана до конца 2020 года. Продление программы было ожидаемо: топ-менеджмент подтвердил данные намерения на телеконференции в середине ноября. Реакции в котировках после релиза не последовало.

Параметры первой в истории компании программы приобретения акций были одобрены советом ещё в далёком августе 2018 года, программа на текущий момент была реализована лишь на 18,5% от максимальной суммы, или на 23,8% от максимального числа акций.

За последнюю неделю с 23 по 27 ноября «Роснефть» не осуществляла приобретение ценных бумаг, мотивировав данное решение тем, что после объявления о покупке 10% доли участия в мегапроекте «Восток Ойл» на полуострове Таймыр, акции резко подорожали.

Последние данные по крупным выкупам были в первую неделю ноября, на тот момент цена находилась в проторговке с начала июня. Можно предположить, что падение акций ниже уровней 410 руб. могут послужить триггером для возобновления программы.

Семченков Иван

( Читать дальше )

Роснефть продлила программу обратного выкупа     

Вчера Роснефть раскрыла решения совета директоров, в том числе о продлении программы обратного выкупа до 31 декабря 2021. Напомним, Роснефть одобрила программу в размере до $2 млрд (покупки в рамках программы не превысят 340 млн акций) в 2018 году.

Мы считаем новость позитивной хоть и ожидаемой рынком. Напомним, Роснефть активно использовала программу в 2020 (потратив $370.5 млн с начала года), что поддержало акции в периоды волатильности на рынке и было одной из ключевых причин динамики Роснефти выше рынка в этом году.

Атон

«Роснефть» создаст новый нефтедобывающий кластер в Арктике. «Роснефть» 1 декабря провела презентацию для аналитиков по проекту «Восток Ойл». Проект предполагает создание нефтедобывающего кластера в Арктике, который будет добывать и поставлять на экспорт по Северному морскому пути свыше 100 млн тонн нефти в год в 2030-х гг. По оценкам «Роснефти», реализация проекта «Восток Ойл» позволит создать порядка 100 тыс. новых рабочих мест и увеличить ВВП страны на 2%.

Ресурсная база проекта – нефтяные месторождения «Роснефти» и НГХ на севере Красноярского края и полуострове Таймыр. По запасам «Восток Ойл» в настоящее время входит в топ-5 проектов в России. Подтвержденная ресурсная база жидких углеводородов проекта в настоящее время составляет 6 млрд тонн (44 млрд барр.). Основной ресурсной базой проекта выступают следующие месторождения:

— Ванкорская группа месторождений Роснефти (Ванкорское, Сузунское, Тагульское месторождения) и Лодочное месторождение в Красноярском крае, которые в совокупности сейчас добывают порядка 16 млн тонн нефти в год, а также прилегающие к нему новые месторождения;

( Читать дальше )

Нефтяной гигант «Роснефть» может осуществить крупнейшую за последние годы сделку на российском рынке, выкупив Пайяхское месторождение у «Нефтегазхолдинга» Эдуарда Худайнатова, сообщил в среду «Коммерсант» и подтвердил источник Рейтер, знакомый с ходом сделки.

Менеджмент Роснефти впервые предоставил информацию о проекте «Восток Ойл». Общие параметры и операционные целевые показатели соответствуют последним пресс-релизам и комментариям главы компании. Впрочем, в презентации Роснефти содержалось много новых важных подробностей.

Во-первых, компания сообщила, что доказанные, вероятные и возможные запасы на основных месторождениях — Пайяхском и Западно-Иркинском — составляют 2,2 млрд т, что на 50% превышает предыдущие оценки.

Во-вторых, у этих запасов низкая проницаемость, а значит, потребуются большие объемы бурения из-за быстрого сокращения дебита — как на сланцевых месторождениях США.

В-третьих, было подтверждено очень высокое качество нефти на месторождениях проекта.

( Читать дальше )

Глава Роснефти Игорь Сечин обсудил с президентом В. Путиным проекты Восток Ойл и судоверфи Звезда  

Ниже мы приводим ключевые моменты встречи.

Достигнута договоренность с КАМАЗом о поставках транспортных средств и спецтехники (на начальном этапе потребность в технике составляет 2.5 тыс. единиц с перспективой увеличения до 6 тыс. единиц).

Роснефть заключила соглашение с ИнтерРАО на строительство энергоцентров общей мощностью 2.5 ГВт и линий электросетей общей длиной более 3.5 тыс. км.

Завершены проектно-изыскательные работы по строительству трубопровода для проекта длиной около 770 км и порта в бухте Север. Первая очередь проекта обеспечит добычу, транспортировку и перевалку в объеме до 50 млн т нефти в год, вторая очередь увеличит мощность проекта до 100 млн т в год.

На судоверфи Звезда размещен заказ на серию из 10 танкеров ледового класса. Всего в обслуживании проекта будет задействовано 50 судов разных типов. Также группа обсудила с Ростехом возможность поставки вертолётов для проекта Восток Ойл (с учётом уже имеющегося у Роснефти вертолетного парка дополнительная потребность на первой стадии оценивается в 50 единиц техники).

( Читать дальше )

Роснефть в рамках выкупа акций приобрела 9 тыс. акций и 6 тыс. GDR

Роснефть продолжает обратный выкуп акций и в период с 16 по 20 ноября 2020 года приобрела еще 9000 обыкновенных акций и 6000 глобальных депозитарных расписок (GDR). Об этом говорится в сообщении нефтяной компании. Стоимость выкупленных акций и расписок оценивается примерно в 80 тыс. долларов.

По сравнению с предыдущей неделей объем выкупа бумаг заметно сократился, что связано с ростом акций Роснефти. Так, в начале месяца средневзвешенная цена составляла 4,68 долл./акцию, за неделю с 9 по 13 ноября 2020 г. — уже 4,95 долл./акцию, а за неделю с 16 по 20 ноября 2020 г. — 5,65 долл./акцию. Программа обратного выкупа акций рассчитана до конца этого года, но может быть продлена и на весь следующий год.

Промсвязьбанк

Роснефть одобрила продажу первой доли в проекте Восток Ойл  

В понедельник 16 ноября совет директоров Роснефти одобрил сделку по продаже 10%-ной доли в проекте Восток Ойл сингапурской компании Trafigura. Также совет директоров рассмотрел ход реализации проекта. Мы выделяем следующие моменты: Роснефть заключила соглашение с ИнтерРАО о строительстве энергоцентров общей мощностью 2.5 ГВт и ЛЭП длиной более 3.5 тыс. км. На судостроительной верфи Звезда размещен заказ на серию из 10 танкеров ледового класса дедвейтом 120 тыс. т. Подтвержденная ресурсная база проекта по жидким углеводородам составляет 6 млрд т (44 млрд барр.). Достигнута договоренность с КАМАЗом на поставку транспортных средств и спецтехники (потребность на начальном этапе — до 2.5 тыс. единиц техники).

Продажу первой доли в проекте Восток Ойл международному инвестору мы рассматриваем как положительный катализатор для акций. Мы ожидаем, что рынок постепенно будет включать NPV проекта Восток Ойл в оценку Роснефти, что, на наш взгляд, станет одним из главных факторов инвестиционного кейса компании по мере появления новостей и деталей о проекте, а также привлечения новых партнеров. На данном этапе Роснефть не раскрывает размер сделки. На основе наших предварительных оценок NPV проекта (исходя из долгосрочной цены нефти марки Brent $55/барр.), мы полагаем, что 10%-ную долю можно оценить в пределах $7-8 млрд (11-13% текущей рыночной капитализации Роснефти). При этом Роснефть остается одним из наших фаворитов в плане долгосрочных инвестиций на российском нефтяном рынке.

Атон