За май доходность портфелей составила  примерно +1% против упавшего индекса -3.2%, за месяц удалось показать результат на 4.2% лучше рынка.

Средняя доходность по портфелям за 2025 г. составляет примерно +20% против упавшего индекса на -2.1%, дельта доходности +22,1%. Портфель Сбер +19,2%, Т-инвестиции +16%, БКС ровно +30%,. Доходность Т-инвестиций немного занижена из-за заблокированных американских акций, и укрепления рубля. БКС, как обычно, показывает самый сильный результат, так как это ИИС, налог на прибыль с него не списывается, что усиливает эффект сложного процента, доходность по Сбер и Т чистая, указана после комиссионных списаний и налога на прибыль.

6й год подряд удаётся обгонять индекс московской биржи со среднегодовой доходностью в 40%, в своей стратегии инвестирования использую фундаментальный, долгосрочный подход без использования заёмных средств. пруф на мой портфель в Т-инвестициях

Результаты стратегии авто следования.





В мае стратегия  &Деловая перспектива показала небольшой рост +0.9% против упавшего индекса -3.2%, за месяц удалось показать результат на 4.1% лучше рынка.

( Читать дальше )

Добрый вечер, в очередной раз сёрфя фондовый ранок наткнулся на нерациональность в Золотых облигациях Селигдара.

Речь пойдет о золотых облигациях Селигдара $RU000A1062M5 и бумажном контракте на золото GLDRUB_TOM

Это не нормально, когда золотые облигации дающие купонную прибыль стоят дешевле чем бумажный контракт который снимает деньги за вход\выход в позицию. Я считаю что это не рациональность рынка, в некоторой перспективе баланс выровняется и облигации покажут лучшую динамику.

Говоря простым языком, золотые облигации должны стоить дороже бумаги на размер купонного дохода плюс размер комиссии. В конечном итоге имеем справедливую цену по облигациям Селигдара в районе 5490р (исходя из текущей цены золота и курса рубля). Возможно рынок закладывает большие риски в виде банкротства компании, но 10% дисконт от справедливой цены мне кажется это слишком пессимистично.

Я не держу облигации Селигдара и у меня нету GLDRUB_TOM, но если бы была цель сбалансировать портфель, я бы купил облигаций Селигдара, или продал имеющиеся GLDRUB_TOM и купил бы аналогичный объем облигаций. И да это не индивидуальная инвест рекомендация.

( Читать дальше )