Сегодня продолжился тренд «набора» профучастниками денег у ЦБР. 
Участники «привлекли» чуть более 300 млрд. рублей.

Свопы на доллар пока высоковаты — более 5%.
Курс доллара с утра упал с 30,84 до 30,62 — что оказало некоторую поддержку быкам на РФР… Пока намечается некоторая консолидация по валюте, но можно предположить и продолжение снижения...



 

TGTF!!!

Как обычно по пятницам я «свожу» воедино все свои недельные данные по ставкам, валюте и соотношением между ними и «вывешиваю» для Вас:

Недельная динамика ставок:
Динамика прошлой недели (снижение ставок) продолжилась в перый день текущей, однако, уже на следующий день начался рост и в среду утром рынок достиг локальной вершины — РЕПО в овер «брали» по 6,5%, а своп был 4,8% (по свопу пока максимум за октябрь — в сентябре максимум был 5,1%).
На текущий момент времени участники рынка несколько «успокоились» и ставки пошли на снижение. Недельное РЕПО лонгируется по 6%.

Хотя на рынке МБК сегодня ощущается нехватка денег — в октябре обычно платят по корпоративным долгам (а значит надо им купить валюту => ЦБ снижает курс корзины). Как Вы видите МБК несколько подороже РЕПО.



( Читать дальше )

Как я говорил уже ранее — плечевые сделки (маржинальные) зачастую исполняются (фактически, являются) сделками РЕПО...
 
Как Вы знаете — «маржиналку» Ваш брокер даёт, в среднем, под ставки 12-16% годовых, что в случае сделок РЕПО, мягко говоря – не рыночно. Безусловно, тут можно бесконечно долго спорить о том, что для того чтобы самому исполнить сделку РЕПО нужно «постараться», а «маржиналка» — мгновенно-доступна… При этом, нужно понимать, цена «РЕПО» на рынке сейчас порядка 5,5 овернайт и 6,1 недельно...
 
Я предполагаю, что сделки РЕПО могут быть интересны среднесрочным (и выше) инвесторам, которые покупают бумаги не более чем на 1 «плечо». Тут можно несколько «сэкономить», получив бумаги или деньги в РЕПО по рыночной цене (дешевле, чем у брокера).
 
Что нужно:

1. Брокер должен открыть Вам возможность совершения сделок в разделе РПС (режим переговорных сделок)
2. Сумма сделки «желательно» (хотя как найдете по контрагенту) не менее 1 млн., лучше 5-30 млн.
3. Найти контрагента и совершить с ним сделку

( Читать дальше )

ЦБ «снижает» бивалютку — евро и доллар оба снижаются... 
Евра «тестит» 42,95...
Бакс — пытается уйти ниже 31,1 => а может сегодня и «пройти» 31 сверху-вниз… и продолжить движение к «целевому» уровню ЦБ на 30 рублях.

Своп утренний 4,18%, сейчас несколько повысился... 

РЕПО с МБК сравнялось, некоторые контрагенты с утра уже «заключаются»...

Из предложенный 400 млрд. ЦБР — участники аукциона «выбрали» 277,8 млрд.

Растущий тренд на РФР может быть продолжен… однако, на 12:45 рост сменился снижением — «фонды»… Евро на ммвб продолжает «пробивать пол» — 42,86… Доллар — что естественно (корреляция с РФР) — растет от 31,1 до 31,2...

Рынок аккумулирует средства:

Ставки на РЕПО на утро 6,5%. МБК — первый круг — 5,5%. Своп — 5%.
На валютке с утра повторяется «сценарий» вчерашнего дня: рынок упал, уперся в «поддержку» на 42,85 по евре и 31,4 по баксу… — возможен отыгрыш вверх (как вчера), спрэды узкие.
ЦБ объявил, что «готов» раздать 400 млрд. — посмотрим сколько будет «взято»...
----------------------------------------------------------------------------------------
В итоге — на первом аукционе рынок «разобрал» рекордную сумму — 388,9 млрд. почти «выбрав» предложенный лимит. Возможно, что завтра будет предложено еще больше...
В валютной секции — доллар «просадили» к 31,25 — заявления Улюкаева про доллар 30 — становятся менее «призрачными»… Евра подросла к 43...
Пошли покупки в «фонде», есть «подозрение» — что многие «привлекли» деньги для размещения в акциях. Сейчас по индексам можно ожидать движения вверх порядка 7-10%, а значит привлекая у ЦБ под 5,3% можно неплохо «заработать»…

( Читать дальше )

Как Вы помните «набор» денег начался еще вчера во второй половине дня => на втором аукционе «разобрали» более 90 млрд.
Сегодня «тенденция» продолжилась — на 1-м взяли достаточно большой объем, есть вероятность, что участники закупаются долларом ибо с утра его несколько «засадили» вниз. Утром средний своп (то что я показывал на встрече 8 октября) — 3,96%, а к «обеду» подросли к 4,56%. 

МБК — первый круг 5 на 5,25%, второй 5,25 на 5,75%.
Ставки по РЕПО немного подрастают...

Рынок несколько «нервозен», нет четкой динамики не в фонде ни в валютке...





UP^:
Прошел аукцион по недельному РЕПО (7 дней) — взяли 78 млрд. ставка 5,27%

!!! UP^^: 
Ставки на МБК выросли до:
Первый круг 5,5-6%
Второй круг 5,75-6,5%

Оборот на USDRUB_TOM — 5,6 млрд…
Из них около 1 млрд. «слил» наш «доблестный» ЦБ)))

Второй аукцион «раздал» 54,1 млрд., что меньше чем вчера вечером.. 

Сегодня в США праздник, свопы долларовые не рассчитываются, поэтому средняя построена лишь по евровому (соответственно на ММВБ USDRUB_TOD не торгуется)...

На валюте идет некоторый «пролив» курса вниз, отскочив от 31,76-77 — долларовый курс на ТОМе пока «стоит в ожидании» — вероятны и дальнейшие просадки… (судя по объемам это мог быть и ЦБ)

На рынке МБК и РЕПО ставки пока сохраняют слабую динамику к снижению. Объем заимствований у ЦБ на прямом РЕПО (овернайт) сегодня сужественно ниже чем неделю назад 85,4 против 179,4. Будем наблюдать за недельной динамикой — пока у банков деньги есть...






UP^:
После утреннего «позитива» в середине дня ставочки на рынке несколько «приподнялись» — МБК «вышли» на уровень в 5%

А на 2 аукционе «разобрали огурцов» на 97,7 млрд., что больше даже утреннего «набора»… страаанноо…

TGTF!!!
Завершается первая неделя октября — за окном прекрасная погода. Спешу напомнить о завтрашней «мегагалактической» встрече на 7 этаже биржи РТС в компании Тимофеня и Евгения (Сердюкова)…
Также сегодня многоуважаемый В.Олейник будет «вещать» на семинаре ДО «Финам Кутузовский» в 19:00 + будет дегустация сидра… Рекомендую!!!

Итак теперь о рынке — сегодня ставки по свопу стали еще ниже и они более-менее возвращаются в норму, но не факт, что надолго. На рынке МБК и РЕПО ставки практически сравнялись, что может означать «смену» позиций и более рисковый инструмент — МБК — будет стоить дороже… Личностный фактор доверия на рынке ухудшается, банки «закрываются» от «внешнего мира»...
Тогда как РЕПО станет дешевле… В соответствии с соотношением риск/ставка… (можно посмотреть в моей презентации)



( Читать дальше )

Динамика на снижение заимствований продолжается, ставки на свопах приближаются к «докризисному уровню»… На российском рынке с ликвидностью пока все в порядке...

Участникам МБК пока «не понятен» отскок на рынке и свободную ликвидность продолжают раздавать друг-другу, рост рынка видимо будет использован для закрытия ранее открытых лонгов.

Многие профучастники (вчера на 10 летии ФОРТС удалось со многими обменяться мнениями) ожидают волнообразное снижение рынка. В коротком интервью А. Верникову я сказал, что пессимистично ожидаю «дно» лишь в 2014… И денежную реформу в Европе — приблизительно в тех же рамках… Так что имеет место быть тренд вниз...
Ситуация с ликвидностью в Европе будет ухудшаться и начнутся «волны» дефолт-спасли… CDS, кстати, по всему миру значительно выросли...








Пы Сы:
Сорри за поздний обзорчег — ибо давление ушло за 150...
После посещения «коновалами» — в состоянии выложить)))
 

Надеюсь, что после публикации видео-презентации данная тема станет более понятной)))

Итак, на текущий момент продолжается «тренд» на снижение ставок, что говорит о насыщении рынка деньгами… Это также подтверждается утренним размещением прямого РЕПО от ЦБ — сегодняшний объем — минимальный за последние 2 недели...