Нефть и золото устремляются выше в начале 2020 года на фоне обострения конфликта на ближнем востоке, акции удерживаются от снижения



( Читать дальше )

Позитивные настроения продолжаются, рынки совсем забыли про возможный негатив

Тикер	Описание	Оценка тренда	S.Index	Долг. оценка	Сред. оценка	Крат. оценка
S&P500	Акции США	рост	0,29	0,25	0,13	0,50
IMOEX	Акции Россия	рост	0,25	—  0,19	0,38	0,56
GC1	Золото	—	0,19	0,13	0,31	0,13
BR1	Нефть	рост	0,27	0,25	0,38	0,19
EURUSD	EUR/USD	—	0,13	—	0,31	0,06
USDRUB	USD/RUB	снижение	-0,21	0,13	— 0,31	— 0,44
10-Year Note	Облигации USD	—

( Читать дальше )

Много всего интересного было на прошедшей неделе. Новостные ленты и обзоры финансовых рынков пестрят новостями об ОПЕК и ЕЦБ. Но мало кто говорит о резком скачке доходностей облигаций развитых стран.

Доходности растут когда облигации продают. Значит, кто-то или что-то очень большое продавало в этот день государственные облигации развитых стран, традиционные защитные активы.
В этот момент индекс доллара, обрушился со своих исторических максимумов.

( Читать дальше )

Про ставку ФРС уже все сказал и оказался прав! Отлично подошел термин «СПЛИН(уныние, хандра)» для описания настроения ФРС, резко ухудшившегося под действием последней статистики (инфляция, производственная активность) и  «китайской паники»(распродажа госдолга США, девальвация юаня).
   
  В начале сентября я писал про расхождение еврооблигаций РФ и других Emerging Markets. На данный момент ситуация выглядит еще более показательно.

  

( Читать дальше )

Разберемся что означает информация о распродаже US Treasuries Банком Китая (уже около 500 млрд.) этим летом: http://smart-lab.ru/blog/274968.php

Отток капитала с развивающихся рынков был вызван во многом ожиданиями повышания ставки и агрессивной риторикой чиновников ФРС. Теперь развивающиеся страны нуждаются в поддержке своих экономик путем вливания ликвидности. Где взять ликвидность? Ликвидность есть в Центральных Банка в виде золотовалютных резервов, большая часть этих резервов размещена в казначейские облигации США (UST или Treasuries). Китай уже начал проводить поддержку своей экономики за счет UST из резервов, причем объемы более чем существенные. Подобную политику могут начать проводить и другие, а там уже сработает принцип домино.



Доходность 10 летних Трежерис в дни «микроапокалипсиса на рынках» выросла, когда обычно в такие времена снижается  из-за спроса на «качество».

«Допустим, развивающиеся страны которые держат 5,5 триллионов долларов сократят свои резервы на 10% за год — этот объем составляет 3.07% от ВВП США, означает что доходность 10 летних кащначейских облигаций США вырастет как мамонт на 108 бп» — сообщил Citi ранее на этой неделе.

( Читать дальше )