( Читать дальше )

Есть такая очень интересная еврооблигация Россия 28, я уже ранее неоднократно упоминал её. Так вот сейчас в ней есть возможность краткосрочно и относительно безопасно заработать. Стоит сказать, что вариант конечно только для большого капитала иначе смысла особого нет и не получится реализовать.
Так вот, суть в следующем. Евробонд Россия 28 — одни из самых ликвидных российских бондов, если не самый ликвидный. У него огромный по текущим меркам купон 12,75% годовых, что естественно компенсировано высокой премией к номиналу на рынке, текущая цена 166,70% от номинала. В итоге доходность к погашению (важнейший параметр облигаций) сейчас 3,80-3,85%. При этом такая доходность RUS28 была когда  в аналогичных казначейских облигациях США ставки были выше 2,00-2,20%, сейчас они 1,60%-1,70%. То есть на лицо возможность для сужения спреда.



( Читать дальше )

За продолжительное время моей разнообразной деятельности, связанной с рынком ценных бумаг, инвестициям и трейдингом накопилось большое количество различных мыслей, материалов, мнений, фишек, источников информации, понятных форм объяснений и прочего добра по разным связанным с инвестициями темам. Многое из этого практически невозможно узнать из учебников, обучающих материалов брокеров и инвестиционных компаний, ютуба, и форумов. Более того упор именно на ту информацию, на которую сложно наткнуться в сети начинающим, но которая имеет решающее значение.

В написание данной публикаций я исхожу из того что читатель понимает базовые понятия, связанные с такой ценной бумагой как облигация или хотя бы имеет представление о них (для остальных стоит начать с учебных материалов для получения базовых понятий и набора определений).

Здесь же речь пойдет о практических вещах:

( Читать дальше )

На рынках разгоняются огромные качели. Доллар под давлением на фоне близких к очередному обвалу фондовых рынков США и Европы. Нефть после локальной коррекции готовится к новому движению на фоне развития сирийского конфликта. Российские еврооблигации пользуются большим спросом со стороны местных банков испытывающих дефицит качественных валютных активов. Высокодоходные корпоративные облигации США (HY Bonds) под сильным давлением и видимо на грани свободного падения (margin call). На это могут намекать чудовищные падения акций крупнейших банков — любителей производных (Citi, Deutche Bank, Credit Suisse). Трежерис на пике популярности, но возможно этот пузырь близок к своему концу. Непонятно кто покупает огромные объемы казначейских облигаций США из золото-валютных резервов Китая, нефтяных экспортеров и других EM. Чиновники ФРС проводят скромные словесные интервенции, но этого явно недостаточно. Экономика США как и прибыли компаний под давлением. S&P и DAX могут свалиться в пропасть как в 2008. Медвежий рынок в Китае. Кто-то большой может рухнуть. Естественно на фоне всего перечисленного резко возрос интерес к золоту.

( Читать дальше )

В то время как негативные эмоции и страхи захлестнули российский фондовый рынок, на рынке еврооблигаций серьезных распродаж не наблюдалось, а в последнее время именно рынок евробондов хорошо демонстрирует настроения инвесторов в отношении политических рисков РФ. Конечно, некоторый откат был, но учитывая, что доходности наших еврооблигаций находятся на минимуме (уровни май-июль 2014 года), значительным он пока не является.  
 

( Читать дальше )

Про ставку ФРС уже все сказал и оказался прав! Отлично подошел термин «СПЛИН(уныние, хандра)» для описания настроения ФРС, резко ухудшившегося под действием последней статистики (инфляция, производственная активность) и  «китайской паники»(распродажа госдолга США, девальвация юаня).
   
  В начале сентября я писал про расхождение еврооблигаций РФ и других Emerging Markets. На данный момент ситуация выглядит еще более показательно.

  

( Читать дальше )

По мотивам публикации г-н billikid

Чтобы все понимали, кредитное событие по еврооблигациям Банка Русского Стандарта уже давно в цене бумаг. Рынок облигаций эффективен, так как работают на нем по большей части «умные» большие деньги. Никто не станет покупать бумаги потенциального банкрота с доходностью на уровне безрискового вложения, рынок всегда учитывает этот факт в цене облигации, ЗАБЛАГОВРЕМЕННО. Как только у заемщика возникают дополнительные риски, бумаги сразу переоцениваются. У РС проблемы уже давно. Оно и естественно. Прибыль в рублях, долги в валюте, кредиты раздавали всем подряд, а что вы от него ожидали?!? Ну и рынок конечно все это понимает.

Была такая тема, брать в долг валюту по низкой ставке, конвертировать её в рубли и раздавать необеспеченные (или плохо обеспеченные) кредиты всем подряд (кому во всех приличных банках отказали) под большой РУБЛЕВЫЙ процент. Идея не самая лучшая особенно в РФ. Отсюда и проблемы Русского Стандарта и прочих похожих банков.




( Читать дальше )

Еврооблигации Российской федерации намного стабильнее проходят панику на рынках, это в отличии от других представителей EM.

 
Доходность Еврооблигаций РФ индекс CBONDS
  

( Читать дальше )

Один мой знакомый сделал очень полезный ресурс для просмотра актуальных котировок Евробондов.
Обычно, такая информация требует платной подписки как на CBONDS или предствалена в неудобной форме как на RUSBONDS. Пользуйтесь, пока есть возможность! 



http://fixedrate.ru/

Огромное спасибо автору за это!
   

Интересно что в текущих напряженных условиях ситуация на долговом рынке РФ остается стабильной, ставки снижаются. Например, доходность по евробондам Russia 22 на уровне 4,75%, а это минимумы года, ставки в рублях также снижаются, по коротикм ОФЗ доходности уже ниже 11%. На денежном рынке также нисходящий тренд по ставкам продолжается, за прошлую неделю нарастания напряженности ставка Mosprime снизилась на 81 б.п. до 11,53%. 
А что же ММВБ? Акции болтаются то вверх, то вниз. Но важно отметить, что мы не увидили массивных распродаж на фоне кучи негатива: 
— снижение нефтяных цен до 60$
— продление санкций
- неутихающий Донбас
- Греческая неопределенность
— обвал на фондовом рынке Китая
- дивидендные отсечки  
Удивительная стойкость отчетственного фондового рынка заставляет ожидать ралли на ММВБ в случае улучшения внешней ситуации.  

( Читать дальше )