Обычно требуется время, чтобы выяснить, работает ли финансовый, экономический или социальный прогноз. В конце концов, мы говорим о широкой будущей тенденции.
Но позвольте мне поделиться с вами прогнозом, который был исключением из этого правила. Это из нашего апрельского 2018 года теоретика волн Эллиота:«Количество кафе в Соединенных Штатах существенно сократится.»Теперь, всего через два месяца, посмотрите на заголовок 20 июня (CBS Moneywatch):«Starbucks закрывает 150 точек по мере охлаждения роста продаж»По мнению EWI, это объявление — всего лишь намек на то, что впереди.Вы можете спросить: «Какое это имеет отношение к фондовому рынку?» Справедливый вопрос.Видите ли, апрельский волновой теоретик Эллиотта сделал этот прогноз, потому что резкое увеличение количества кафе, начавшееся около 25 лет назад, является тенденцией рынка быков. Начальный период расширения Starbucks начался примерно в то же время, что и рынок быков в 1990-х годах.

( Читать дальше )

Руководители фондов «последовательно делают противоположное тому, что они должны делать для максимизации прибыли»
Текстовая версия:

Фондовый рынок — это исследование парадоксов.

Очевидное редко, если вообще когда-либо, работает.

Например, цены, как правило, достигают максимума, когда новости хороши, а минимумов, когда новости плохие — просто противоположность тому, что могут ожидать большинство инвесторов, особенно новички. Но даже ветераны и профессиональные инвесторы часто оказываются на неправильной стороне парадоксальных шагов рынка.

Тем не менее, финансовая история показывает, что время, чтобы купить акции, — это когда инвесторы являются самыми пугливыми, и время для продажи — когда они с большим энтузиазмом.

Пример из нашего октябрьского финансового прогноза Волн Эллиота 2007 года:

«По данным одного из средств массовой информации, «инвесторы США возвращаются с летних каникул на самый дешевый фондовый рынок почти за 12 лет, и некоторые из крупнейших управляющих фондами говорят, что готовы покупать акции».… Несмотря на возобновление энтузиазма среди инвесторов, остается много тонких признаков того, что рынок выпускает пар. [выделено курсивом].»



( Читать дальше )

Прошло более четырех месяцев с тех пор, как мы в последний раз писали о немецком DAX 30. Индекс голубых фишек торговался около 12 700 после резкой распродажи с 13 602. Однако, несмотря на то, что она выглядела довольно страшно, Принцип волн Эллиотта подсказал: «Похоже на коррекцию, которой можно воспользоваться». К сожалению, DAX 30 упал еще на 1000 пунктов до 11 727, прежде чем, наконец, нашел поддержку, достаточно сильную, чтобы отбить медведей, поэтому мы определенно не смогли поймать дно. Хорошей новостью является то, что к концу мая эталонный показатель снова оказался выше 13,200. Часовой график немецкого DAX 30 ниже визуализирует волновую структуру этого ралли и позволяет нам проверить, все ли контролируются быками.
Восстановление с 11,727 до 13,204 выглядит как пятиволновый импульс из учебника с расширенной пятой волной, обозначенный (i) — (ii) — (iii) — (iv) — (v), который находится в положение волны 1 в (5) в большей картине. Этот паттернн означает, что, пока цена остается выше 11 727, рынок быков все еще жив. Это также говорит о том, что недавнее падение с 13 204 до 12 548 является частью трехволновой коррекции (a) — (b) — © в волне 2 в (5). Если этот подсчет верен, ожидается, что волна © of 2 должна перетащить DAX 30 в зону поддержки между 50% и 61,8% уровнями Фибоначчи до возобновления восходящего тренда. Кроме того, расширенные пятые волны обычно полностью перекрываются следующей коррекцией, что является еще одной причиной для подготовки к большей слабости к 12 400 в краткосрочной перспективе. В заключение мы можем увидеть еще одно снижение на 450 пунктов, но если медведи не смогут пробить 11 727, положительный прогноз DAX 30 остается в силе. 14 000 все еще является жизнеспособной бычьей мишенью в предстоящие месяцы.

перевод отсюда

«Степень самоуспокоения… вернулась туда, где она была… в день пика Доу».Текстовая версия:

Аналитики Elliott Wave International на протяжении десятилетий наблюдали за рынком, что, когда инвесторы становятся самоуспокоенными, часто возникает резкая волатильность.
Например, сентябрьский волновой теоретик Эллиотта 2007 года сказал:

«Рынок, безусловно, готов к панике. Уверенность держалась в течение 2½ десятилетий, в течение которых инвесторы стали совершенно безразличными к риску. Они придерживаются ряда заблуждений, которые способствуют такой самоуспокоенности.»

Всего через несколько недель после опубликования этого комментария DJIA поставил максимум, а затем упал на 54%.

5 января 2018 года. Самоуспокоенность вновь получила широкое распространение среди инвесторов, от менеджеров хедж-фондов и финансовых консультантов среди участников рынка Mom-and-Pop. Финансовый прогноз «Elliott Wave» сказал следующее:



( Читать дальше )

Посмотрим правде в глаза: охота за возможностями может быть более кропотливой, чем сделать ход, как только вы его найдете. Итак, как вы можете извлечь максимальную пользу из своего времени и усилий? ElliottWaveTV поставил этот вопрос в редактору U.S. Intraday Stocks Pro Роберту Келли. Он говорит, что волновая структура и правильная торговая тактика могут иметь большое значение.
Текстовая версия:

Дана: Привет, я Dana Weeks, и я здесь сегодня с Робертом Келли, редактором Elliott Wave International Intraday Pro в США. С возвращением, Роберт

Роберт: Привет, Дана. Огромное спасибо.

Дана: Сегодня я собираюсь сосредоточиться на поиске возможностей, и если, например, вы полагаете, что потенциальная третья волна находится на горизонте, волновая картина, вероятно, будет одинаковой во всех внутридневных индексах или может агрессивно двигаться на одном рынке самостоятельно?



( Читать дальше )

Итальянская политика просто сделала то, что коррекция в акциях США и превышение 10-летками 3-процентной доходности не смогли: выбила рынок казначейских облигаций США из своего сна.

Волатильность ставок вновь возникла, а MOVE Index Merrill Lynch вырос на 9 базисных пунктов во вторник. Это самый большой однодневный рост с февраля 2016 года для индикатора, который отслеживает предполагаемую волатильность долга США по кривой доходности. Примерно в то же время опасения о жесткой посадке в экономике Китая вызвали снижение в рисковых активах, в результате трейдеры расместили нетривиальные ставки на возможность того, что Федеральная резервная система снизит ставки на отрицательную территорию.
Во вторник трейдеры казначейскими облигациями действительно попали в «пилу», так как 10-летняя доходность упала с 2,9 ниже 2,8 за ночь. Затем она скорректировала большую часть хода до открытия рынка акций США, затем снова рухнула, чтобы закончить сессию ниже 2,8 процентов, что стало их самым большим падением с референдума U.K. Brexit в июне 2016 года.

Волатильность рынка облигаций в 2018 году не показывала тревожных сигналов, несмотря на скачки рисковых активов. Февральский рекордный однодневный скачок в индексе волатильности Cboe, который отслеживает предполагаемые колебания в акциях США, остался ограниченным этим классом активов. Стратеги считали нераспространие заразы положительным сигналом, поскольку он предполагал, что произошел идиосинкратический шок, а не фундаментальный сдвиг.

То, что ставки волатильности подскочила вместе на этот раз, может заставить инвесторов более осторожно относиться к позициям с плечами и торговым стратегиям, которые полагаются на предполагаемые и реализованные колебания цен для определения их воздействия на рынок.

И они снова начинают разворачиваться. Доходность 10-летних нот выросла на 7 базисных пунктов до 2,85 процента с 8:29 утра в Нью-Йорке.

перевод отсюда

Жаркое лето-2018. Что ждать от рынков

Вчера французский индекс CAC 40 поднялся до 5629. Последний раз, когда он торговался выше 5600, был в конце декабря 2007 года, и, хотя цена все еще далека от ее рекордного уровня 6192, текущее ралли не менее значительно, особенно если учесть, что всего три месяца назад медведи утащили CAC 40 ниже отметки 5000. Это означает, что индекс французских голубых фишек вырос за последние три месяца больше, чем в течение всего 2017 года. Хорошей новостью является то, что принцип волн Эллиотта опередил этот всплеск, позволив нам воспользоваться этим. На приведенном ниже графике, опубликованном в нашей предыдущей статье об этом инструменте, объясняется, как это стало возможным.
Нынешний рост в CAC 40 не стал неожиданностью для аналитиков Elliott Wave, потому что в середине февраля на его 4-часовом графике сложился корректирующий паттерн, известный как бегущая плоская коррекция. Согласно теории, как только коррекция заканчивается, возобновляется большая тенденция. И поскольку CAC 40 все еще находился в восходящем тренде на недельном таймфрейме, имело смысл ожидать, что быки вернутся и поднимут индекс до нового максимума. Тем не менее, бегущие плоские — это редкие образцы, которые обычно развиваются в гораздо более распространенные иррегулярные. Таким образом, несмотря на то, что 13 февраля цена колебалась около 5120, мы пришли к выводу, что даже «небольшое нарушение отметки в 5000 будет недостаточным для отмены положительного прогноза». Обновленный график ниже показывает, как ситуация развивается с тех пор.

( Читать дальше )

Грег Липпманн был реальным прототипом трейдера Deutsche Bank Джареда Венетта в фильме «Большая игра на понижение» (Игра на понижение / The Big Short)

Бывший трейдер Deutsche Bank Грег Липпманн известен тем, что носил футболки с логотипом «Я зашортил твой дом» незадолго до финансового кризиса, и рынок жилья в США взорвался (что сделало Липпманна очень богатым). По логике, он также очень хорошо известен разработками торговли против субстандартных ипотечных кредитов, которые стали известны как Big Short.

Грег «Большой шорт» Липпман вернулся с новым предупреждением, сказав Блумбергу, что следующий кризис выйдет из корпоративного долга (вряд ли удивление для постоянных читателей).

Выступая на конференции Milken, бывший трейдер MBS, который теперь управляет собственным хедж-фондом LibreMax Capital стоимостью 3 миллиарда долларов, сказал Эрику Шацкеру из Bloomberg, что корпоративный долг и акции столкнутся с самой большой болью при следующем спаде. Между тем, в отличие от последнего кризиса, инвестиции, связанные с потребительской задолженностью, должны быть относительно безопасными, поскольку компании в течение последнего десятилетия больше всего облагались сверхнизкими процентными ставками (увы, это еще один анализ, который позволяет избежать влияния студенческих и авто-кредитов, которые вывели потребительский долг на новые исторические максимумы).

( Читать дальше )