Цены нефти в течение прошедшего дня совершали колебания после произошедшего небольшого отскока от минимальных уровней. В средине дня был выразительный провал нефти более чем на 3 процента, но по итогам дня цена почти восстановилась до уровней закрытия предыдущего дня. Тем самым была сделана заявка не продолжение корректирующего подрастания цены.

Провал цены в течение дня можно было связать с двумя обстоятельствами. Во-первых, с сообщением Мексиканской компании Pemex о сильной переоценке  ресурсов открытого год назад месторождения Ixachi на востоке страны. Если изначально ресурсы месторождения оценивались  в 366 Мб, теперь речь может идти уже о 1000 Мб. Такая переоценка переводит месторождение в одно из 4 крупнейших  открытий углеводородов в мире за последний десяток лет. Это самое крупное наземное месторождение Мексики расположено на востоке страны. Его разработка относительно не дорога и новая нефть сможет заметно подправить убывавшую динамику добычи в стране.

По итогам понедельника цены нефти и нефтепродуктов ощутимо подскочили. По нефти Брент цена на закрытие была почти на 3% выше, чем на конец прошлой недели. И все же подскок был пока достаточно умеренным, даже по отношению к падению в предыдущий день торгов. Некоторую сдержанность росту нефтяных цен придавал рост индекса доллара.

Другим сдерживающим фактором для роста цены стало развернутое обсуждение на страницах The Wall Street Journal ситуации с растущими поставками сланцевой нефти США на побережье Мексиканского залива. По их данным в течение ближайших 18 месяцев новые терминалы в самом богатом сланцевом бассейне Permian добавят около 2 Мб/д  на побережье Мексиканского залива. Так что эта ожидаемая мировым рынком сланцевая нефть будет продолжать оказывать давление на цены в ближайшие 2 года. Пока поставки нефти на побережье сдерживает недостаток трубопроводных мощностей. Когда они будут достроены, мировой рынок вплотную ощутит давление дополнительных 2 Мб/д сланцевой нефти США. На сегодня из-за неготовности инфраструктуры внешних поставок сланцевая нефть сильно давит на внутренние цены, опуская их существенно ниже цены европейской нефти.  Напомним, что за последние два с небольшим года объемы добычи нефти в США выросли на 3 Мб/д. Скоро рынок узнает очередные оперативные данные по динамике запасов и добычи нефти в США.    

В начале текущей недели продолжилась консолидация нефтяных цен. В понедельник в ходе торговой сессии стоимость нефти меняла свою динамику. Если утром сырье росло в цене, то ближе к вечеру удешевление нефти неожиданно достигло почти 2%, позднее темпы удешевления нефти сократились. По закрытию понедельника изменения в цене Брент оказались близкими к нулю. По результатам  последних двух торговых дней можно разглядеть слабую тенденцию на снижение, которая робко наклевывается после небольшого подрастания, проходившего с четырнадцатого ноября после эпичного обвала цен накануне. Текущие заявки на продолжение снижения вероятно связаны со скепсисом относительно эффективности мер по снижению добычи странами ОПЕК+.  

Напомним, что среди позитивных факторов инвесторы рассматривали ожидания того, что ОПЕК+ примет решение сократить объем добычи на фоне замедления роста мирового спроса на нефть. Об этом заговорили участники соглашения ОПЕК+ и громко обсуждают ведущие СМИ. Напомним, что заседание министерского мониторингового комитета ОПЕК+ состоится 5 декабря в Вене, 6 декабря там же пройдет собрание министров стран-членов ОПЕК, а 7 декабря — министров всех 25 стран-участниц соглашения ОПЕК+. Локальные стимулы для выбора дальнейшего направления движения нефтяных цен будут получены, и от выходящих оценок и прогнозов действий стран ОПЕК+. В ближайшие пару дней — от выходящих в среду данных о запасах и добыче нефти в США. Но, а пока рынок не видит сильных сигналов.

Сильные уровни поддержки цен вблизи 70 долларов за баррель не смогли удержать цены нефти от дальнейшего снижения. Попытки роста цен после воскресных известий о планах ОПЕК+ по сокращению добычи были отброшены. После ухода ниже 70 долларов за баррель на рынке 13 ноября случился настоящий обвал. Цены нефти Brent впервые с 15 марта падали ниже $65 за баррель, а по итогам дня потеряли 7,29%. Стоимость WTI опустилась на 7.76% и достигла годового минимума ниже $55 за баррель.   Это самое значительное внутридневное падение с 4 февраля 2015 года, когда «черное золото» рухнуло на 8.67%.

Напомним, что заявления министров энергетики СА и России о готовности главных стран участников соглашения ОПЕК+ к сокращению добычи давали надежды на разворот к росту цены. Но реакция Трампа в его твиттере была мгновенной: «Будем надеяться, что Саудовская Аравия и ОПЕК не будут сокращать производство нефти. Цены на нефть должны быть гораздо ниже, исходя из предложения!». Это означает, что США продолжат давление на участников соглашения.

Цены нефти во вторник показали еще один день убедительного снижения. Очередной виток снижения цен происходил на фоне выхода данных Американского института нефти (API), которые показали очередной рост запасов сырья в США. По данным API за неделю по 2 ноября коммерческие запасы нефти в США выросли на 7,8 Мб. Теперь рынок ждет официальных данных по запасам от министерства энергетики США позднее в среду. Аналитики прогнозируют рост запасов на 2,43 Мб после повышения на 3,2 Мб неделей ранее. В результате серий распродаж по нефти Брент пики месячной давности теперь располагаются выше почти на 15 долларов за баррель от текущих цен или около 20% выше сегодняшних значений.

Прошедшее весьма убедительное снижение произошло на фоне сильного размягчения жесткой позиции США по отношению к импорту иранской нефти. Как известно, исключения еще на 6 месяцев по поставкам нефти из Ирана сделаны для 8 стран наиболее крупных потребителей иранской нефти. (Госсекретарь США Майк Помпео сообщил, что Вашингтон предоставляет временные исключения из нефтяных санкций Китаю, Индии, Италии, Греции, Японии, Южной Корее, Тайваню и Турции).

Цены нефти во вторник показали заметное снижение. Дневные потери по нефти марки Брент составили 1,8%. Цены тем самым остаются вблизи минимальных отметок после снижения с начала октября на десяток долларов за баррель. Текущим важным фоном для динамики цен станут выходящие сегодня от EIA департамента энергетики данные по запасам и добыче нефти в США. Согласно опубликованным оценкам Американского института нефти (API) запасы нефти в США показали новый шаг роста, прибавив за неделю до 26 октября еще 5,69 Мб (Запасы в Кушинге: +1,4 Мб; запасы бензина: -3,46 Мб; запасы дистиллятов: -3,08 Мб). По прогнозам экспертов, опрошенных агентством Bloomberg рост запасов более скромный и составил за неделю 3,11 Мб. (Запасы бензина: -1,88 Мб; запасы дистиллятов: -1,45 Мб). Если рост запасов подтвердит и департамент энергетики, то это станет уже шестой неделей роста запасов и этот рост становится все более важным фактором давления на цены.

Цены нефти находятся в стадии консолидации после сильного снижения в начале текущей недели. Успокоение выглядит лишь временным. На фондовых рынках продолжают висеть тучи, грозящие новыми обвалами. Да и изменение веса доллара – линейки для измерения стоимости большинства мировых активов, еще сохраняют свои потенции.

Но главной темой на рынке нефти остается приближающийся дедлайн по объявленным уже давно жестким санкциям против Ирана. США провозгласили цель довести до нуля экспорт иранской нефти. Хотя пока они говорят о том, что некоторым потребителям иранской нефти могут быть предоставлены исключения, но на большинство остальных покупателей  США грозят наложить вторичные санкции. Многие компании и страны уже сообщили о прекращении закупок.  Вот теперь мир с интересом обсуждает сообщения The Wall Street Journal о том, что Китайские нефтяные компании China National Petroleum Corp. (CNPC) и China Petrochemical Corp. отказались от поставок нефти из Ирана в ноябре. Поскольку Китай покупал у Ирана порядка  0,6 Мб/д, то подобное решение стало бы очень сильным ударом для иранского экспорта. Подобные решения КНР могут оказаться вынужденным шагом под давлением США, которые сейчас ведут масштабную торговую войну против Китая. Уступая давлению в одном, Китай может выторговать тем самым послабления по другим фронтам наступления США на свои интересы. Факты ведения переговоров с китайской стороной по вопросам поставок нефти из Ирана подтверждают и в Вашингтоне. Если сообщения о прекращении покупок Китаем иранской нефти найдут официальное подтверждение, то это станет сильным фактором для роста цен нефти. А всего по оценкам с рынка уже с ноября может исчезнуть порядка 1 Мб/д иранской нефти.

Цены нефти и нефтепродуктов во вторник стремительно нырнули вниз. Нефть за день потеряла 4,2%. Снижение цен происходило одновременно с падением мировых фондовых рынков, которые во вторник в течение дня показывали сильно негативную динамику. Однако на торговой сессии в США фондовый рынок стали выкупать, в результате чего американские индексы по итогам дня зафиксировали лишь полупроцентные потери, в отличие от европейских рынков, где дневное снижение составляло два и более процента. А вот нефть на отскоке рынка США покупали весьма умеренно.  Как следствие итоговые дневные потери цен нефти были более 4%.

Покупки нефти сдерживали опубликованные под занавес торгов оценки Американского института нефти (API), который сообщил о резком росте запасов сырой нефти в США. По их версии за неделю до 19 октября запасы сырой нефти выросли сразу на 9,88 Мб. Другие оценки API были далеко не столь выразительны. (Запасы в Кушинге: +0,971 Мб; запасы бензина: -2,85 Мб; запасы дистиллятов: -2,35 Мб.). Опубликованные ранее прогнозы экспертов по запасам нефти были не так категоричны (запасы сырой нефти: +3,0 Мб; запасы бензина: -1,5 Мб; запасы дистиллятов: -2,0 Мб).

Цены нефти и нефтепродуктов во вторник умеренно подросли. Основным фоном для цен было возвращение оптимизма на американский рынок. Там фондовый рынок устроил феерический подскок, а индексы за день прибавили от двух до трех процентов. Одновременно происходили покупки долгосрочных облигаций. Оптимизм на рынках свидетельствует о снижении ожиданий угроз глобальной дестабилизации. Как подтверждение одновременно происходило небольшое снижение цен золота. Подрастание цен нефти было далеко не таким активным, как покупки на фондовом рынке. Тем не менее, можно констатировать  отрыв вверх от уровней поддержки вблизи 80 долларов за баррель по нефти Брент.

Американский институт нефти (API) опубликовал свои предварительные оценки того, что происходило с запасами за неделю, закончившуюся 12 октября. По их версии запасы сырой нефти за неделю снизились на 2,13Мб (в Кушинге: + 1,53 Мб; Gasoline: -3,42Мб; Distillates: -0,0246Мб). По прогнозам опрошенных агентством Bloomberg экспертов запасы сырой нефти выросли на 1,25 Мб (запасы бензина: +1,0 Мб; запасы дистиллятов: -1,0 Мб). И по собственному прогнозу Bloomberg запасы сырой нефти в Кушинге выросли на 2,0 Мб. Как видим, никаких особенно резких изменений в запасах не прогнозируется, даже несмотря на очевидные последствия бушевавшего урагана Майкл.

Цены нефти продолжили слабое подрастание после отскока от 80 долларов за баррель по нефти марки Брент. Однако задора в покупках совсем не чувствовалось. Пока отскок цен нефти по главному признаку (его величины) можно квалифицировать как «отскок дохлой кошки». Часто такое движение является признаком ожидания нового снижения. Даже несмотря на довольно внушительные потери цены на прошлой неделе, подобный сценарий, исходя из текущей динамики, представляется возможным.  О вероятности такого сценария намекает также сохраняющаяся слабость фондового рынка США.

Главной интригой прошедших дней стала история с исчезновением оппозиционного журналиста из СА Хашогги. По подозрениям его Джамаль Хашогги был задержан в консульстве королевства Саудовской Аравии в Стамбуле, где и умер. Причиной смерти стали жесткие методы проведения допроса. Телеканал CNN сообщает, что СА готовит отчет, в котором признается, что Джамаль Хашогги действительно был задержан, а затем и умер в консульстве королевства в Стамбуле. Хотя ранее представители Саудовской Аравии отвергали причастность к исчезновению журналиста, который был ярым критиком правящей династии. Развитие этой истории может заметно изменить отношения СА с ее партнерами. В том числе могут подвергнуться пересмотру взаимоотношение с США. Президент США Дональд Трамп пообещал сурово наказать Эр-Рияд, если выяснится, что за вероятным убийством журналиста Джамаля Хашогги стоят власти Саудовской Аравии. Хотя тут же обозначил, что поставки оружия от этого вопроса не пострадают. Однако эта история может повлиять на динамику поставок нефти. Поскольку США неоднократно высказывали пожелание в наращивании добычи, то (при должной дипломатической игре со стороны США) после этой истории СА (если они пожелают сохранить отношения с Вашингтоном) может более активно двигаться в указанном направлении. Если же дело дойдет до санкций и обострения взаимоотношений, то СА легко могут играть на повышение цен черного золота.