Цены нефти показали существенное снижение. В калейдоскопе событий можно отметить смену наследного кронпринца в СА, которая напрягает рынки. Оно и понятно — в связи с этим событием у СА может измениться позиция по соглашениям ОПЕК+. А ведь до этого именно СА была важнейшим драйвером произошедших договоренностей о сокращении добычи, а затем о продлении соглашения.  Снижению цен не помешали оценки Американского института нефти (API). Согласно опубликованным данным API запасы сырой нефти в США за неделю до 16 июня снизились на 2,72mb (но при этом выросли запасы бензина и дистиллятов на 0,346mb и 1,837mb  соответственно). Согласно прогнозу опрошенных агентством Bloomberg экспертов запасы сырой нефти сократились на 1,25 mb. С утра в среду цены продолжили снижение. Можно сказать, что оценки по снижению запасов не произвели впечатления на рынок. Теперь с нетерпением будем ждать выхода данных по запасам и добыче от Минэнерго США.

Цены энергоносителей в понедельник снизились. Особенно существенным было снижение цен на газ в США. Цены нефти снижались гораздо скромнее, но, тем не менее, и там было зафиксировано снижение. Перед рынком остается вопрос о возможном уходе цен нефти под уровень 47 в сторону 45 долларов за баррель Брент. После длительного снижения цены нефти пока не могут набраться смелости на рост. Сейчас они находятся вблизи уровней, с которых стартовали еще осенью после первого решения ОПЕК+ о заморозке добычи.



Майские договоренности о продлении заморозки добычи странами ОПЕК+ еще на 9 месяцев пока по факту дают противоположный ожидаемому эффект в динамике цен. Впечатление на цены нефти производит продолжающийся бурный рост буровой активности в США. Это создает предпосылки для возможного дальнейшего роста добычи. Да и уже сейчас добыча в США выросла на 0,9 mb/d от минимальных отметок и лишь на 0,28 mb/d (на 2,9%) ниже достигавшихся два года назад максимумов. Да и сам ОПЕК в мае за счет сильного роста добычи в Нигерии и Ливии показал существенное подрастание добычи нефти, перевалив вверх за отметку в 32 mb/d. С такими данными о добыче особенно болезненно воспринимаются сигналы о стагнации спроса. Например, стратеги Danske Bank отмечают, что спрос во втором квартале не оправдал ожиданий участников рынка, и, вероятно, останется вялым и в следующем году.

После провала цен накануне, в четверг на рынке нефти происходила консолидация, и дневные изменения оказались не очень велики. Достигнутые уровни (ниже 47 долларов за баррель по нефти марки Brent) оказались уже весьма привлекательными для покупок и в пятницу цены уже начинают предпринимать попытки подрастания от достигнутых полтора месяца назад минимальных отметок.

Главным обсуждаемым событием для рынка остаются проталкиваемые в США ужесточения санкций против России. Пока резонансный закон еще не принят, но имеет высокие шансы на прохождение. Документы уже прошли законодательные круги,  и им остается получить подпись президента. Но документы составлены таким образом, что Трампу даже при сильном гипотетическом противодействии будет очень трудно противостоять принятию этого закона.

Своим острием новые санкции направлены против энергетического сектора. Речь идет о сокращении с 90 до 14 дней (а энергетиков до 30 дней) периодов кредитования. Также запрещается предоставление, экспорт либо реэкспорт товаров, услуг или технологий, способствующих разведке и добыче на глубоководном и арктическом шельфах и в сланцевых проектах.  Ограничения сроков финансирования поставят в трудное положение энергетиков. В том числе  могут возникнуть споры  по финансированию проекта Северный поток-2. Особенно если США все-таки заставят страны Европы присоединиться к санкциям. Европейские страны уже высказали резко негативную реакцию против принимаемых в США решений. Оно и понятно – ведь главной целью принимаемых санкций является попытка  заставить страны Европы покупать более дорогой сжиженный газ из США, отказавшись от расширения трубопроводных поставок из России. Напомним, что транзитный маршрут газа через территорию Украины не обладает той степенью независимости (в том числе от действий США), который мог бы иметь планируемый Северный поток-2.

В понедельник в России был праздничный день, и торгов не было,  но мировые рынки продолжали свой бесконечный бег за ускользающим равновесием. Цены нефти Brent в понедельник торговалась в районе $48-49 и резких дневных изменений цены не произошло. Тем не менее, после длительного периода снижения нефтяные цены пытаются показать отскок от достигнутых минимумов, повторивших минимумы месячной давности.

Последние данные по добыче в США показали недельное снижение на 24 тыс. баррелей в сутки. Однако недельное снижение добычи еще может оказаться лишь кратким эпизодом в череде многомесячного роста добычи. Дело в том, что буровая активность пока не подает признаков замедления — последний еженедельный отчет Baker Hughes показал, что число буровых на нефтяных месторождениях выросло на 8 с 733 до 741. Напомним, что рост буровой активности продолжается уже год. Тем не менее, многие нефтяные аналитики полагают, что снижение добычи может начаться уже летом, и произойти это может даже при продолжении роста буровой  активности. Поэтому очень интересно будет проследить динамику добычи нефти в США в ближайшие месяцы. Мы будем продолжать отмечать их еженедельные данные по запасам, добыче и буровой активности.

Нефть за прошедшие сутки немного прибавила в цене. Сегодня цены пытаются продолжать восходящее движение. Вышедшие во вторник оценки американского института нефти указывают на недельное снижение запасов на полтора mb. (По их версии запасы бензина снизились на 3 с лишним mb, снизились также запасы в Кушинге и запасы дистиллятов). В том же направлении мыслят опрошенные Bloomberg эксперты. По их усредненному мнению за неделю до 19 мая: запасы сырой нефти снизились на 2,0 mb до 518,8 mb; запасы бензина на 0,75 mb до 239,9 mb; запасы дистиллятов: -0,985 mb до 145,8 mb; запасы нефти в Кушинге: -0,1 mb. То есть наличествует некоторое единодушие в ожидании снижения запасов.  

А о том, что же произошло с запасами по версии Минэнерго США, рынок узнает к концу сегодняшнего дня. В выходящих данных от EIA еще больший интерес будут представлять данные о динамике добычи. После периода длительного роста на прошлой неделе впервые было показано небольшое снижение и главный вопрос состоит в том не получит ли развитие процесс снижения добычи в США. Ибо в таком случае добыча в США начнет, как бы нечаянно, подыгрывать действиям ОПЕК. Однако пока США, увеличивая свою добычу,  реально отвоевывали у представителей ОПЕК+ долю рынка.

Взрывной рост последних двух дней вывел цены нефти разных сортов в зону выше 50 долларов за баррель. Так, цены фьючерсов на нефть марки Brent переваливали за 54 доллара, установив новые рекорды 2016 года. Рынок нефти продолжает находиться под впечатлением достигнутых в Вене договоренностей по сокращению добычи нефти. Не меньшее впечатление произвела готовность России к снижению добычи. Наша страна взяла обязательство в течение полугода сократить добычу нефти на 300 тыс. баррелей в сутки.

Эксперты уже прикидывают то, как быстро в связи с новыми решениями мир будет выходить на баланс спроса и предложения. Более того, проводятся оценки того, как будут снижаться выросшие за последние годы коммерческие и стратегические запасы нефти. Напомним, что коммерческие запасы нефти только в США превышают средние за последние десяток лет значения на 140 млн. баррелей. И путем выведения запасов нефти в США на средние уровни можно в течение почти года закрывать возможный мировой дефицит поставок в полмиллиона баррелей в сутки. А есть еще переполненные хранилища в других странах и плавучие запасы в танкерах. Так что ни о каком дефиците нефти в ближайшие пару лет говорить не приходится.

Цены на нефть в последние сутки значительно снизились. Однако по случаю выходного дня в США на американских площадках значительные искажения. (В качестве цены взяты цены фьючерсных контрактов на открытии торгов во вторник). Тем не менее, некоторые площадки работали, и фактом стало существенное снижение цен. Наиболее представительным выглядит поведение европейской нефти марки Brent. По итогам дня снижение составило более 3%, а в течение торгов цена снижалась более чем на 4%.  Блумбергс связал снижение цены с высказываниями главы Роснефти Сечина, который назвал невозможным вступление России в ОПЕК.  Возможно, были и иные причины. А пока цена растеряла половину августовского отскока и теперь ставится вопрос о способности покупателей удержать недавний бычий задор.

Как видим из приведенного графика, цена нефти опустилась до минимальных отметок начала сентября (или конца августа). Снижение цены нефти уже повлияло на самочувствие рубля, который в течение торгов преодолевал отметку 69 рублей за доллар.