Цены энергоносителей в наш праздничный день совершали лишь незначительные колебания. Явного тренда в последние две недели не прорисовывается. Подешевевшие после намеков представителей ОПЕК цены нефти Brent в последнее время совершали колебания в интервале 75-78 долларов за баррель.  

Как показали последние отчетные данные ОПЕК, Саудовская Аравия в последний месяц нарастила добычу на 85,5 тб/д. (Хотя в рамках ОПЕК рост добычи в Ираке, Саудовской Аравии и Алжире был в значительной степени уравновешен ее снижением в Нигерии, Венесуэле и Ливии).

( Читать дальше )

Energy Information Administration (EIA) United States Department of Energy (DOE) сообщило, что за неделю, закончившуюся 1 июня 2018 года, коммерческие запасы нефти в США выросли на 2,072 мб (до 436,584 с 434,512 мб неделей ранее). 

На текущей неделе запасы нефти в США оказались чуть выше средних значений за предыдущие 5 лет. На графике можно разглядеть достаточно настойчивое «противосезонное» подрастание запасов. Напомним вышедшие накануне оценки Американского института нефти (API) по динамике запасов: нефть сырая -2,28 мб; запасы в Кушинге -1.038 мб; Gasoline +3,759 мб; Distillates -0,871 мб. 

Запасы моторного топлива за неделю выросли на 4,6 мб. Стратегические запасы нефти снизились еще на 0,6 мб — это более или менее привычный темп снижения SPR. Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю выросли сразу на 15,1 мб (до 1869,9 с 1854,8 мб неделей ранее). Рост сложился за счет прибавки коммерческих запасов, роста запасов моторного топлива, пропан- пропиленовых фракций и некоторых других компонент. В отличие от кривой коммерческих запасов, суммарные запасы нефти и нефтепродуктов (даже несмотря на сильный рост прошедшей недели) пока продолжают оставаться заметно ниже средних значений за 2013-2017 годы. Нетто импорт нефти за неделю вырос на 1,18 мб/д, а суммарный нетто импорт нефти и нефтепродуктов похудел на 0,239 мб/д (до 3,176 с 3,469 мб/д  на предыдущей неделе).  

( Читать дальше )

Вышла свежая порция данных от компании Baker Hughes по буровой активности на 1 июня.


Число буровых в США прибавилось на 2 шт. и теперь в 2,7 раза выше, чем в минимуме. Правда достигнутые уровни все еще не дотягивают до половины максимальной активности (1609 шт. активных буровых на нефть), зафиксированной 3,5 года назад.


( Читать дальше )

Energy Information Administration (EIA) United States Department of Energy (DOE) сообщило, что за неделю, закончившуюся 25 мая 2018 года, коммерческие запасы нефти в США снизились на 3,62 мб (до 434,512 с 438,132 мб неделей ранее). На текущей неделе запасы двигались «ноздря в ноздрю» с динамикой средних значений за предыдущие 5 лет. Напомним, что в среду стали известны оценки Американского института нефти (API) по динамике запасов: нефть: +1,001мб; Gasoline: -1,682 мб; Distillates: +1,466 мб. Запасы нефти в: -0,132 мб.

Запасы моторного топлива за неделю выросли на 0,5 мб. Стратегические запасы нефти снизились на 0,6 мб. Это более или менее привычный темп снижения SPR. Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю выросли на 1,2 мб (до1854,8 с 1853,6 мб неделей ранее). В отличие от кривой коммерческих запасов, суммарные запасы нефти и нефтепродуктов пока продолжают оставаться заметно ниже средних значений за 2013-2017 годы. Нетто импорт нефти за неделю снизился на 0,959 мб/д, а суммарный нетто импорт нефти и нефтепродуктов похудел на 0,668 мб/д (до 3,469 с 4,137 мб/д  на предыдущей неделе). 

( Читать дальше )

Цены нефти во вторник продолжили оставаться в стадии консолидации,  после стремительного снижения в конце прошлой недели после получения известий о намерениях ведущих участников соглашения ОПЕК+ перейти к сворачиванию соглашения.

И если раньше упорное укрепление индекса доллара было неспособно остановить рост цен нефти, то теперь рост доллара приплюсовывает свой вклад к эффекту снижения цен. Но все же пока,  даже несмотря на произошедшее довольно сильное снижение, цены нефти остаются в хорошем плюсе с начала текущего года, не говоря уже о результатах целого года. (С июня прошлого года цены к сегодняшнему дню прибавили около 66%).  Основные бычьи факторы, толкавшие цены вверх в последние 3 месяца, все еще остаются в силе. Продолжает ухудшаться ситуация в Венесуэле, которая по данным ОПЕК в апреле добывала только 1,436 мб/д, что в полтора раза ниже уровней 2016 года. Другой очаг неопределенности остается с динамикой поставок нефти из Ирана. После выхода из соглашения по ядерной программе Ирана США готовятся к эмбарго на поставки нефти из Ирана. Некоторую надежду внушает довольно сильная оппозиция европейских стран. Но большой вопрос в  том, выдержат ли они давление со стороны США. В таких условиях, если руководство Ирана в итоге примет официальное решение о выходе из соглашения и возобновлении своей ядерной программы, то это может стать катализатором дальнейшего роста котировок нефти.

( Читать дальше )

Цены нефти в последний день прошедшей недели потеряли 3-4%. Далее в понедельник снижение цены продолжилось. В результате потери от недавних максимумов составили более 6%. Так по нефти марки Брент цен от зафиксированных во вторник уровней выше 80 долларов за баррель за несколько дней откатились ниже 75 долларов за баррель. Естественно, что после такого провала можно ожидать корректирующего роста, который собственно уже наблюдается с  утра в понедельник. Однако произошедший провал, скорей всего (уже после ожидаемой восходящей коррекции) станет лишь началом более длительного нисходящего движения. Важной интригой происходящего сейчас снижения нефтяных цен станет степень его влияния на динамику рубля и изменение обстановки на российском фондовом рынке.

Главной причиной резкого снижения нефтяных цен стало изменение настроений основных игроков ОПЕК+ в деле ограничения добычи нефти странами соглашения ОПЕК+. Так, российский министр энергетики Александр Новак заявил, что намерен обсудить со своими партнерами из Саудовской Аравии и другими странами ОПЕК возможность «постепенного восстановления объемов добычи» в рамках полугодового саммита в Вене. В России уже давно растет внутреннее давление в сторону ослабления квот. Так, глава Лукойла выразил надежду на то, что меры по ограничению добычи будут ослаблены, хотя при этом указал на необходимость сохранения партнерства. Страны ОПЕК тоже активно обсуждают варианты увеличения предложения на мировом рынке. Представители СА говорят о готовности оперативно нарастить производство, если это потребуется для стабилизации рынков. А пока сегодня по факту страны ОПЕК+ перевыполняют обязательства по удержанию добычи в оговоренных рамках. В результате, даже несмотря на быстрый рост добычи нефти в США, сделка ОПЕК+ уже по большей части достигла поставленных целей, обеспечив постепенное устранение профицита предложения нефти на мировом рынке. Главным показателем стало сокращение запасов нефти и выход их к уровням средних пятилетних значений. Собственно это и было целью заключения соглашения об ограничениях добычи нефти странами ОПЕК+.

( Читать дальше )

Вышла свежая порция данных от компании Baker Hughes по буровой активности на 25 мая.


В Канаде произошел откат на минимальные уровни буровой активности. А вот в США рост числа активных буровых в США сильно ускорился. За неделю их число прибавилось сразу на 15 штук. На графике это ускорение отчетливо видно. 


( Читать дальше )

Цены нефти и нефтепродуктов в четверг заметно снизились. Сказывается накопленная за длительное время перекупленность — за год цены нефти выросли на 80%, но особенно впечатляющим был последний рост, когда за 3 месяца цены выросли еще на 30% и преодолели отметку в 80 долларов за баррель. И если основную часть годового роста цен можно связать с политикой ОПЕК+ по ограничению поставок, то последний всплеск цен бы связан в основном с угрозами ухода с рынка части иранской нефти в связи с планируемыми санкциями со стороны США. Другой важной причиной становится снижение добычи нефти в Венесуэле. Принимаемые США ограничения еще более усугубят ситуацию,  и добыча там может и дальше снижаться, что может заметно повлиять на мировые балансы спроса и предложения.

Теме не менее, назревшие продажи постепенно пересиливают аргументы покупателей. Теперь рыночные игроки с удовольствием вспомнят о феерическом успехе  добычи нефти в США, когда за неполные пару лет рост составил около  2,3 мб в сутки. Важным краткосрочным обстоятельством, которое подбодрило продавцов, стали вышедшие два дня назад известия о существенном росте запасов нефти в США. Поначалу рынок решил, что указанное подрастание запасов в США вполне ординарно и объяснимо выросшими объемами импорта нефти в США на прошлой неделе, а также высвобождением части американского стратегического резерва. Однако по истечению суток,  становится понятным, что в краткосрочном плане это важный самостоятельный аргумент.

( Читать дальше )

Energy Information Administration (EIA) United States Department of Energy (DOE) сообщило, что за неделю, закончившуюся 18 мая 2018 года, коммерческие запасы нефти в США выросли на 5,778 мб (до 438,132 с 432,354 мб неделей ранее). Напомним, что во вторник стали известны оценки Американского института нефти (API), согласно которым запасы нефти в США за неделю снизились на 1,3 мб. (запасы бензина +0,98 мб; дистиллятов -1.3мб; запасы в Кушинге -0,822 мб). Прогнозы экспертов агентства Bloomberg были тоже не очень выразительными (запасы сырой нефти: -2,0мб; запасы бензина: -1,76мб; запасы дистиллятов: -1,0 мб; по собственному прогнозу Bloomberg запасы сырой нефти в Кушинге: -0,25 мб).

Как видим, произошел неожиданно резкий рост запасов в то время, когда обычно происходит их сезонное снижение. В результате недельного роста кривая запасов достигла пятилетних средних значений. 
Запасы моторного топлива за неделю выросли на 1,9 мб. Стратегические запасы нефти снизились на 0,7мб. Возобновившееся снижение SPR полезно отметить отдельным акцентом. Дело в том, что проходившее в 2017 году дало для рынка дополнительные 32 мб. Так что если снижение SPR продолжится, то это может стать ощутимым для рынка обстоятельством. 

( Читать дальше )

Вышла свежая порция данных от компании Baker Hughes по буровой активности на 18 мая.

Как видим, на этот раз они оказали совершенно нейтральными. Прирост в США нулевой. В результате картинка динамики буровых и добычи на текущий момент выглядит следующим образом. 


( Читать дальше )